供應趨緊疊加需求旺盛 這個板塊利好不斷(附股)

（原標題：供應趨緊疊加需求旺盛，年末這個板塊利好不斷，哪些公司率先受益？）

年末，產業又到備貨季，供需面的良好態勢，讓鈷產業鏈條產品價格企穩回升。另一方面，鈷主要供給地南非受疫情影響，物流運輸成了一大難題，原料輔料採購相應延後，鈷鹽廠也開始出現惜售情況，鈷鹽開始逐步提價。

12月28日，鈷板塊再度走強，龍頭公司洛陽鉬業漲停，板塊內多隻個股飄紅。鈷市風雲再起，產業人士普遍認爲供應趨緊，疊加需求旺盛，鈷價漲勢有望持續。

鈷價快速回升

市場對鈷這種金屬愛恨交加，離不開、甩不掉，也要承受其價格的高冷，以及供應的緊缺。

金屬鈷、鈷中間品的價格在橫盤數月之後，突然跳漲。12月22日，金屬鈷市場報價26.41萬元/噸，僅3個交易日後，價格就升至27.17萬元，漲勢明顯。

市場價：金屬鈷≥99.8%（2020.01.01—12.25）走勢

此外，下游新能源汽車產銷兩旺，電池材料需求向好，電解鈷近3個交易日的報價也開始快速上調，每噸從26.35萬元漲至28.05萬元。

現貨平均價:電解鈷:Co99.98:華南（2020.01.01—12.25）走勢

“今年下游備貨力度強於往年，主要是下游擔心受疫情影響，再次出現年初供貨不穩定的極端情況，價格也是根據市場行情波動而定。”有不願具名的鈷業上市公司高管向記者表示，受疫情影響，南非當地物流運輸受到嚴重影響，海運運費大幅上漲，市場對於鈷原料供應不確定性的擔憂有所增加，這也是近期鈷產業鏈價格異動的緣由之一。

“鈷奶奶”境況如何？

產業資本對於行業敏感性領先市場，在鈷價回暖之前，果斷抄底，也有上市公司前期佈局的產能，如今已經瓜熟蒂落，以期後續產業回暖，坐享量價齊升的紅利。

洛陽鉬業目前是全球第二大鈷生產商，於國際市場銷售氫氧化鈷。公司12月13日再次出手，擬以5.5億美元總價收購剛果（金）Kisanfu銅鈷礦95%的權益，據初步測算，預計含銅金屬約628萬噸，含鈷金屬量約310萬噸。

中信證券表示，此舉展現出公司的低價併購能力，收購完成後公司控制銅資源量增長22.2%，約爲中國保有銅資源量的30%，控制鈷資源量增長148%，佔據全球鈷資源量的近20%，公司的資源優勢進一步強化。

12月21日，鵬欣資源發佈公告稱，公司年產7000噸鈷金屬量（其中一期3000噸/年，二期增至7000噸/年）的氫氧化鈷生產線項目位於剛果（金）希圖魯礦區，目前一期生產線已完成試生產，並於12月18日正式投料生產。該項目主要產品爲氫氧化鈷，同時產出副產品陰極銅（LMEA級），達產後年處理礦石量約18萬噸，年產金屬鈷3000噸以上（一期產能）。

盛屯礦業12月初在互動平臺表示，公司2016年8月啓動年產3500噸鈷、10000噸銅綜合冶煉項目，經歷了18個月的建設期，項目於2018年底試車投產。2020年，通過技改後，項目已經達到年產5000噸鈷、30000噸銅。同時，公司在剛果（金）新建 年產30000噸電銅、5800噸粗製氫氧化鈷（金屬量）溼法冶煉項目。

哪些公司率先受益

受2019年鈷價萎靡影響，A股鈷產業上市公司當年的業績都不盡如人意，2020年，隨着鈷價走高，上市公司業績也有望一改頹勢。

如寒銳鈷業前三季度實現營收16.52億元，同比增長32.89%，歸母淨利潤1.62億元，同比增長502.22%；華友鈷業前三季度實現營收148.39億元，同比增長5.82%，歸母淨利潤6.87億元，同比增長640.27%。

今年來，電池廠商不斷開疆拓土，增量資本助推鈷鋰等電池材料需求爆發式增長，疊加下游新能源汽車產銷兩旺，帶動上游鈷價格逐步走強，增強了機構對於未來鈷產業良好走勢的信心。

安信證券認爲，春節備貨、下游大廠採購訂單簽訂、鈷鹽收儲催化，整體價格逐步走強；簽單量增加，預期1月備貨訂單集中增加，鈷系列產品價格或將繼續上行。此外，鈷鹽近期總體價格上漲，主要系電解鈷受到市場傳聞收儲增加傳聞驅動，引發廠家報價上調。

百川盈孚認爲鈷產業主流供應商挺價信心較足，鈷鹽價格堅挺，下游三元前驅體市場詢單增加，動力終端訂單充足。另外，春節備貨需求增加，利好鈷產品價格。