首次中資券商承辦東博會綠色金融圓桌會議，證券業出海有何新解法？對話銀河證券總裁薛軍

財聯社9月26日訊（記者 林堅）隨着中資券商加快一流投行建設步伐，謀求海外市場發展已是重要佈局。不過，怎麼做、怎麼能做得好，券商都在摸索之中。

就在今年9月24日至28日舉辦的第21屆中國—東盟博覽會期間，財聯社記者見到了銀河證券總裁薛軍，他分享了自己的最新看法以及感受。銀河證券是今年唯一承辦金融圓桌論壇的券商，並參展東盟博覽會，這開創了行業先河。其中，在以前，一般承辦東盟博覽會各類圓桌論壇的金融機構以銀行爲主，今年銀河證券是業內首次，從證券機構的視角，幫助企業瞭解和把握中國—東盟自由貿易區3.0版帶來的商機。

這是證券業新風向的一個體現。在構建高水平對外開放新格局之中，不少中資券商以投行、財富爲切入口在講好中國故事，參與共建“一帶一路”的過程中漸有一席之地。“我們在2011年開始出海，這時就把樹栽起來了，如今，這棵樹越長越大。”薛軍告訴記者，爲響應“一帶一路”合作倡議，彼時公司收購了馬來西亞聯昌集團證券業務，成立合資公司銀河-聯昌。2023年年底，公司實現對銀河-聯昌100%持股，銀河-聯昌正式更名爲銀河海外，公司國際化佈局邁入新的階段。

銀河證券有哪些打法可供借鑑？這是此次採訪對話的出發點，也是價值所在。記者注意到，今年銀河證券在廣西壯族自治區黨委金融委員會辦公室的指導下，承辦的圓桌會議議題爲綠色金融，旨在深度聚焦綠色金融在“一帶一路”倡議下的創新實踐與未來趨勢，探討如何通過綠色金融構建中國—東盟新生態。

薛軍告訴記者，隨着中國與東盟國家經貿往來不斷提升，“一帶一路”倡議與東盟發展規劃對接不斷深化，綠色經濟已經成爲雙方合作的重點領域。券商大有可爲，也應該有所作爲。在採訪中，結合綠色金融的視角，分享了中資券商“出海”的經驗等。

記者對觀點進行了總結：

“銀河證券已連續多年受邀參加東博會和中國—東盟金融合作與發展大會，此次作爲中國—東盟金融合作與發展大會唯一參與承辦圓桌論壇的券商，體現了大會主辦方對銀河證券在促進中國-東盟金融合作方面相關工作的肯定和期待。”薛軍告訴記者，銀河證券將繼續發揮好境內外一個“銀河”的協同合力，爲中國與東盟跨境產業與投資合作搭建橋樑，支持企業“走出去”“引進來”，服務好高質量共建“一帶一路”。

分享一：把握高質量共建“一帶一路”中的業務機會

今年二十屆三中全會明確強調，必須堅持對外開放基本國策，堅持以開放促改革，依託我國超大規模市場優勢，在擴大國際合作中提升開放能力，建設更高水平開放型經濟新體制。全會作出的一系列部署，釋放出進一步擴大高水平對外開放的明確信號。

可以看到，共建“一帶一路”的國家由於經濟主體性質的多樣性，一些國家仍處於轉型發展的初期階段。在這樣的背景下，企業、產業以及資本市場都面臨着快速發展的機遇。這不僅爲國內資本市場的投資者提供了更多樣化的投資選擇，從而提升潛在的收益水平，同時也爲中資券商開闢了豐富的國際業務機會。對於券商等金融中介機構而言，把握高質量共建“一帶一路”中的業務機會將有利於加快國際化發展步伐。

截至目前，銀河證券通過國際業務部、銀河國際及銀河海外圍繞“一帶一路”核心地區建立了綜合國際業務體系。根據2024年半年報所披露，今年上半年，銀河證券營業收入排名第3，創2018年以來最好排名，其中，銀河證券爲中國及“一帶一路”沿線國家超1600萬客戶提供投行、財富管理、機構業務等綜合金融服務，客戶託管資產超過4萬億，已發展成爲中國境內分支機構最多、亞洲佈局最廣的中資券商之一，經紀業務的市場份額已處於東盟地區領先地位。

薛軍介紹，國際化戰略發展指導下，近幾年，銀河證券積極推進在“一帶一路”地區的業務佈局。今年以來，銀河海外協助中國知名文創集團整體收購印尼某上市公司，幫助企業通過跨境併購邁出全球化佈局的重要一步。此外，還助力中國最大的連鎖酒館“海倫司”公司在新加坡交易所成功完成二次上市，助力海倫司拓寬海外融資渠道，提升全球知名度。不僅如此，作爲主承銷商完成泰國信貸銀行IPO項目，成爲近年來泰國市場規模最大的一次IPO。

分享二：券商如何以綠色金融爲切入深化國際佈局

已成功舉辦20屆的東盟博覽會集中展示中國同東盟國家合作最新成果。展覽衆多，會議、論壇衆多，今年也不例外，記者在現場看到琳琅滿目的展品，以及來往不絕的觀展人、國際友人。當中，2024年中國—東盟金融合作與發展大會作爲重頭戲之一受到關注，自2009年以來，大會已連續舉辦十六屆，是中國—東盟金融界共謀合作發展的重要平臺。

可以看到，今年銀河證券首次承辦的圓桌論壇深度聚焦綠色金融在“一帶一路”倡議下的創新實踐與未來趨勢。當前，綠色低碳轉型發展已成爲全球共識。綠色金融與國際業務佈局的結合是券商在全球化背景下實現可持續發展的重要策略，用戰略的視角來看，是做好金融“五篇大文章”的重要途徑，尤其對於頭部券商而言。

記者結合近年來的跟蹤報道發現，券商一般通過幾個方面來強化綠色金融在國際業務領域的融合並舉：比如與國際金融機構、政府和非政府組織建立合作關係，共同推動綠色金融項目和標準；又或是識別和投資於海外的綠色項目和企業，如可再生能源、節能減排技術、綠色交通和綠色建築等。

最爲重要的，也是普遍所見的，幫助國內外企業發行綠色債券，爲環保項目籌集資金，同時，券商也可以作爲承銷商，參與到國際綠色債券市場的建設和發展中；另一個比較受重視的，就是開發和推廣綠色金融產品，如綠色基金、綠色保險、碳排放權交易等，滿足不同投資者的需求；研究也是一個極受推崇的業務領域，券商提供關於全球綠色金融市場的深入研究和諮詢服務，幫助客戶瞭解不同國家和地區的綠色金融政策、市場動態和投資機會；此外，當下漸成趨勢的，還可以通過ESG分析，券商可以幫助客戶識別和規避環境風險。

銀河證券在這一方面同樣發力很足。薛軍認爲，隨着中國與東盟國家經貿往來不斷提升，“一帶一路”倡議與東盟發展規劃對接不斷深化，綠色經濟已經成爲雙方合作的重點領域。中國與東盟各國在綠色金融合作方面有着廣闊的前景和巨大的潛力。在薛軍看來，當前，綠色金融已經成爲中國-東盟金融合作的重點領域和未來方向，在構建中國-東盟金融合作新生態的進程中，中資券商可以通過以下幾個方面助力賦能綠色金融領域：

分享三：綠色金融大文章哪些實踐可供參考？

他表示，公司是最早佈局ESG和“雙碳”研究的券商之一，始終踐行綠色發展理念，積極爲實體經濟綠色低碳轉型發展提供多種形式的金融服務，並通過兩個海外平臺積極參與和推動中國-東盟綠色金融合作。他向記者分享了一些近些年銀河證券在綠色金融領域積累的跨境合作經驗和有益實踐：

記者在大會及圓桌現場注意到，銀河國際碳金融中心負責人李栩然（Ivan Li）發佈《大灣區氣候基金研究報告》。報告強調了國際和中國在氣候政策上的發展，如巴黎協定、國家級氣候目標，以及深圳和廣州在氣候投融資方面的具體措施。同時，報告指出私募基金在氣候融資中扮演着重要角色，但也面臨諸如風險管理、綠色分類法的碎片化、法律法規不完善、數據缺乏等挑戰，並提出了相應的建議。

銀河海外集團可持續發展主管李永輝（Kevin W F Lee）也發佈了《“一帶一路”新能源發展報告》，並分享銀河海外可持續性與碳諮詢服務。銀河海外集團可持續發展團隊提供專業知識，幫助企業以可持續方式運營，滿足可持續性合規要求並管理環境、社會和生物多樣性風險。

薛軍說，中國與東盟國家在綠色金融政策和市場發展方面已有合作基礎，未來可通過深化政策溝通協調、加強綠色金融科技創新以及鼓勵公衆參與來推動合作。東盟國家面臨綠色轉型的資金缺口，中國可通過綠色金融合作支持東盟國家的基礎設施建設、可再生能源等領域，實現互利共贏。

薛軍談到，在此過程中，銀河證券將繼續全力做好綠色金融大文章，積極發揮境內外協同合力，爲中國與東盟國家攜手深化綠色金融合作、實現共同的可持續發展貢獻力量。公司可以藉此機會，能夠深入探討中國與東盟綠色金融合作的新模式、新路徑，推動跨境投融資便利化，爲中國—東盟自由貿易區3.0版的建設和區域可持續高質量發展貢獻金融力量。

分享四：出海視域下，券商如何差異化佈局？

在“一帶一路”倡議和RCEP等區域經貿協定的引領下，中國與東盟貿易往來日益密切，投資合作穩步提升，產業佈局方向高度契合，越來越多的中資企業將東盟作爲“出海”首選目的地，中資券商自然不例外。比如國泰君安金控下設有新加坡子公司、越南子公司等多家境外子公司，2023年，國泰君安國際完成對新加坡子公司的增資；華泰證券持續向東南亞等新興市場延伸金融服務的全球價值鏈條，其新加坡子公司積極推進交易平臺建設等等。

那麼，券商如何進行差異化佈局？薛軍總結了幾個打法的思考：

薛軍還認爲，在國際化過程中，注重風險控制和合規管理是至關重要的。此外，深入研究目標市場的特點和需求，以及持續學習和適應國際市場的新趨勢，對於公司在國際市場上的成功同樣重要。

“作爲國有券商，我們將積極服務高水平對外開放和‘一帶一路’高質量發展，充分藉助本屆大會和圓桌會議的平臺，打造中國金融品牌，講好中國故事，爲中國-東盟經濟金融合作搭建橋樑，服務好境內外企業的多元金融需求。”採訪最後，他展望說道。