先探／謝金河：選好股！不要亂賣！
【文／謝金河】
臺股逼近萬點，除了有人關心臺股會不會上萬點？也有更多朋友告訴我，這兩年股票投資很困難，股票很不好做！我仔細觀察，這些在臺股逼近萬點，卻仍然沒有斬獲的朋友，大多數都有一個共同的特點：熱中短線進出！
他們每天在短線上殺進殺出，但是很容易把會大漲的股票，三兩下就賣掉，有的股票則是愈買愈低，最後是愈套愈深。因此，面對羊年行情，大家一定要有一套新的戰略構想。
我記得二十年前有一本「理財聖經」的書，作者告訴人家，股票要「隨時買，隨便買，不要賣！」這個理論後來禁不起考驗，很多股票後來變成壁紙，但是如果稍微修改一下，也許「謹慎選股，不要隨便賣」，是未來大家必須參考的投資指南。
從頭抱到尾十分少見
我常舉機能布大廠儒鴻的例子。儒鴻在○八年金融海嘯後跌到八元，這段期間，《先探》幾乎每期都報導，有人十幾元買了，最多熬到五、六十元全都賣光了，真能從頭抱到尾的人，恐怕十分少見。儒鴻最後漲到四○七元，後來又跌到二一二．五元，如果都不賣，現在也有三七○元左右。
臺股漲到九六九九，有很多個股漲到您想像不到的高，也有很多個股跌得很慘，這當中主導股價的就是基本面的變化，在談如何選股之前，我們先來看幾檔經典個股的股價變化，一是大立光，大立光最低價是○五年的一二八元，今年漲到二八二○元，中間配息不算，股價十年漲了二一倍，大家回頭可以來看大立光的ＥＰＳ從○九年的一八．五三元成長到去年的一四五元，基本面的成長才是股價的催化劑。
第二檔是臺積電，股價漲到一五四．五元，創下四兆臺幣市值，這是臺灣之光，臺積電超大股本，去年ＥＰＳ達一○．一八元，○九年ＥＰＳ只有三．四四元，這幾年是標準的成長軌道。臺積電的股價在○三年最低只有三四．九元，牢牢守住臺積電的人才是最大贏家。
除了這兩檔超級巨星外，我們來看臺股有很多黑馬，像自行車的巨大是從二六．二元起漲，最高漲到三二三．五元；美利達從五．八元，最高漲到二五八元。兩家超商股，統一超商是從三八．七元一直漲到二五九元；全家是從二二．六元漲二二○元。最近表現很搶眼的鞋業股，豐泰是從○八年的一三．七元一直漲到一四二元，到現在仍在創新高，跟着一起漲的百和從七．九元漲到六八．一元，成衣除了儒鴻外，聚陽是從二九元漲到二○三．五元，東隆興則從三．六二元漲到一四二元。
《先探》經常報導的寶雅則從一七元大漲到二七八元，線性滑軌的川湖則從七一元大漲到五一八元；上銀○九年最低只有二六元，最後漲到四○○元；Ｆ─亞德則從一○七元漲到三六○元；這兩年回檔的隱形眼鏡廠精華光學則是從二六．五元大漲到九一三元，後來上市的Ｆ─金可也從二○九元漲到六四八元。
低價翻身變成高價股
我列舉了很多從低價漲到高價的個股，這些個股都有一個特質，像大立光十年漲了二一倍，但是股價漲到二八二○元，並沒有因爲大漲而崩盤，很多個股因爲基本面的業績成長強勁，股價漲到高檔就下不來了。於是股價行進中的任何拔檔行爲，基本上都是錯的，原因是這些股價從低變成高價的個股，業績都有大成長的潛力。
像寶雅跌到一七元，那一年ＥＰＳ只有二．六八元，這些年寶雅的點愈擴愈多，去年ＥＰＳ是八．二一元；很多股價漲到二○○多、三○○元，或四○○元的個股，基本上都有很強勁的業績成長題材，像大立光的ＥＰＳ一四五．○二元，最近公佈業績的漢微科也端出一份超好成績單，去年第四季淨利一四．五三億元，ＥＰＳ是二○．四八元，全年ＥＰＳ是四五．六元，○九年ＥＰＳ是負的二．九三元，如今股價從二六五元飆升到一六七五元。
這些高股價個股，最大共同點是都有一個高的ＥＰＳ，像川湖去年前三季ＥＰＳ一二．三二元，全年可能超過一七元。上銀去年ＥＰＳ可能達九元，巨大可能將近十一元，美利達前三季八．一元，全年可能是一○．二元，統一超前三季七．三五元，全年可能達一○．七七元，全家前三季四．八八元，全年也可達六．二五元。儒鴻前三季七．九八元，全年可達一一．五元，聚陽前三季六．八二元，全年八．八九元，股價已跑到二○○元以上。
用這個現象去尋找羊年黑馬，至少大家可以找到一些線索，第一個選股策略是用心找出目前股價在百元附近，但是今年業績成長具爆發力的。我們按圖索驥來找幾檔潛力股，像寶雅去年ＥＰＳ八．二二元，今年可能一○元以上，股價漲到二七八元當標竿，那麼我們來看，去年ＥＰＳ八．七五元，配七．五元現金的瑞穎今年賺一個股本以上問題不大，以目前一五八元左右的股價，慢慢攻上二○○元以上，理當不難。
橡膠輸送帶大廠鑫永銓連續三年ＥＰＳ都超過七元，今年若在橡膠成本降價及自動化風潮中再卡到位置，ＥＰＳ若從八元起跳，股價一二四元也不算貴，過去幾年，我們常常提到「南崗四劍客」─鑫永銓、茂順、上緯、廣隆都是，南崗是南投的一個工業區，但是在這個工業區內卻誕生了不少好公司，這三年最具爆發力的是從樹脂轉型到風力發電葉片的上緯。上緯在二○一一年股價最低只有二六元，如今漲到一八一．五元，去年營收成長一八九．六％，前三季ＥＰＳ六．七四元，全年超過九元，股價跟着三級跳。廣隆光電去年ＥＰＳ超過八元，目前ＰＥ也不高。獲利一直很穩健的茂順，前三季ＥＰＳ五．○二元，去年全年ＥＰＳ六．六元，這一週被投信殺到跌停，但業績仍有值得關注之處，百元附近應該是可以逢低承接的價位。
其他具戰略價值的，像前三季ＥＰＳ只有四．一三元的桓達，去年全年約五元上下，這回股價衝到一七○．五元，反應ＰＥ太高了，可能要看今年成長力。不織布的南六前三季ＥＰＳ四．一七元，全年約六．一六元，股價漲到一六○元，ＰＥ已拉昇到近三○倍。生產鏈條的桂盟，去年ＥＰＳ約四．五元，目前ＰＥ高，但未來幾年成長力強勁，可以當黑馬來追蹤。
所以，尋找去年前三季ＥＰＳ超過五元以上的公司股價在百元附近的，像皇田前三季五．三六元，全年可達七．五四元，皇田的汽車窗簾跟的是歐系汽車，成長有軌跡可循，大億科是皇田大股東，有機會跟着受惠。今年汽車零組件仍然會很熱門，像汽車二極體的朋程，去年前三季ＥＰＳ五．八三元，全年約七．五七元，目前ＰＥ約一六倍。Ｆ─貿聯前三季ＥＰＳ五．一九元，去年七．四元左右，股價與朋程伯仲之間。同致前三季ＥＰＳ三．九七元，全年約五．七元。胡連前三季五．三五元，全年七．七元左右。最近股價表現亮眼的宇隆，前三季四．四四元，全年約五．八元。汽車氣囊的劍麟前三季五．○七元，全年約七元。螺帽的世德前三季四．七六元，全年六．五三元。這些百元左右、去年ＥＰＳ在六～七元的汽車零組件股，誰能率先突破一五○元，或往二○○元向前進，目前看起來胡連、朋程機會都很大。（全文未完）
全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1820期，便利商店及各大書店均有販售或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載☆封面故事：龍頭之爭 臺積電敢賭敢衝☆特別企劃：釐清新藥研發的主流與趨勢☆焦點議題：全球「央行們」降息總動員☆國際趨勢：美股高檔以盤代跌☆中港直擊：節能環保成中國新興支柱產業☆重要資訊：三大法人年初以來籌碼變動表