養老資金如何提前規劃？聽聽專家怎麼說

九九重陽節之際，上銀理財邀請中國郵政儲蓄銀行研究員、養老金融領域專家婁飛鵬做客上海銀行“財富久久·上銀財富資產配置節”的線上直播對話活動。本次活動以“財富下一站——譜寫養老大文章”爲主題，請婁博士爲觀衆解答關於養老的資產配置方法論。

婁飛鵬指出，目前，養老三支柱均衡發展有待進一步落實。因此，在個人養老儲備過程中，需要從儲蓄養老向投資養老轉變，也就是從通過銀行存款積累養老資產轉向通過理財投資來積累養老資產。

在此過程中，居民需要結合自身養老規劃和需求，詳細瞭解各類養老金融產品的特點和屬性，據此進行合理的養老規劃。在本次活動中，婁飛鵬對於各類養老產品及其選擇，養老規劃中需要考慮的因素和誤區，如何應對產品收益的波動等問題給予了詳細的解答。

關於養老產品的選擇：結合自身因素、風險偏好、投資經驗

婁飛鵬認爲，對個人投資者來說，在選擇養老金融產品時，需要重點考慮兩大方面的因素。一方面是自身因素，包括年齡、風險偏好、投資經驗、對老年生活預期等。風險偏好也隱含着對投資收益的預期，高風險偏好往往是高收益預期，低風險偏好往往是低收益預期。

此外，考慮到並非每個投資者都有有足夠的精力開展多元化投資，更建議投資者投資理財、基金、保險等金融產品，藉助金融機構的專業投資力量。

另一方面是金融產品因素。一類金融產品並不能適用於所有的投資者，需要投資者根據自身情況選擇。尤其需要指出的是，理財產品准入門檻較低，收益穩健，期限較長，特別是養老理財和個人養老金理財產品，兼具安全性與收益性，與養老投資的契合度較高。

養老資金應對波動：採用長期思路，跨越週期賺取收益

婁飛鵬指出，養老投資是長期投資，需要用長期思路來開展投資。單純從投資角度看，短期投資是在波動中賺取收益，而長期投資則是跨越週期賺取收益，兩者的投資理念和投資行爲存在明顯區別。

他認爲，就實際情況看，較長期限的投資能夠削弱投資資產的波動性。婁飛鵬建議，養老投資可以一方面做到長期持續投資，另一方面選擇長期限投資產品，幫助堅守投資紀律。

金融機構設計養老金融產品：穩定性、長期性、普惠性

婁飛鵬認爲，在養老金融產品設計方面，需要注意三點：一是在穩健性方面，金融產品需要做好資金投向佈局，儘可能保障產品安全穩健運行。

理財產品設計以安全策略爲主，產品主要投向爲固定收益類資產，並引入目標日期策略、平滑基金、風險準備金等，監測大類資產配置業績貢獻等以增強產品風險抵禦能力。同時，養老理財產品採用非母行第三方獨立託管、淨值化定期信息披露、全國銀行業理財信息登記系統統一信息登記等方式，更好地發揮多方機構的監督職能、充分透明披露產品風險和收益情況。

二是在長期性方面，充分關注養老投資長期性特點，探索長期投資策略，提供更多的長期優質資產供給，並綜合考慮產品的流動性和靈活性。

三是在普惠性方面，要真正保障養老金融產品能夠有效服務各類羣體，養老投資涉及的羣體衆多，投資者需求差異化較大，需要降低准入門檻，確保金融產品可以服務各類投資者。

此外，婁飛鵬建議金融機構從以下方面做好養老金融服務：一是提高產品觸達客戶的便利性。二是做好金融產品細分創新。根據投資者年齡、財富情況、風險偏好等開展針對性的創新，通過有效匹配產品定位和客羣特徵，提升客戶獲得感，以提高金融服務質量。三是開發更多元化的投資策略。四是做好投資者教育。