科學合理的資產配置，助力養老投資“長跑”

現金、股票、債券、黃金、房產……你配置的資產有幾種?

生活中，將風險收益特徵不同的資產科學合理地搭配起來，可以獲得適配不同投資目標和風險偏好的組合。

一般來說，養老投資週期較長，以滿足退休後生活需求爲目標，因此資金的安全性和長期收益率並重。對於養老投資來說，做好資產配置尤爲重要。

從安全性的角度來看，養老金是老百姓的"養命錢”。退休後沒有了固定收入，生活開銷、醫療保健等支出主要靠它。

對於快退休的人來說，如果養老金投資於高風險資產的比例過高，一旦遭遇市場大幅下跌，由於已經臨近提取期，可能沒有足夠的時間慢慢等到價值恢復。

從收益率的角度來看，養老金是一筆幾十年後纔會用到的錢，這期間不僅面臨着通貨膨脹風險，而且隨着人均壽命不斷延長，養老所需資金越來越多。

如果年輕時將大部分養老金投資於收益率太低的資產，最終未必能攢夠養老錢。

因此，養老投資需要權衡各類資產的收益與風險，構建一個適合自己的資產配置方案。

但這個過程往往很複雜，既要了解各類資產的特性，還要掌握各類資產之間的相關性，最後結合自己的投資目標、投資期限、風險承受能力等，確定資產配置比例。

大部分投資者，對此都沒有時間和精力進行深入研究。

這個時候，選擇投資養老目標基金，就可以把資產配置這件事交給專業人士。

養老目標基金採用較爲成熟的資產配置策略，追求養老資產的長期穩健增值，力求爲投資者提供多樣化的養老投資解決方案。

目前，我國養老目標基金主要採取兩種資產配置策略：目標風險策略、目標日期策略。

目標風險策略基金，採用長期固定的資產配置比例中樞，以實現預先約定的風險水平。風險水平不同的目標風險基金，就好比初始速度不同、但始終勻速前進的汽車。

這類基金的名稱中，一般會帶有“穩健”、“平衡”、“積極”等標明產品風險等級的字樣，比如“易方達匯康穩健養老（FOF）”、“易方達匯裕積極養老（FOF）”等。

目標日期策略基金，隨時間變化動態調整資產配置比例，以匹配投資者在不同年齡段的風險偏好。目標日期基金就像行駛速度隨時間逐漸變慢的汽車，只不過初始速度及變化速度有所不同。

這類基金的名稱中，一般帶有目標日期，代表的是投資者的預期退休時間，比如“易方達匯誠養老2033（FOF）”“易方達匯誠養老2038（FOF）”等。

實際上，資產配置沒有唯一或普適的解決方案，因人而異，因投資目標而變。

而且，資產配置也不是一勞永逸的，當經濟環境、金融市場、組合資產等發生變化時，需要審時度勢，進行優化調整。

以養老爲目標的投資，是典型的長週期資產配置。對於普通投資者而言，比較簡單的方式是選擇適合自己的養老目標基金，把資產配置的相關操作交給專業的資產管理機構。