獨家 | 13家理財公司7月末規模達21.13萬億元，浦銀、華夏增幅居前，招銀、興銀規模收縮

21世紀經濟報道記者、南財理財通課題組 黃桂煊 廣州報道

2024年以來，在監管層叫停“手工補息”、銀行存款利率下行的背景下，居民資金和企業資金加速流向銀行理財。

根據南財理財通課題組從業內人士獲取的獨家數據，截至2024年7月31日，6家國有行理財公司和7家股份行理財公司（招銀理財、興銀理財、光大理財、信銀理財、平安理財、華夏理財和浦銀理財）合計13家理財公司存續規模達21.13萬億元，銀行理財在6月末儲蓄迴流後迎來大漲。

從7月銀行理財產品募集情況也可看出，新品發行規模較爲可觀，存款溢出效應顯著。南財理財通數據顯示，在剔除417只未披露規模數據的產品份額後，7月份理財公司產品合計募集資金3547.02億元，產品募集規模均值爲3.39億元，環比上月大幅提高了42.44%，募集規模中位數爲1.15億元，環比上月的0.84億元提高了36.90%。

根據南財理財通獨家獲取的7月末數據，招銀理財、興銀理財7月末存續規模仍穩居前列，但較2023年末有所收縮，其餘11家理財公司資產規模均較2023年末有所增長。6家國有行理財公司今年來規模迴流顯著，其中工銀理財、農銀理財、中銀理財和交銀理財存續規模均較2023年末增長超3000億元。股份行理財公司華夏理財、浦銀理財規模增幅居前，其中浦銀理財成功邁入萬億理財公司行列，信銀理財存續規模逼近2萬億。

從產品類型看，固收類產品仍爲理財公司的主要發力類型，產品結構較爲單一。信銀理財、平安理財、華夏理財和浦銀理財的固收類產品規模佔比超過99%，工銀理財、建信理財、中銀理財、交銀理財和興銀理財存續的固收類產品規模佔比也在98%以上，僅農銀理財固收類產品規模佔比低於95%。

從產品形態看，在現金類產品壓降的背景下，13家理財公司7月末現金類產品規模佔比約三成，平安理財、招銀理財現金類產品規模較高，超過40%，華夏理財、交銀理財存續現金類產品規模佔比低於20%。此前，南財理財通課題組曾在分析銀行理財上半年報告時表示，2024年上半年理財規模上漲主要爲非現金類固收產品增長，在現金理財規模下降1.05萬億元的情況下，非現金類固定收益產品規模較年初上漲2.86萬億元。現金類理財產品的佔比降至26.26%，非貨幣固定收益類理財佔比提升至七成。

“現金新規”正式實施後，現金類產品投資標的與期限等監管要求向貨幣基金對齊，收益水平降低，該類產品競爭力相對減弱，而日開短債、最短持有期產品、同業存單主題理財等產品因靈活性相似、風險程度相近、投資標的期限限制較少等因素具有一定的替代效應。

展望下半年，市場偏好利好理財規模擴張，銀行理財市場規模或繼續增加。中信證券研究報告認爲，今年下半年，銀行存款利率繼續下行，在風險收益回報繼續下降的預期下，市場對於穩利低波品種的配置偏好有望延續，利好理財規模擴張，尤其是固收類理財產品。

中信建投證券預計，接下來理財將呈現逐季回升的態勢，下半年預計仍有4-5萬億元的增量，2024年年末銀行理財餘額有望達到34萬億元左右。