遠洋集團境外債重組方案出爐，涉及債務56.36億美元

7月19日，遠洋集團早盤高開，股價一度上漲10%，截至發稿報0.395港元/股，漲幅5.33%，目前總市值30.08億港元。

股價異動背後，昨日深夜，遠洋集團首次披露境外債重組方案，向債權人提供了新票據或新貸款、強制可轉換債券、新永續債作爲重組對價，共覆蓋債務本金56.36億美元。

方案顯示，遠洋將面向債權人發行年利率3%的22億美元新債，並提供全面綜合的增信保障。剩餘債務金額，可置換爲兩年期無息強制可轉債，在重組生效後的約定時間選擇轉股，或在生效後滿24個月時全部轉股。債權人也可選擇新永續債作爲替代項。

具體而言，遠洋集團將提供本金額22億美元的新債務，主要包括新貸款和新票據，新債務將在重組文件生效的第三年起逐步償還，按年利率3.00%每半年支付一次現金利息。

爲鼓勵債權人支持新債務方案，遠洋提供了多項境外資產的抵質押或其他形式的增信，擬新增多家境外主體擔保、提供多個境內資產的收益權增信、以及多筆大額應收款和股權長投的收益權增信，其中便包括旗下物業公司遠洋服務等境外資產。

截至公告日，遠洋集團間接持有遠洋服務63.82%的股份。遠洋服務表示，已注意到集團將對若干境外資產（包括遠洋集團持有的公司若干股份）進行抵押，作爲新債務的擔保。“該方案不會影響遠洋控股作爲控股股東的地位，亦不會影響集團正常營運。”

除了規模佔比不到一半的新債務，債權人還可選擇強制可轉換債券，能在三個時間節點轉換爲遠洋集團的普通股份。對於新永續證券，公告顯示，應計分派最初爲每年1.00%，每半年支付，分派率每36個月按每年1.00%遞增，最高分派率爲每年5.00%。

遠洋表示，過去幾個月，公司一直在與債權人保持建設性對話，以達成符合各方利益的境外債重組方案，方案經過與律師和獨立清算分析師的多方討論與多輪論證，旨在最大化債權人的價值回收，同時爲公司建立長期可持續的資本結構，爲未來經營發展創造更有利的環境。

公告顯示，目前遠洋已正式獲得境外銀團協調委員會成員（佔境外銀團貸款及同質雙邊貸款本金總額的約50%）對重組方案主要條款的同意，且已有債權人簽署重組支持協議（“RSA”）。

“本次銀團協調委員會的支持與RSA的訂立，是公司境外債務推進的一個重要里程碑，遠洋對此表示感謝，並邀請更多債權人加入RSA，共同推動重組方案的實施。”該集團稱。

此外，針對“清盤呈請”一事，遠洋方面稱，香港高等法院已將清盤呈請的首次聆訊日期定爲2024年9月11日，董事局認爲呈請並不代表其他持份者的利益，可能損害公司的價值，將尋求法律措施以堅決反對，並與呈請人友善協商，妥善處理有關事宜。

近年來，房企普遍面臨流動性挑戰，過去兩年遠洋通過資產處置等措施，公開市場累計還款近200億元，並完成180億元境內信用債展期；同時，遠洋今年已交付住宅1.83萬套，超60個項目進入融資支持“白名單”，上半年拓展代建業務面積超過220萬平米。

克而瑞分析指出，房企整體債務重組成功，不僅可以暫時從償債壓力中抽身，同時也有利於改善市場預期、實現可持續經營，並向資本市場釋放積極信號，有望再次打通融資渠道。