券商晨會精華：改革及政策預期助力近期投資者信心回穩，關注可能受益領域

財聯社7月19日訊，市場昨日全天震盪反彈，創業板指領漲。此外，權重股集體走強，上證50和滬深300均錄得8連陽。總體上個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。滬深兩市成交額6723億，較上個交易日縮量28億。板塊方面，光刻機、軌交設備、工業母機、網約車等板塊漲幅居前，消費電子、銅纜高速連接、PCB、Sora概念等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.5%，創業板指漲1.25%。

在今天的券商晨會上，中金公司提出，改革及政策預期助力近期投資者信心回穩，關注可能受益領域；華泰證券表示，二季度美妝、醫美表現有分化，三季度淡季或更考驗新品賣相；中信建投認爲，出海仍爲2024下半年主線，看好中國白電的出海前景。

中金公司：改革及政策預期助力近期投資者信心回穩，關注可能受益領域

中金公司提出，從近期的市場表現來看，A股主要指數自5月下旬經歷持續調整後近期展開反彈，滬深300指數已連續6個交易日收陽，尤其在三中全會召開期間表現較好。中金公司認爲，近期市場企穩主要受到內外部積極因素的綜合影響，中長期改革紅利預期助力投資者信心修復。展望後市，中金公司認爲2月份以來的修復行情雖面臨波折但並未結束，當前A股市場整體估值仍處於歷史偏階段性底部時期，伴隨下半年穩增長政策加碼結合中長期改革紅利，對A股後續表現無需悲觀。配置方面，改革預期相關的板塊往往在三中全會前後受到較高關注，前期A股市場科創、電力、消費等相關板塊也陸續有階段性表現，結合本次公報中涉及的領域，財稅體制改革、新質生產力建設、一帶一路、綠色、安全等相關行業和個股近期表現有望繼續活躍。

華泰證券：二季度美妝、醫美表現有分化，三季度淡季或更考驗新品賣相

華泰證券指出，2024年二季度美容護理表現有分化，分不同環節看：1)美妝品牌商：頭部國貨在大單品帶動下份額提升。2)美妝原料商：傳統防曬劑品種整體價格微降、新型防曬劑快速起量、去屑劑等洗護品種逐漸爬坡。3)醫美品牌商：整體“以價換量”，滲透率還在提升，定位大衆的差異化品種仍在快速放量，但終端價格有壓力並可能傳導到出廠端。4)醫美服務商：生美穩健、抗衰快成長、醫美以價換量。三季度迎來行業淡季，但也是諸多品牌商推新蓄力雙11的重要窗口期，建議積極關注新品進展。

中信建投：出海仍爲2024下半年主線，看好中國白電的出海前景

中信建投表示，通過覆盤韓國洗衣機遭遇美國反傾銷調查的案例，我們發現對韓國企業的實質影響有限，品牌方通過產能的轉移依然能夠獲得穩定的市佔率。中信建投認爲，美國市場中目前強勢品牌主要是惠而浦，但是目前正在考慮出售，對中國企業申請雙反調研的概率較小；白電的主要供應鏈在中國，惠而浦與其競爭對手多有供應鏈的緊密聯繫。惠而浦是中國美的公司的供應商，作爲中國供應鏈受益方，其不具有提出反傾銷訴訟的可能。並且中國企業也在做全球化的產能佈局。中信建投表示，看好中國白電的出海前景，中國企業的產品在全球範圍內具有極強的競爭力，目前中國企業在海外的市場份額仍相對較低，海外市場增長前景可觀。目前白電龍頭的估值低，下行空間小，安全邊際強。