業績首虧、債務高企、財報非標：*ST銀江深陷多重危機

21世紀經濟報道記者朱一欣 杭州報道

作爲創業板第一批上市公司，上市近15年的*ST銀江（300020.SZ）正面臨風險變局。

近日，*ST銀江回覆深交所關注函時透露，由於涉及一系列訴訟、仲裁案件，公司銀行賬戶實際被凍結資金合計3.13億元，凍結涉訴事項合計訴請金額約5.33億元，“公司其他銀行賬戶資金存在被進一步凍結的可能”。

除了一系列涉訴凍結，*ST銀江還面臨不少合規風險，包括佔用募集資金，與關聯方的異常關聯交易，未按規定及時披露2023年業績預告等。

2023年，*ST銀江自2009年上市以來首現虧損，虧損額高達2.34億元。

值得關注的是，公司2023年年報還被中興華會計師事務所出具“無法表示意見”的審計報告，主要理由是“無法判斷公司與杭州翎投科技有限公司5.18億元大額資金往來（呈現季末資金流入，季初資金流出）的真實目的和性質”、“公司部分訴訟案供應商訴請的工程款、服務費金額與公司已確認的應付款存在較大差異，公司未能對成本費用差異作出合理解釋”。

基於此，公司股票從5月6日起被實施退市風險警示，被迫披星戴帽。

從二級市場表現看，公司也遭到投資者用腳投票，其股票被*ST後之後連續收下三個20cm跌停。截至6月7日收盤，公司報1.90元/股，相比巔峰時期的股價47.20元/股已跌去90%，總市值僅剩15億元。

違規資金佔用頻發

作爲一家信息技術領域的老牌公司，*ST銀江創立於1992年，主攻智慧交通、智慧醫療、智慧城市、基層治理等信息技術業務。

2009年10月，公司在深交所創業板掛牌，成爲創業板第一批上市企業，迎來高光時刻，當時公司簡稱“銀江股份”。2021年10月，公司強調，已由智慧城市解決方案提供商轉型爲城市大腦運營服務商，爲了更準確反映發展方向和核心競爭力，因此更名爲“銀江技術”。

不過，改名並未給銀江技術帶來業績轉折點，公司近幾年業務未有明顯起色，反而暴露出一系列合規風險。

近日，*ST銀江在回覆深交所關注函中透露，公司銀行賬戶實際被凍結資金合計3.13億元，凍結涉訴事項合計訴請金額約5.33億元，“公司其他銀行賬戶資金存在被進一步凍結的可能”。

多個銀行賬戶被凍結，源於“未完全支付技術開發經費和報酬”，“未及時支付貨款”，“未完全支付工程款”，“未能按期償還借款”等多筆訴訟事由。

上述公告也顯示，截至今年本月4日，*ST銀江的有息銀行融資負債規模約爲15.80億元，未來三個月內（2024年6月-8月）到期銀行融資規模約爲6.23億元。

*ST銀江坦言，目前可用資金僅約0.60億元，但公司強調，正在積極與政府、合作銀行溝通，解釋公司目前狀況。

另一方面，*ST銀江也存在非經營性資金佔用、違規使用募集資金等行爲。

根據6月2日“關於募集資金被凍結及司法劃轉”的公告，截至今年6月1日，*ST銀江不僅違規繼續使用到期應歸還的2億元募集資金（用於暫時補充流動資金的募集資金），且違規轉出募集資金共計5000萬元，這兩筆資金目前尚未歸還。

事實上，公司違規佔用資金的行爲早已有跡可循。

2023年，*ST銀江首現虧損，虧損額高達2.34億元。

不止於此，公司2023年年報還被會計師事務所出具“無法表示意見”的審計報告，其中主要事項之一就是涉及大額資金往來。

中興華會計師事務所在審計報告中指出，“銀江技術2023年向杭州翎投科技有限公司轉出資金累計5.18億元（呈現季末資金流入，季初資金流出），年末餘額1308.54 萬元。部分資金由募投專戶轉出至第三方再由第三方轉入翎投科技。我們無法判斷銀江技術與翎投科技之間發生大額資金往來的真實目的和性質、兩者之間存在何種關聯關係，以及上述事項對財務報表可能產生的影響”。

無獨有偶，早在2021年，銀江股份在自查中發現，控股股東銀江科技集團存在通過資金往來、應付賬款、在建工程、對外投資等方式頻繁佔用上市公司資金的情形，累計佔用上市公司資金21.98億元。

具體而言，銀江科技集團2018年累計佔用上市公司資金5.04億元，2019年累計佔用9.77億元，2020年1月到9月累計佔用7.17億元，直至2020年12月底，已歸還上述佔用資金和利息。

此外，銀江科技集團於2018年至2020年期間還控制銀江技術參股銀江產業基金，向特定項目投資，投資者再將資金轉給銀江科技集團及關聯方等方式，間接佔用上市公司資金2.14億元。

經營每況日下

除了需要面對一系列棘手的合規風險，緊張的現金流，*ST銀江自身的造血能力不足顯得更加緊要。

遺憾的是，目前來看，*ST銀江可謂挑戰重重。

從近五年的財務數據來看，*ST銀江的業績表現不算樂觀。

2020年，公司實現營收21.38億元，同比增長2.82%，歸母淨利潤1.58億元，同比增長5.11%，兩項核心指標仍保持增長，不過營收相比2018年巔峰時期的24.13億元仍有差距。

2021年，公司業績雙降，實現營收20.00億元，同比下降6.48%，歸母淨利潤0.99億元，同比下降37.24%。

在此基礎上，公司2022年業績進一步顯現頹勢，實現營收16.12億元，同比下降19.39%，歸母淨利潤0.69億元，同比下降29.89%。

2023年，*ST銀江聚焦的智慧城市和政務數字化業務也未能拉動業績，公司實現11.69億元營收，同比下降27.47%。

11.69億元營收中，起家的智慧交通佔比40.69%，智慧城市佔比31.37%，智慧醫療佔比17.04%，基層治理佔比8.36%。

值得一提的是，2023年，*ST銀江遭遇上市多年來首次虧損，歸母淨利潤爲-2.34億元。

最新的2024年第一季報披露，公司實現營收4.64億元，同比下降20.88%，歸母淨利潤0.10億元，同比下降82.59%。

與慘淡的業績相關的是，公司目前吃緊的還有經營性現金流。

梳理數據可知，2019年-2023年，*ST銀江經營活動產生的現金流淨額分別爲0.13億元、-0.91億元、-2.60億元、0.90億元、-2.51億元。

*ST銀江對此強調，公司將積極籌措資金，保障公司正常經營，以及積極與法院、銀行、申請執行人溝通協商，通過與原告訴訟、和解、資金置換等方式，爭取儘快解除募集資金凍結情形。

另一方面，由於行業特性等原因，公司近年來回款緩慢，應收賬款高企。

截至2019年年末-2023年年末，*ST銀江的賬面應收賬款餘額分別爲14.66億元、16.35億元、18.91億元、15.83億元、14.15億元。

此外，截至2024年一季度末，公司應收賬款仍然高達15.59億元，不免令市場擔心其壞賬風險。

公司對此表示，針對應收賬款成立了回款小組，全力加強應收賬款回款，並與供應商協商給予公司一定的賬期。