深圳證監局出手！銀河金匯、國信證券被暫停新增私募資管產品備案3個月

21世紀經濟報道記者李域 深圳報道

又有頭部券商因資管業務違規收到監管罰單。

7月5日，深圳證監局披露多則行政監管措施決定書。其中銀河金匯和國信證券均在私募資產管理業務開展中，存在資管新規整改不實、投資者適當性管理不足等多項問題，被深圳證監局處以採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案3個月的行政監管措施。

事實上，在“兩強兩嚴”的監管背景下，券商資管正迎來強監管。

據21世紀經濟報道記者不完全統計，截至目前，今年已有銀河金匯、國信證券、國金資管、華泰資管、海通資管、中金公司、開源證券、華林證券等八家券商和券商資管公司因資管業務違規被罰，涉及紓困產品管理不足、違規提供通道服務、未能有效防範發行人通過資產管理計劃認購其發行的債券等問題。

銀河金匯、國信證券收罰單

7月5日，深圳證監局表示，經查，國信證券在私募資產管理業務開展中存在多項問題，具體包括，一是部分產品具有通道業務特徵，主動管理不足；二是資管新規整改不實，存在規模較大的資產管理計劃實質仍爲非淨值化通道類產品；三是個別產品爲其他金融機構違規運作資金池類理財業務提供便利；四是存在產品投資限額授權不審慎、債券評級方法客觀性不足、投資者適當性管理不足等問題。

由於上述行爲違反了《證券公司監督管理條例》（國務院令第653號）第二十七條第一款等多項規定，深圳證監局決定對國信證券採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案3個月（爲接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資）的行政監管措施，暫停期間自2024年7月6日至10月5日。

同時，深圳證監局指出，馬謙、凌鈴作爲上述部分產品的投資經理，對違規行爲負有直接責任，故決定對馬謙、凌鈴採取出具警示函的行政監管措施。同時，袁超作爲國信證券時任分管私募資產管理業務的高管，對上述違規行爲負有領導責任，深圳證監局決定對其採取監管談話的行政監管措施。

同一天，銀河金匯也因在私募資產管理業務開展中存在的多項問題收到了深圳監管局的罰單。

具體來看，問題主要包括，一是個別定向資產管理賬戶違規與公司其他證券資產管理賬戶發生交易，並高槓杆高集中度運作； 二是存在剛性兌付的情形，使用自有資金進行墊付或兌付；三是資管新規整改不實，存在規模較大的資產管理計劃實質仍爲非淨值化通道類產品；四是存在內部制度不健全、投資者適當性管理不足、投資標的管理不規範等問題。

對於銀河金匯的上述違法違規行爲，深圳證監局決定其採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案3個月（爲接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資）的行政監管措施，暫停期間自2024年7月6日至10月5日。

而魏琦作爲銀河金匯時任分管私募資產管理業務的高管，對銀河金匯上述違規問題負有領導責任；趙啓越作爲銀河金匯上述定向資產管理計劃時任投資經理，對定向資產管理計劃的違規問題負有直接責任。深圳證監局決定兩人採取監管談話的行政監管措施。

券商私募資管業務成受罰“重災區”

對於以上處罰，國信證券表示，公司已對相關業務開展了全面自查，將進一步強化各項管理工作，全面提高從業人員的規範執業意識，持續建立健全相關內控制度，對所涉問題全力推進整改。

2023年度，公司開展的券商資產管理業務營業收入佔總營業收入的 2.86%。 本次行政監管措施主要涉及資管新規前成立的產品，不影響公司現有淨值型產品 正常運作，對公司收入和利潤的影響較小。公司後續將嚴格遵守監管要求，以市 場需求爲核心，以投資者利益最大化爲原則，做負責任的管理人，爲投資者提供 更好的投資回報。

中國銀河證券也表示，上述暫停私募資產管理產品備案事項對公司合併收入和利潤的影響較小，不會影響公司正常經營活動。銀河金匯將深刻反思，汲取教訓，堅決按照監管部門要求進行全面、深入的整改。

公開資料顯示，銀河金匯是中國銀河證券全資子公司，於2014年4月25日取得企業法人營業執照，註冊資本人民幣10億元，註冊地爲深圳前海，經營範圍爲證券資產管理。

21世紀經濟報道記者留意到，券商私募資管業務成爲受罰的“重災區”。今年以來就有華林證券、中山證券等券商因私募資管業務違規被罰。

今年1月，西藏證監局發佈的《關於對華林證券股份有限公司採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案措施的決定》顯示，華林證券私募資產管理業務存在七項問題，包括個別資管產品投資最終投資者的關聯債券，具有通道業務特徵；投資標的、交易對手備選庫管理不完善；交易系統風控指標設置存在缺陷；非標投資存續期管理存在不足；信息披露存在遺漏；關聯交易管控機制不健全；人員及薪酬管理機制不健全等。

由於上述情況違反多項規定，反映出公司內部控制不完善，西藏證監局決定對華林證券採取責令改正並暫停新增私募資產管理產品備案6個月（爲接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資）的監督管理措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。

有券商人士表示，在“大資管”時代，券商資管業務正處在轉型的關鍵時期，必須牢牢守住業務底線，確保夯實合規風控的根基。