公募三季度“戒藥喝酒” 最寵隆基股份
時代週報記者統計發現，隆基股份（601012.SH）成爲三季度最受公募基金追捧的個股，被增持加倉市值最多，其作爲劉格菘、謝治宇、傅鵬博等一衆明星基金經理的第一大重倉股，從年初至今股價已經翻倍，單是三季度漲幅達到84.54%。
此外，與前一個季度相比，公募基金整體倉位有所下降，但仍維持高位，繼續對白酒股青睞有加。
最受寵股浮現
10月31日，新能源龍頭隆基股份披露三季報。數據顯示，前三季度公司實現營業收入338.32億元，同比增長49.08%；實現淨利潤63.57億元，同比增長82.44%。
亮麗的財務數據背後，是隆基股份成了公募基金的“新寵”，在第三季度，其被增持的市值高達237.90億元。
同時，三季報顯示，隆基股份集一衆明星基金經理的“寵愛”於一身。劉格菘管理的廣發科技先鋒與廣發雙擎升級，均位列公司前十大流通股東。值得一提的是，他所管理的廣發小盤混合在三季度也大舉買入隆基股份，二季度末時持有2.42億元，並未納入到十大重倉股，但到了三季度末，該基金持有的隆基股份市值已高達16.24億元，直接躍升至第一大重倉股，佔基金淨值比達10.10%，觸及“雙十”規定。此外，劉格菘管理的廣發創新升級、廣發多元新興股票的第一大重倉股也是隆基股份，目前合計持股市值約23億元。
值得注意的是，對隆基股份下“重注”的明星基金經理，劉格菘並非特例。截至三季度末，謝治宇管理的興全合宜、興全合潤、興全社會價值，傅鵬博管理的睿遠成長價值，以及馮波管理的易方達研究精選，亦都將其納入第一大重倉股。
以上基金經理都是近年來公募基金行業的“流量擔當”，不僅管理規模較大，而且在行業內號召力驚人，如劉格菘管理的基金規模早已超過800億元。
幾家歡樂幾家愁，除隆基股份外，五糧液（000858.SZ）、貴州茅臺（600519.SH）同被公募股混基金於三季度加倉，分別增持219.53億元和215.05億元，列受寵第二、第三位。而長春高新（000661.SZ）、恆瑞醫藥（600276.SH）等醫藥龍頭股則遭到減持，公募持倉市值分別下降127.15億元和41.43億元。三季度持倉市值減少較多的還有山東藥玻（600529.SH）、恆生電子（600570.SH）和格力電器（000651.SZ）。
繼續偏好“喝酒”
截至三季度末，機構持股市值最大的10只A股股票分別爲貴州茅臺、五糧液、立訊精密（002475.SZ）、隆基股份、中國中免（601888.SH）、美的集團（000333.SZ）、邁瑞醫療（300760.SZ）、寧德時代（300750.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）和順豐控股（002352.SZ）。倘若將港股也納入統計，則騰訊控股（00700.HK）亦能進入基金前十大重倉股。
從這些重倉股來看，其中有3只爲白酒股，“喝酒”的習慣在公募基金中依然保持，而消費類個股也繼續佔據主流。
據開源證券統計，三季度末食品飲料基金重倉持股比例爲8.6%，環比回升1.5%，這是連續兩個季度出現回升。而分子行業來看，白酒股配置的比例由二季度末的5.5%回升至三季度末的6.7%。
越來越多的基金配置白酒，部分明星基金經理加大了持倉比例。以張坤管理的易方達藍籌精選爲例，前三大重倉股均爲白酒，有4只白酒股的持倉市值超過了基金總資產的9%。張坤管理的易方達中小盤，前四大重倉股也均爲白酒股。
上半年炙手可熱的計算機行業，基金持倉則出現下調。安信證券統計顯示，三季度末計算機行業佔基金總持倉比重約4.04%，較上季度有所減少，總市值約爲903億元，環比降低18.02%。不過，同比仍然增長92.05%，持倉進一步集中，向大公司集中的“抱團”趨勢進一步加劇。
明星基金調結構
今年三季度，A股市場震盪上揚，上證綜指累計上漲7.82%，深證成指上漲7.63%，滬深300指數上漲10.17%，創業板指數上漲5.60%。
海通證券研報顯示，使用加權平均方法計算的權益基金整體倉位爲82.31%，較上一季度下降0.48個百分點。公募基金繼續保持了較高的倉位。
值得一提的是，一改之前習慣性的沉默寡言，不少明星基金經理對三季度的配置邏輯進行了解釋闡述。以劉格菘爲例，其在廣發科技先鋒三季報中稱，三季度市場風格出現明顯變化，光伏、軍工等基本面超預期的行業得到資本市場一致認可。隨着5G建設持續投入，未來雲計算等行業仍有較大成長空間。而其在廣發雙擎升級的三季報中也表示，光伏行業全面進入平價時代，海外需求明顯恢復，行業已經進入快行道。而對於半導體行業，他認爲，雖然出現波動，但依然看好行業的長期發展。
多位明星基金經理坦言在三季度進行了投資組合的結構調整。雷鳴在匯添富藍籌價值三季報中提到，基於不受或受益於疫情影響，或者短暫受疫情影響但不影響長期價值的角度調整了組合結構。
張坤對時代週報記者坦言，三季度降低了醫藥等行業配置，增加了食品飲料等行業配置。個股方面，依然長期持有商業模式出色、行業格局清晰、競爭力強的優質公司。
對後市行情，興證全球基金的董承非預判，仍存在機會。他在興全新視野的三季報中透露，雖然短期部分板塊和個股存在高估，但是市場整體流動性依舊較好，而經濟正在從疫情的影響中慢慢走出來，隨着疫苗的推進和人們對疫情的認識加深，即使疫情再次暴發對市場的影響也會減弱。
另一位明星基金經理丘棟榮則對時代週報記者表示，三季度權益資產內部估值極端分化，偏週期、金融地產等行業處於估值底部，科技、消費、醫藥等行業估值遠高於2015年，這意味着需要審慎對待估值結構的分化和構建高性價比的投資組合。