草甘膦價格年漲幅接近翻番 哪些股望受益？

近期國內草甘膦價格大幅上漲，從去年5月的每噸2萬元出頭，到如今均價每噸4萬元左右且現貨難求，截至5月17日，國內草甘膦價格年漲幅同比已超90%，再創年內新高。

草甘膦此輪行情的拐點出現在2020年8月四川樂山洪災，在2021年4月加速，與原材料價差明顯擴大。而供需矛盾難解、農產品強景氣週期等多因素共振刺激草甘膦整體需求超預期。

供給端方面，受2012年環保整頓、2013年行業限擴，草甘膦小產能出清，總供給有減無增。在供給側改革和環保常態化趨勢下，國內草甘膦行業中小企業產能持續退出，國內現有多家草甘膦企業生產裝置滿負荷運轉，總體貨源偏緊。

需求端方面，隨着全球糧食安全戰略升級，國內多款轉基因作物獲批，草甘膦國內外市場需求都有所增加。

此外，農產品進入強景氣週期，大級別行情推動玉米、大豆等高收益品種種植面積擴張，同時草甘膦單位面積用量受益種植收益提升，構成草甘膦整體需求超預期的基礎。

東北證券研報指出，供需矛盾突出，供給缺口逐步出現，草甘膦景氣持續性或超預期。2020年疫情突出、四川樂山洪災、美國寒流突襲，推動海內外行業庫存去化，至21年初草甘膦大漲，判斷行業庫存基本出清。成本端受運費持續高企、甘氨酸等原材料上漲，獲有力支撐。

東北證券研報還指出，預計美國本土供給緊張，將一定程度上影響南美洲的採購心態，當前淡季不淡，下游買家看好需求及擔心未來供給，被迫提前補庫，或是此輪草甘膦漲價超預期的主要原因。目前國內開工接近歷史高位，若接下來高溫季節實行常規檢修，不排除加劇緊張局面。

萬聯證券預計短期內受政策及供給端貨源偏緊的影響，草甘膦市場將持續高位震盪。建議關注相關龍頭企業。

草甘膦概念相關股：

揚農化工：國內仿生農藥龍頭，產品覆蓋殺蟲劑、除草劑、殺菌劑三大板塊，草甘膦產能3萬噸/年。

江山股份：公司主要從事以除草劑、殺蟲劑爲主的農藥產品，是國內最大的草甘膦生產企業之一，擁有草甘膦原藥產能7萬噸/年。

新安股份：國內最大的除草劑草甘膦生產企業之一，擁有草甘膦產能爲8萬噸/年。

興發集團：國內草甘膦龍頭企業之一，具備甘氨酸法草甘膦產能18萬噸。