上市9年造假6年！欺詐發行疊加信披違規 這家企業實控人被罰 2288 萬、終身市場禁入

21世紀經濟報道 記者 崔文靜 北京報道

近日，證監會廈門證監局的一則罰單，揭露出創業板*ST 公司紅相股份6年造假騙局。

根據罰單，2015年上市的紅相股份，自2017年起即開啓造假模式，並在此後6年間虛增營業收入10.01億元、虛增利潤3.92億元。

財務造假之餘，紅相股份還憑藉虛假財務數據實施定向增發和可轉債融資，合計募資高達6.43億元。由於其發行文件是以欺騙手段騙取，因此被判爲欺詐發行。

值得注意的是，與以往多數上市公司違法違規處罰不同，此番違法違規“關鍵少數”——紅相股份實控人、董事長兼總經理（以下簡稱實控人）被罰力度明顯加大。

紅相股份實控人被罰2288萬元，與公司的2513萬元處罰金額相近，且實控人被終身市場禁入。

業內人士認爲，監管層此番處罰紅相股份的震懾效果顯著。

持續 6 年造假大騙局

日前，證監會廈門監管局、深交所分別向紅相股份出具罰單。罰單背後，一則持續長達6年的造假騙局浮出水面。

紅相股份主營電力設備及服務、新能源及工程、特種通信和其他電子設備，於2015年2月17日登陸創業板 ，上市僅僅2年便走上財務造假之路。

在此後的長達6年時間內，紅相股份營業收入、淨利潤持續造假，合計虛增營業收入10.01億元、淨利潤3.92億元。

2017年-2020年期間，紅相股份虛增營業收入在當年披露總營收中的佔比分別爲 14.10%、19.49%、16.94%和20.12%，虛增淨利潤佔比分別爲 38.03%、47.72%、48.19%和29.79%。

更爲嚴重的是，紅相股份在持續造假多年後，還於2019年、2020年使用虛假的財務數據實施定向增發股份和可轉債融資，合計募資高達6.43億元，這使其涉嫌構成欺詐發行，且違法情節嚴重、性質惡劣。

紅相股份被監管部門立案調查緣起於其 2022 年年報被審計機構出具無法表示意見的審計報告，其違法違規行爲由此進入監管視野。

監管處罰新動向

業內人士認爲，紅相股份造假手段頗爲隱蔽。

在公司實際控制人、主要負責人楊某的精心組織策劃下，紅相股份本部及5家子公司均通過虛構銷售、採購等業務實施系統性財務造假，虛假業務對應客戶供應商90餘家，對應的採購、生產、銷售、物流等單據一應俱全，造假隱蔽性、欺騙性強，“真金白銀造假”的典型。

此次監管處罰的一個重要看點是 ，除了處罰上市公司，對相關責任人的處罰力度較以往明顯加大。

從罰款數額來看，紅相股份及其相關涉事人員合計被罰6556萬元，由紅相股份公司主體承擔2513萬元，公司實控人被罰 2288萬元，兩者不相上下。而對欺詐發行的處罰，紅相股份公司主體被罰58萬元，實控人個人被罰88萬元，對實控人責任追究的力度相比更大。

懲處上市公司的同時更要嚴懲“首惡”，這是市場呼聲所在，也是監管近期處罰的新動向。

此外，紅相股份實控人被處以大額罰款的同時，還被實施終身市場禁入。