操盤心法－大盤有前高壓力區 留意半導體AI生技股

加權指數1121122(日線圖)

盤勢觀察：在美聯準會（Fed）暫停升息，財政部發債規模低於預期，十年期公債殖利率因而由高檔拉回，11月1日殖利率跌破4.806％的頸線位置，市場風險偏好因而增溫，帶動資本市場反彈，美股四大指數皆向前高壓力區推進，國際主要股市亦因而受到帶動表現正向。

由FedWatch Fed升息機率預估觀察，2023年十二月與2024年元月的Fed的利率決策逾九成機率維持目標利率在5.25～5.5％，甚至2024年第二季有降息的可能，不過Fed升息週期告一段落後，後續仍有量化緊縮所造成的壓力，投資人不可不察。

AI股龍頭輝達公告第三季報，表現優於市場預期，其營收年增206％，由此可以看出AI晶片的需求暢旺，不過美出口限制政策影響其對中國和其他國家組織的銷售，雖其發言體系表示其他地區需求強勁可抵消政策的影響，惟市場仍存憂疑，AI概念股多呈現拉回。

盤勢分析：由周K線看臺股，大盤在10月31日觸及五月下旬以來的低點後開始反彈，月線與季線也重新交叉向上，截至上週臺股大盤周K線已連3紅，5周KD亦開口擴大持續上揚，技術面表現正向，惟指數目前已來到今年高點附近，解套賣壓相形沉重，上檔賣壓不容小覷。

籌碼面的部分，外資十月共賣超大盤1,449億元，不過11月1至22日外資反手大幅買超1,991億元，在內資的部分操作亦偏正面，同期間自營商反手買超31億元（十月賣超67億元），投信買超111億元，惟內資操作未如外資積極。

整體而言，外資籌碼面偏向正面可爲臺股提供支撐，另就中期觀之技術面與指標仍偏正面，惟目前指數位處前高壓力區附近，在5日均量未突破3,000億元大關前不易突破，在下有撐，上有壓下，指數近期呈現震盪消化壓力的機率偏高，操作上選股仍重於選市。

投資建議：國際半導體產業協會表示，全球半導體制造業將於第四季開始復甦，電子產品的銷售可望季增22％，IC零組件銷售則有季增4％的可能，另近期終端市場呈現復甦，加上AI和高效能運算應用需求暢旺，半導體與AI相關概念股表現值得留意。散熱族羣將會在運算效能增加所帶來的散熱需求，相關廠商如健策、奇𬭎，及雙鴻等將受挹注，營運表現可留意。

另生技產業中CDMO與學名藥族羣相關個股位階多處相對低檔，其中有基本面題材的公司更值得留意，例如：學名原料藥的臺耀進行產能擴充並步入傳統旺季，CDMO廠商臺康生有乳癌生物相似藥取證的進展，學名藥廠商美時其血癌藥市場份額擴增展望正向。