強震衍生最終成本 產險業可控管

中華信評表示，預計臺灣產險業因強震所衍生的最終成本，在保障範圍擴大下，理賠風險與再保險成本較高，但整體應仍在業者的可控管範圍內。圖／本報資料照片

臺灣在本月3日發生大地震重創東部，及影響部分高科技業產線，外界預估產險公司理賠金額恐不少，中華信評表示，預計臺灣產險業因強震所衍生的最終成本，在保障範圍擴大下，理賠風險與再保險成本較高，但整體應仍在業者的可控管範圍內。

中華信評認爲，臺灣爲易震地區，產險普遍有允當的再保險安排，以因應巨災風險，有效降低重大事件對產險淨綜合成本率的影響。例如1999年規模7.6強震受重創時，再保險保障使產險當年度淨綜合成本率101.2％，毛綜合成本率爲115.1％，及2001年納莉颱風重大財損災害，產險淨綜合成本率100.8％，毛綜合成本率爲106.6％。

國內產險對火災與自然災害事件的損失風險，自留偏好大致維穩，有助控管這次地震產生的最終成本，且臺灣民衆地震保險保障滲透率是中等水準，截至今年1月31日止，臺灣約有38％住宅投保地震險。中華信評預測，產險淨保險損失應僅佔這次地震衍生所有損失的一部分。

中華信評表示，產險目前爲維持資本緩衝空間，面臨的挑戰較25年前更加複雜，在保障範圍擴大下，可能面臨較高的理賠風險；且先前遭逢巨災事件後，再保險成本已升高，加上對工業與科技業提供保障範圍已擴大，商業火險與營運中斷險所導致的潛在損失，可能較幾十年前來得更高。

同時，部分保險公司能夠使用的特別準備金，以抵銷這次巨災對獲利影響的彈性，較過去幾年更爲有限，因爲這些業者已使用大部分準備金抵銷2022年新冠疫情導致的理賠損失。中華信評指出，去年底前述準備金對總合格資本比介於4％～19％之間，比率較低的產險就是先前受防疫險損失影響較深者。

中華信評假設，若今年產險業淨綜合成本率偏離中華信評的基本情境假設（95％）5～10個百分點，整體而言，多數產險可維持其目前的資本水準。大多數產險皆有充裕資本緩衝空間因應這次潛在最終損失，部分產險因母公司財務支持受惠，長短期信用穩定性獲支持。