融創境內債二次重組最終方案預計11月底出爐 有望削減逾50%境內債務

財聯社11月4日訊（記者 李潔）融創境內債二次重組進入倒計時階段。

記者從知情人士處獲悉，融創目前正與部分境內債券投資者進行會晤，就境內債二次重組計劃探討可能的解決方案，本月底預計將有最終版方案。

從目前初步溝通方案來看，融創規模約155億元人民幣的境內債向債權人提供了四種靈活選項，分別是折價回購、債轉股、以資抵債以及留債展期。

據瞭解，溝通方案中的折價回購選項，融創擬以不超過8億元人民幣的現金，按面值15%的價格折價要約回購債券，對應化債約50億元人民幣；債轉股選項，會將境內債券轉爲融創中國的境外股票收益權，轉股價格8-10港元，轉股份額大約3億股-4億股，預計化債約20-30億元人民幣。

以資抵債方面，融創計劃成立服務型信託以資抵債，以某個項目的土地應收賬款爲底層資產，100元債券本金轉換爲35元的信託份額，預計化債約20-30億元人民幣，四年內兌付完畢。留債展期方面，債券利息統一降低至1%，第5年開始兌付本金，最長展期9.5年。

上述知情人士表示，如果該方案順利落地，融創有望成功削減超過50%的境內債務，而且5年內暫無兌付壓力。

“如果該方案獲得通過，融創不僅避免短期內出現再次違約，同時也更能好聚焦項目層面保交付，有利於其經營的恢復。”一位房地產行業分析師告訴記者。

進行境內債重組的同時，融創還在盤活資產。近日其與彰泰分拆合作項目，以減少現金流壓力。

據融創中國11月1日發佈的公告，經過與彰泰集團積極友好協商，融創方面將調整合作安排，實現附屬公司南寧融瑞與彰泰集團分開獨立開發重組目標項目，其中南寧融瑞持有12個重組目標項目，彰泰集團持有40個重組目標項目。

根據公告，52個合作項目尚未完全開發完畢，其中南寧融瑞已向彰泰集團支付27.51億元對價款。此次合作調整後，融創可更專注於12個項目的開發運營，將不再繼續支付剩餘64.19億的交易對價款，也不用再對其餘40個項目進行再投入，現金流佔用壓力將大幅減少。拆分後，南寧融瑞保留了較爲優質的資產，覆蓋南昌、無錫等核心城市的住宅、商業產品。

三年前，當時正值房地產行業高點，融創曾計劃以91.7億元的價格收購彰泰53個項目。但業內人士認爲，現在來看，經過行業持續的下行震盪，該交易價格偏高。

“比較難得的是融創能與彰泰和解，雙方都以共贏的方式解決了交易遺留問題。對融創來說，分拆項目、各自獨立開發，意味着不用再支付剩餘高昂的交易對價，更有利於其集中資源保現有項目的交付、經營恢復。”一位熟悉融創的人士表示。

融創於今年中期業績公告中表示，公司將持續深化與核心金融機構的總對總溝通合作，尋求靈活多樣的解決方案進行債務風險化解及資產盤活。並密切跟進行業新的融資支持政策，力求通過新政策來支持公司債務風險化解工作，積極推進保交樓和資產盤活。