券商搶灘基金託管市場 25家已獲“入場券”
今年以來，公募基金髮展態勢迅猛，其總規模已攀升至18.31萬億元，不少券商、銀行等金融機構都盯上了證券投資基金託管這塊“蛋糕”。
近日，長江證券、財通證券均獲批證券投資基金託管資格（以下統稱“基金託管資格”）。至此，今年以來，共有8家券商獲批基金託管資格。目前，獲得基金託管資格的券商增至25家。
對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者採訪時表示：“近兩年，有不少券商獲批基金託管資格，並開始介入基金託管業務。其實，隨着國內基金行業的發展，當下基金託管業務確實是一塊較大的‘蛋糕’，所以很多券商希望能夠通過介入基金託管業務獲得較好的業績增長。”
年內8家券商獲批基金託管資格
目前券商獲批基金託管資格加速，僅今年就新增了8家券商。而今年首家獲批基金託管資格的萬聯證券，距離上次申萬宏源獲批基金託管資格，已過去了11個多月之久。《證券日報》記者據中國證券投資基金業協會數據整理髮現，截至去年申萬宏源獲批資格時，共有17家券商獲得基金託管資格，再加上今年新獲批資格的萬聯證券、華鑫證券、光大證券、華安證券、長城證券、國元證券、財通證券、長江證券這8家券商，從2013年券商託管業務開閘至今的7年時間內，具有基金託管資格的券商已增至25家。
同時，記者翻閱證監會最新發布的《證券、基金經營機構行政許可申請受理及審覈情況公示》發現，目前還有西部證券1家券商以及匯豐銀行（中國）1家銀行正在排隊申請基金託管資格。
對於券商獲批基金託管資格的加速，一位頭部券商非銀金融分析師在接受《證券日報》記者採訪時表示：“今年獲批基金託管資格的券商，很多是在2018年前後申請的。彼時《證券投資基金託管業務管理辦法》是2013年修訂的，其內容與資本市場發展現狀有所脫節，在外資機構申請基金託管資格、基金託管人監管安排方面有所欠缺，商業銀行及其他金融機構的准入標準與監管要求也有所不同。爲此，證監會基於‘先規範業務、後放開業務’的一貫邏輯，於2020年7月份完成了《證券投資基金託管業務管理辦法》的修訂，之後基金託管業務資格的放開就是水到渠成的事情。”
值得一提的是，託管費是支付給託管人的費用，相當於託管服務的報酬。據招商證券統計數據顯示，2020年上半年，基金支付給託管機構的託管費用總計88.8億元，同比大幅上漲28.8%。細分來看，除了貨幣型基金之外，其餘類別基金的託管費支出均較2019年上半年有較大上漲。其中，股票型基金、混合型基金、ETF基金、債券型基金和商品型基金的託管費支出較2019年上半年的增幅均超過了50%。交易費用方面，2020年上半年，基金公司總計支付券商佣金約103.1億元，同比上漲了56.9%。
券商突破業務發展瓶頸
今年7月10日，證監會和銀保監會聯合修訂發佈了《證券投資基金託管業務管理辦法》（以下簡稱《託管辦法》），修訂內容主要涉及以下幾個方面：一是，允許外國銀行在華分行申請證券投資基金託管業務資格；二是，適當調整基金託管人淨資產准入標準，強化基金託管業務集中統一管理；三是，持續推進簡政放權，簡化申請材料，優化審批程序，實行“先批後籌”；四是，統一商業銀行及其他金融機構的准入標準與監管要求，將非銀行金融機構開展基金託管業務有關規定整合併入《託管辦法》。
雖然2013年券商託管業務開閘，在資格審批上受到監管部門較大力度的支持，但是由於代銷實力的弱勢，制約了託管業務的發展，與銀行託管業務存在較大差距。
上述頭部券商非銀分析師向《證券日報》記者表示：“目前，券商和銀行所提供的託管業務比較同質化，雙方競爭客戶主要靠基金銷售等增值服務，也就是俗稱的‘以銷定託’。由於銀行的基金銷售能力遠遠強於券商，銀行的託管業務市場份額也遠遠高於券商。”
那麼相對於銀行託管業務，券商又具有哪些優勢？楊德龍進一步向《證券日報》記者表示，“相對於銀行來說，券商的基金託管業務主要是發揮其客戶的優勢。因爲不少券商的客戶大部分都是進行證券交易的，對證券市場的投資更有興趣。基金公司通過券商將產品推薦給客戶，更加具有針對性。當然，從資金量及客戶量兩方面來看，當下還是銀行具有更大的優勢。”
需要注意的是，當前，券商基金託管業務發展瓶頸也十分明顯，數據顯示，僅有不足3%的基金選擇在券商託管。對此，前述頭部券商非銀分析師向《證券日報》記者表示：“券商想要提升託管業務市場份額，需要將託管業務進一步升級爲主經紀商（PB）業務，提供投前研究分析與信用評價、投中交易執行、投後估值清算與持倉分析等服務，以及貫穿全流程的風險監控服務，從而爲機構（尤其是缺乏上述能力的私募機構）提供一站式投資解決方案，與銀行形成錯位競爭。”