第一金投信：三力資產 入列配置核心

2024年第1季投資展望與建議

11月份美、臺金融市場再度華麗演出，美國道瓊指數創下今年新高，那斯達克指數、標普500指數則創下近15個月以來的最大單月漲幅，臺股則在11月吸引外資大幅買超達2,400億元，股價創8月份以來的波段新高，市場對於股市的看好度大幅提升，債券市場也在殖利率大幅下滑，美債10年期殖利率已降至4.3％以下，帶動債券價格大幅反轉向上，第一金投信看好2024年第一季高品質債券、公用事業資產的收益力，與多重資產的攻守力，同時也提醒投資人，掌握新科技成長循環與選舉受惠的股配資產衝刺力。

第一金投信投資長曾志峰分析，留意高利率環境對全球經濟的壓力測試，市場已有共識2023年升息達高點，預期2024年第二季有醞釀降息循環可能性，留意選戰、戰爭將是最直接改變市場格局的力量，全球經濟循環分化不均，核心資產考量下檔保護強、收益穩，挑選多重資產、公用事業等防禦配置標的，衛星資產則持續瞄準新成長循環AI主題商機與選戰受惠股。

曾志峰指出，債券市場一旦進入降息循環，殖利率倒掛情形可望減緩，目前債券價格提前反應降息預期，曾志峰建議，2024年第一季債券投資採取槓鈴式策略，分別配置長、短天期債券，將有機會掌握降息行情，目前債券殖利率已陸續反應降息預期，債券信用利差推升投資等級債長期投資價值，一旦進入降息循環債券投資價值受惠利差挹注收益，不妨鎖定如百大企業A級公司債部位。

此外，藉多重資產配置，挑選影響力投資優質標的，掌握攻守兼備優勢，亦可挑選防禦類型股票，如水電瓦斯公用事業股，近期全球投入減碳、淨零轉型投資，帶動龐大投資商機，不妨納入收益資產配置，享有潛在成長性與穩定現金流的投資機會。