透視歡聚集團第二季度財報：發達國家市場持續復甦，中東市場復甦還需時日

本報記者 李靜 北京報道

8月28日，歡聚集團（NASDAQ:YY）發佈了2024年第二季度財報。報告期內，歡聚集團收入5.65億美元，同比增長3.3%，核心板塊BIGO收入同比增長7.7%至5.07億美元。在非美國通用會計準則下，歡聚集團淨盈利環比增長10.2%達7400萬美元，錄得正向經營現金流達7110萬美元。

財報顯示，核心板塊BIGO仍然是歡聚集團貢獻營收的主要板塊，在2024年第二季度，核心板塊BIGO營收5.07億美元，佔到歡聚集團總收入的89.7%，本季度BIGO的經營利潤達到6940萬美元，環比增長10.1%。其中，BIGO板塊核心海外產品直播收入（包括Bigo Live，Likee，imo）同比增長2.3%，付費用戶數爲166萬，較上年同期的153萬同比增長8.6%；付費用戶平均收入爲233.5美元，上年同期這一數據爲248.0美元。

歡聚集團管理層在電話會議上表示，歡聚集團全球業務延續復甦趨勢，BIGO板塊連續四個季度實現正增長。2024年第二季度，BIGO三款核心產品的直播收入同比均保持了正增長，從驅動因素來看，主要來自付費用戶的增長，付費用戶數同比保持了高個位數的增長。

分業務來看，該季度歡聚集團的直播業務收入略微下滑。2024年第二季度歡聚集團直播收入爲4.60億美元，上年同期的直播收入爲4.77億美元，同比下降3.6%。其中Bigo Live的MAU（月活躍用戶）爲3770萬人，上年同期爲3850萬人，同比略微下滑，歡聚集團表示主要是在廣告營銷上進行了控制所致。

不過，歡聚集團的其他收入在2024年第二季度達到1.05億美元，較上年同期的7040萬美元實現了49.8%的增長。歡聚集團表示，主要是公司戰略性擴大了多元化變現，該季度BIGO板塊的廣告收入同比保持高速增長，Likee的廣告收入同比錄得34.7%的增長，廣告聯盟的收入環比增速顯著。

“廣告收入在BIGO板塊收入中的貢獻佔比目前已經提高到13.4%。隨着下半年傳統的廣告旺季到來，廣告收入預期保持環比增長的趨勢。值得一提的是，廣告聯盟業務是在平臺內部流量體系下培育出來打磨好的產品，歡聚將繼續挖掘一些差異化的優勢品類進行突破，穩步推動核心市場佔有率的提升。”歡聚集團管理層在電話會議上表示。

自從2020年年底歡聚集團以36億美元的價格，將國內直播業務YY直播賣給百度之後，歡聚集團更多的精力放在國際市場上。

財報顯示，2024年第二季度，歡聚集團在中國大陸的收入爲5980萬美元，上年同期爲8159萬美元，同比下滑26.7%。主要原因爲國內剩餘的中小語音業務自2023年第二季度開始逐漸收縮。

今年1月1日，百度宣佈終止收購歡聚集團旗下的YY直播業務。歡聚集團在財報中表示，自2021年2月8日起財報中停止合併YY直播的業務，但自今年1月1日百度終止收購YY直播至財報發佈之日，歡聚集團尚未取得對YY直播的控制權，該交易尚未影響歡聚集團的經營業績和財務業績。

不過在發達國家和東南亞地區，歡聚集團保持着一定的增長。財報顯示，2024年第二季度，歡聚集團在發達國家和地區的收入爲2.91億美元，上年同期爲2.32億美元，同比增長25.4%；在東南亞和其他地區爲1.26億美元，上年同期爲1.23億美元。

歡聚集團管理層表示，BIGO三款核心產品在發達國家大區，連續多個季度的同比和環比增速均優於其他大區。下半年，隨着運營活動旺季的到來，區域主播和用戶的活躍度會有所提升。

交銀國際的研報中亦指出：“BIGO三款核心產品在美國和東南亞地區發展勢頭良好，但中東市場的復甦還需要更多時間，對於歡聚集團2024財年營收恢復正增長持樂觀態度。”

財報顯示，2024年第二季度，歡聚集團在中東地區的收入爲8746萬美元，上年同期爲1.11億美元，同比下滑21.2%。

歡聚集團管理層表示：“目前在中東已經有一些回暖的跡象，部分區域的直播變現有機會恢復環比的增長。”

財報發佈前不久的8月2日，歡聚集團還發布了管理層變更的公告，其中李婷接任歡聚集團董事會主席兼首席執行官，原董事會主席兼首席執行官李學凌仍作爲董事會成員。資料顯示，李婷曾就職於騰訊，2011年加入歡聚集團，2016年起擔任歡聚集團首席運營官。

李婷在財報電話會議上表示：“公司將延續此前戰略。第一，歡聚集團將堅定地以全球化業務爲唯一發展重心。第二，在產品的運營策略上，公司將不斷深化全球社交平臺的差異化價值。第三，根據當前市場環境及企業的運營特色，集團在整個運營精細化上的要求和水平會更上一層樓，持續提效，驅動業務長期盈利，並穩中有漲。第四，歡聚集團將持續探索新的營收和盈利增長點。”

2024年第二季度，歡聚集團實現淨利潤4779萬美元，較上年同期的1.47億美元同比下降68%，較上一季度的4015萬美元環比增長19%。在非美國通用會計準則下，歡聚集團的淨利潤環比實現了10.2%的增長，其中BIGO板塊經營利潤率環比增長10.1%。主要是由於Bigo Live直播內容的成本優化推動了BIGO板塊的毛利實現環比改善。在運營費用方面，歡聚集團進一步強化了對ROI的要求，市場投放費用環比有所節約。

截至2024年6月30日，歡聚集團擁有現金及現金等價物、受限現金及現金等價物、短期存款、受限短期存款及短期投資爲32.57億美元。2024 年第二季度，經營活動產生的現金流淨額爲7110萬美元。

展望下半年，歡聚集團管理層表示，由於持續推動內容成本和投放策略的優化，Bigo Live預期利潤率在保持平穩的同時有一定的上漲。對於其他業務板塊，全年預期Non-GAAP經營虧損金額相比去年會有進一步的收窄。

（編輯：張靖超 審覈：李正豪 校對：翟軍）