半導體芯片龍頭股頻遭減持 大基金年內套現近90億元
（原標題：半導體芯片龍頭股頻遭減持，大基金年內套現近90億元）
在經歷連續兩日大跌後，11月12日，半導體芯片板塊跌幅收窄，出現企穩跡象。截至收盤，Wind芯片指數（884160）、Wind半導體指數（886063）分別收跌0.60%、0.61%。個股方面，隆基股份（601012.SH）、華潤微（688396.SH）、兆日科技（300333.SZ）跌幅居前。
本週以來，A股半導體芯片板塊走勢大起大落。週一（9日），半導體芯片板塊領漲兩市，指數大漲6.17%，盤中一度創出歷史新高。思瑞浦（688536.SH）、卓勝微（300782.SZ）均在週一盤中刷新歷史高點。
11月10日、11日，半導體板塊連續兩日大跌，抹去週一的漲幅。其間，電源管理類芯片龍頭韋爾股份（603501.SH）累計下挫16.07%，總市值蒸發超200億元，公司也是11月11日半導體芯片板塊內唯一一家跌停股。
觸發公司股價跌停的誘因是股東減持計劃。11日，韋爾股份披露的減持公告顯示，公司第二大流通股東擬以集中競價方式減持其持有的部分公司股份。
今年上半年，以半導體、芯片爲代表的科技股已經積累了較高漲幅，板塊整體估值處於相對高位。高位運行的股價，往往容易引發股東減持套現衝動。第一財經記者梳理統計發現，下半年以來，已有58家半導體、芯片板塊企業披露了減持計劃。
“個股上漲至階段高位後，未必一定會有股東減持。但對於區間漲幅較大、減持比例較高的個股，需要重點關注全年業績走勢以及股東減持需求，進一步判斷。”一位上海公募基金經理對記者說道。
芯片龍頭股頻遭減持
今年7月初，滬深兩市連續走強，個股股價攀至高位後，股東的減持計劃較上半年明顯來得更頻繁。
Wind數據顯示，按照首次公告日劃分，7月1日~11月12日，A股上市公司減持進行中的企業有1316家。分行業板塊來看，電子、生物醫藥、機械設備板塊的個股數量居前，均超過120只。
按照最新收盤價及擬減持股本上限估算，芯片龍頭股聞泰科技（600745.SH）、卓勝微的擬減持金額均超過70億元。此外，康龍化成（300759.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）的擬減持金額亦超過70億元；另有8只股的擬減持金額超50億元。
進一步看半導體芯片板塊的減持情況。截至目前，板塊內共計58家企業的減持尚在進行中。韋爾股份、聖邦股份（300661.SZ）、中微公司（688012.SH）、兆易創新（603986.SH）等龍頭股均在減持之列。
記者注意到，從減持的原因來看，企業董監高的個人資金需求，以及早期投資的創投機構自身資金需求居多。以中微公司爲例，公司持股5%以上的嘉興悅橙投資合夥企業（有限合夥）等3家LP爲收回部分投資成本，均從今年三季度開始減持公司股份。
此前錄得跌停的韋爾股份，除青島融通民和投資中心（有限合夥）以外，嘉興華清龍芯豪威股權投資合夥企業(有限合夥)以及虞小榮、2名高管合計擬減持上限爲1.33%。
匯頂科技的第三大股東國家集成電路產業投資基金股份有限公司（下稱“大基金”）擬減持上限1%，是爲實現股東良好回報。
前述公募基金經理指出，“在前期資金推動股市迅速上漲後，利多因素基本消化完畢，股指面臨一定震盪回調壓力。綜合來看，半導體芯片板塊年內已經累積較高漲幅，而在股價行至階段高點時一併釋放出的減持，或讓板塊消化估值的震盪回調壓力稍大。但總體來看，半導體芯片板塊的成長邏輯不會因此改變。”
需要指出的是，已有不少“僞芯片”個股亦拋出鉅額減持計劃。公告顯示，三季度以來，聚燦光電（300708.SZ）已完成2筆減持，另有4筆減持在進行中。公司的董事、控股股東分別擬減持1.34%、2%；第四大股東北京京福投資管理中心（有限合夥）擬減持不超過6%。
天眼查顯示，聚燦光電主要產品爲GaN基高亮度藍光LED芯片及外延片。搭上“第三代半導體概念股後”，公司股價錄得巨大漲幅。9月至今，聚燦光電累計上漲逾80%，大幅跑贏主要股指。
三季報顯示，聚燦光電實現營業收入10億元，同比增長27.66%；實現歸母淨利潤1646萬元，同比增長15.73%。但公司的扣非後歸母淨利潤同比大幅下滑132.76%，虧損4164萬元。
大基金減持套現90億
大基金作爲衆多半導體芯片龍頭股股東，也在今年下半年掀起減持小高峰，其中第三季度的減持計劃攀至頂峰。
按照減持期間的平均股價計算，2020年年內大基金已累計減持套現約90億元。其中，大基金對三安光電、兆易創新和匯頂科技年內累計減持金額居前，在這三家公司估算的套現規模均超過20億元。
Wind數據顯示，大基金對其持有的非科創板上市公司密集減持，共計10家上市公司。大基金的平均減持比例約1%，少數減持達2%。
長電科技（600584.SH）、匯頂科技（603160.SH）、通富微電（002156.SZ）、北方華創（002371.SZ）均在三季度遭到大基金減持。其中，長電科技和北方華創的擬減持上限達2%，另兩隻股的減持上限爲1%。
按照減持股份數量劃分，長電科技的減持上限爲3205萬股，爲目前大基金減持進行中的最高數量。
一直以來，大基金作爲推動半導體、芯片產業發展的重要力量，其增減持的動態備受業內關注。個股在披露相應的大基金減持公告後，往往會引發股價下跌。
對此，前述基金經理認爲，“投資者應適當淡化對大基金減持的敏感度。大基金側重推動產業發展，減持不代表不支持個股的發展。其作爲專業市場化投資機構，不僅有盤活資金再投資的需求，更享有正常股東權利”。
“對於大基金的增減持動態，投資者也不應過度跟隨。我們看到，部分芯片龍頭股在被大基金減持後，北上資金、公募基金選擇進一步加倉。”前述基金經理補充道。
公開數據顯示，兆易創新在三季度末被大基金再度減持1％。此後，北上資金通過陸股通增持至2.6％；華夏國證半導體基金也新進成爲上市公司前十大股東。匯頂科技被大基金減持後，也獲得華夏國證半導體、國泰CES半導體基金增持。
今年以來，大基金的投資佈局相對低調，主要圍繞自主可控主體，在半導體制造、存儲等薄弱環節展開佈局，更側重隱性推動產業加速發展。
目前，大基金二期的投資標的集中在科創板半導體上市公司，在芯片製造環節，大基金重點投資中芯國際。今年5月，大基金二期聯合上海集成電路產業投資再度向中芯南方注資，7月投資35億元參與中芯國際迴歸A股。