增量資金來了 量化私募競相佈局中證A500

證券時報記者 許孝如

機構發力中證A500指數產品愈發激烈，多家量化私募也爭相佈局。

日前，百億私募黑翼資產旗下中證A500指數增強基金在渠道發行。據瞭解，該產品還疊加了一定比例的CTA（商品交易顧問）策略，旨在分散風險並增厚超額收益。隨着頭部私募相繼入場，一批增量資金在路上。

截至目前，已有7只名稱中包含中證A500的私募指增產品在中國證券投資基金業協會完成備案。

百億量化爭相佈局

自中證A500指數發佈以來，相關基金產品受到市場廣泛關注，資金持續涌入，不少頭部量化私募積極入場。

11月20日，百億私募黑翼資產旗下中證A500指數增強基金在渠道發行，引發市場關注。黑翼資產相關負責人表示，其A500指增策略目標，一是追求超額收益的穩定性和競爭力，二是增強策略對不同風格市場的適應性。目前研發的黑翼中證A500指增策略模型已完成新一輪優化，並有信心延續滬深300指增的超額優勢。

證券時報記者注意到，截至目前，已有7只名稱中包含中證A500的私募指增產品完成備案，包括進化論、世紀前沿、茂源量化、致誠卓遠、蒙璽投資等頭部量化管理人。其中，致誠卓遠和蒙璽投資在前兩週分別備案了1只產品；進化論則備案了2只產品，時間分別是11月8日及11月14日。

值得注意的是，11月以來，備案的5只中證A500指增產品中，有4只都託管在國泰君安。顯然，在這一輪渠道的比拼中，國泰君安更爲積極主動。

中證A500持續吸金

作爲市場新晉火熱的寬基指數，中證A500指數自發布以來，備受市場追捧。11月20日，第二批中證A500ETF配售結果出爐，12只基金全部達到20億元首次募集規模上限。

截至11月20日，已經獲批（含未發行和未成立）的中證A500指數基金增至近60只，跟蹤中證A500的相關基金產品合計突破2000億元，這讓中證A500這一寬基指數備受市場期待。

排排網財富理財師夏盛尹告訴記者，私募爭相佈局中證A500指增產品，第一，私募看好中證A500指數的長期投資價值，該指數覆蓋新質生產力領域，成份股更具成長性和多樣性，可能更適合做出超額收益；第二，私募積極佈局A500指數產品也能豐富產品矩陣，滿足投資者和渠道多元化的投資理財需求；第三，中證A500指數市場關注度和認可度高，被譽爲“中國版標普500”，自推出以來吸引了大量資金扎堆涌入，具有非常強的吸金能力。

考驗超額收益獲取能力

隨着私募爭相佈局中證A500指增產品，其超額收益的獲取能力也受到市場關注。

進化論資產相關負責人表示，中證A500指數覆蓋行業更全面且更均衡，覆蓋了核心資產的同時，新質生產力佔比更高，更貼近A股產業結構變化。近期市場對中證A500指數的關注度持續提升，進化論第一時間投入到中證A500指增策略的籌備工作中。

“從公司現有的指增策略運作情況看，由於公司的量化模型中加入了邏輯類因子，能有效減少尾部風險的衝擊，增強模型的穩定性。目前新研發的中證A500指增策略也將延續公司的模型特色，力爭爲投資者創造長期穩健的超額收益。”進化論資產相關負責人說。

黑翼資產相關負責人介紹，A500指增作爲新晉賽道，非常考驗量化管理人是否具備穩健的阿爾法能力。中證A500與滬深300的成份股有234只重合，所以A500指增又被冠以Plus（加強）版的滬深300指增之名。在配置A500指增產品時，投資者不僅關注該指數貝塔，還會重點關注管理人旗下300指增的超額水平。