銀保監會持續完善監管制度和風險監測體系――影子銀行不能野蠻生長

近日，中國銀保監會課題組首次發佈《中國影子銀行報告》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，截至2019年末，廣義影子銀行規模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元；風險較高的狹義影子銀行規模降至39.14萬億元，較歷史峰值縮減了12萬億元。其中，複雜結構的交叉金融業務大幅壓縮。

長期以來，影子銀行遊離於監管之外，風險隱蔽，交叉傳染，被認爲是2008年國際金融危機的“罪魁禍首”之一。《報告》認爲，影子銀行風險具有系統性風險特徵。我國影子銀行隱患一度非常嚴重，經過幾年努力，目前呈現根本性好轉勢頭。

影子銀行規模實現壓降，離不開近年來監管的持續發力。據介紹，從2017年起，銀保監會集中整治不規範的銀行同業業務、理財、表外業務，經過3年專項治理，取得明顯成效。銀保監會首席律師劉福壽介紹，我國近年來對影子銀行的監管得到國際組織和專業機構的高度評價，認爲中國降低影子銀行風險從根本上維護了金融體系穩定。

在相關治理取得積極成效的同時，《報告》也提到，中國影子銀行積累時間長，存量風險較大，相當多金融機構仍然存在規模情結，各類隱性擔保和“剛性兌付”沒有被真正打破，“賣者盡責，買者自負”尚未真正建立，部分高風險影子銀行可能借不當創新捲土重來。

未來如何加強對影子銀行的監管？銀保監會有關部門負責人近日在接受記者採訪時表示，對影子銀行的監管需要抓住其“銀行中心化”這一特徵，未來要持續完善監管制度和風險監測體系。

銀保監會統計信息與風險監測部相關業務人員介紹，受金融體系結構、金融深化程度以及監管政策取向等因素影響，我國影子銀行呈現出一些與其他經濟體不同的特點，即以銀行爲核心，表現爲“銀行的影子”。影子銀行資產端和負債端均與銀行密切相關。從負債端看，銀行是非銀行金融機構和影子銀行資金的主要提供方。舉例來看，基金公司私募資管業務一半資金來源於銀行，資金信託40%以上的資金完全依賴於銀行。從資產端看，影子銀行的客戶絕大部分是銀行的客戶。

作爲我國金融系統的組成部分，影子銀行在一定程度上彌補了傳統金融服務的空白地帶。國家金融與發展實驗室副主任曾剛認爲，影子銀行在客觀上滿足了部分特定羣體的資金需求，不能將其簡單看作洪水猛獸，而要關注其對實體經濟的影響。

銀保監會有關部門負責人說，對影子銀行監管不是要消滅影子銀行，而是要讓其規範發展。影子銀行不會消失，將和傳統金融體系長期共存，不同類型的影子銀行的作用和風險水平差異較大，必須建立和完善對影子銀行的持續監管體系。

這位負責人表示，未來監管重點包括健全統計監測、嚴防反彈回潮、建立風險隔離、完善監管制度等方面。根據銀保監會課題組研究，影子銀行具有監管套利特點，其產品結構和組織形式始終在變化。由於影子銀行橫跨不同行業，數據不完整、口徑不一致和重複計算等問題依然存在，必須繼續大力完善統計監測，及時動態掌握影子銀行規模、種類，特別是風險演進路徑和風險水平變化情況。（記者 陸 敏）