11月8日新股上會動態：泰鴻萬立上會通過

證券之星消息 上交所公開資料顯示，11月8日，浙江泰鴻萬立科技股份有限公司(簡稱“泰鴻萬立”)上會通過，公司符合發行條件、上市條件和信息披露要求。公司擬登陸滬市主板，保薦機構爲東方證券。

上市委會議現場問詢的主要問題有三點：

1.請發行人代表結合行業競爭格局、市場佔有率、行業地位、主要客戶、競爭優劣勢及發展空間等，說明發行人是否具有行業代表性。

2.請發行人代表結合報告期同行業可比公司業績、客戶集中度、產能利用率、公司及主要客戶的複合增長率等，說明報告期收入及利潤快速增長的原因及合理性；說明業績增長是否具有可持續性，是否存在業績大幅下滑的風險。

3.請發行人代表：(1)對於已繳納職工基本社會保險和住房公積金的員工，說明是否已依法足額繳納，是否存在爲員工繳納社會保險或住房公積金的基數或者比例低於相關法律、行政法規規定的情形。(2)說明發行人累計應繳未繳、少繳職工基本社會保險和住房公積金金額及佔報告期末淨資產的比例；報告期內應繳未繳、少繳職工基本社會保險和住房公積金金額及佔當期利潤總額的比例。(3)說明發行人按實際繳納金額確認應付職工薪酬相應負債、當期損益或相關資產成本，是否符合企業會計準則的規定。

從主營業務來看：

泰鴻萬立主營汽車結構件、功能件的研發、生產與銷售，目前已成爲吉利汽車、長城汽車、沃爾沃、上汽集團、廣汽集團、通用五菱、江鈴汽車、領克汽車等多家國內外知名整車廠商或品牌的一級供應商。在新能源汽車領域開拓了與TS公司、極氪汽車、理想汽車、零跑汽車、X公司等知名企業的合作關係併成爲其一級供應商，同時也是寧德時代、無錫振華、海斯坦普、賽科利等知名零部件供應商的配套合作伙伴。

從業績來看：

2021—2023年，泰鴻萬立營收分別爲10.11億元、14.78億元和15.44億元，同比分別增長67.66%、46.19%及4.5%。今年上半年，泰鴻萬立營收7.38億元，同比增長4.47%。從賬面數據看，泰鴻萬立營收持續攀升但增速明顯放緩。

此外，去年泰鴻萬立主營業務毛利率分別爲25.46%，今年上半年降至22.46%。對此，泰鴻萬立表示，今年上半年，部分下游客戶爲應對市場競爭降低部分車型整車售價並相應調整零部件價格，導致當期部分結構件產品平均單價及毛利率有所下降。

從募集資金用途來看：

泰鴻萬立此次擬發行8510萬股，募集資金約11.5億元，分別用於年產360萬套汽車功能件及車身焊接分總成件建設項目(4.04億元)、北望都汽車衝壓焊接分總成件擴產建設項目 (2.11億元)、浙江台州汽車衝壓焊接分總成件擴產建設項目 (2.21億元)、補充流動資金(3.14億元)。

對於上市委會議關注的業績持續性問題：

泰鴻萬立在此前回復問詢時稱，報告期內發行人應用於新能源車型的零部件收入金額實現了快速增長，收入金額佔比不斷提升，與我國新能源汽車的發展趨勢相吻合，在新能源汽車領域已經積累了吉利集團、長城汽車、T 公司等一批優質的客戶資源並積極開拓了與理想汽車、零跑汽車等新能源汽車領域知名企業的合作關係併成爲其一級供應商。預計未來新能源汽車領域的收入將持續提升，業務具有可持續性。

風險提示方面，泰鴻萬立在招股書中指出：

第一，客戶較爲集中和大客戶依賴的風險。報告期內，公司對前五大客戶的主營業務收入金額佔比分別爲97.01%、95.37%、94.36%和89.02%，客戶集中度較高。報告期內公司對吉利集團的主營業務收入金額佔比分別爲35.91%、46.11%、38.71%和33.62%，對長城汽車的主營業務收入金額佔比分別爲51.64%、35.48%、36.25%和30.18%，公司對上述客戶存在一定依賴。

第二，主要原材料價格波動的風險。報告期各期，公司主要原材料爲鋼材、鋁材，其採購金額佔整體原材料採購金額的比例分別爲82.21%、83.00%、81.27%和80.30%，佔比較高，上述原材料採購價格的波動對公司經營業績的影響較大。

第三，產品毛利率波動風險。報告期內，發行人主營業務毛利率分別爲24.07%、24.26%、25.46%和22.46%，毛利率水平相對較高。如果未來公司不能持續與主要客戶開展合作、不能持續獲得新產品訂單、客戶和產品結構發生不利變動等因素造成的不利變化，則公司將面臨毛利率下降的風險。

第四，收入增速放緩或收入下降風險。2021年和2022年，發行人營業收入分別同比增長67.58%和46.13%，增長速度較快。2023年，受下游乘用車市場發生一定變化、市場新上市車型較多、競爭日趨激烈等因素影響，發行人產品應用車型的銷量增長速度相對較緩，當年實現營業收入爲 15.44億元、同比增長 4.50%，收入在上升的同時增幅有所放緩。發行人未來可能存在收入增速放緩或收入下降的風險。

第五，未足額繳納社會保險和住房公積金的風險。報告期內，公司存在未爲部分員工繳納社會保險和住房公積金的情況，應繳未繳金額佔報告期各期利潤總額的比重分別爲2.41%、0.40%、0.10%和0.15%。公司已積極採取措施爲未繳人員繳納社會保險和住房公積金，同時實際控制人已出具相關承諾由其全額承擔可能對公司造成的損失，但公司仍存在未來被要求補繳社會保險及住房公積金以及被主管機關追責的風險。

第六，應收賬款規模不斷擴大的風險。報告期內伴隨業務規模不斷擴大，公司應收賬款規模也相應增長。報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別爲 3.56億元、4.87億元、4.79億元和4.47億元，佔資產總額的比例分別爲25.70%、28.34%、24.47%和23.21%。隨着未來經營規模的擴大，公司應收賬款可能會進一步增加。

此外，公司還提示了市場競爭風險、產品銷售價格下降的風險、客戶車型開發帶來的風險、知識產權相關訴訟風險、業務規模擴大導致的管理風險、存貨餘額較大的風險、淨資產收益率下降的風險、人力成本上漲的風險等多項風險因素。