海通證券開年敲響合規警鐘，已8次落選券商白名單
拾鹽士 |出品
作者|多面金融工作組
2024年開年，監管部門延續去年“重拳出擊”之勢，深交所針對券商及保薦代表人連發多張罰單，涉及中信建設、招商證券、海通證券等多家券商。
拾鹽士注意到，海通證券因在沃得農機IPO項目中出現多項違規行爲甚至擅自修改招股書，受到深交所的處罰，並引發業內關注。
深交所官網披露的《關於對海通證券股份有限公司的監管函》和《關於對保薦代表人陳城、景煬給予通報批評處分的決定》兩份監管文件，分別對海通證券處以書面警示和通報批評的處分，開年就給海通證券的合規管理敲響了警鐘。
事實上，自2023年至今，海通證券因IPO保薦違規問題已多次收到罰單。wind數據顯示，2023年以來海通證券憑藉保薦IPO項目128家位居行業第三，其主動撤回數量達到23家，撤否率高達17.97%，在保薦家數過百家的前六大券商中高居第一。
IPO項目涉四項違規被罰
海通證券開年再度敲響合規警鐘
根據深交所披露的監管文件，海通證券在擔任沃得農機IPO項目保薦人過程中，存在以下四項違規行爲——未就實際控制人所持股權凍結情況持續履行盡職調查職責並及時向深交所報告；對關聯方資金拆借披露的準確性未予充分覈實；未對發行人會計基礎不完善、內部控制不規範的情況予以充分關注；未經同意改動招股說明書。
對於上述違規事實及情節，監管機構對海通證券採取書面警示的自律監管措施。同時，對保薦代表人陳城、景煬給予通報批評的處分。
拾鹽士關注到，此次海通證券在沃得農機IPO項目中擅自修改招股書的行爲，引發行業和市場熱議。
據悉，沃得農機在提交註冊申請文件後，海通證券於2022年4月18日提交的招股說明書較沃得農機於2022年2月28日披露的版本有部分改動，改動內容涉及發行人主營業務、募集資金用途、分紅政策等多處。
也就是說，作爲保薦機構的海通證券在未經相關部門同意的情況下，擅自改動了企業招股說明書中的重要內容。在業內看來，這種行爲不僅違規，而且極爲不專業。
對此深交所表示，海通證券在從事保薦業務過程中，應當嚴格遵守法律法規、本所業務規則和保薦業務執業規範的規定，誠實守信、勤勉盡責，認真履行保薦職責，切實提高執業質量，保證招股說明書和出具文件的真實、準確、完整。
而值得注意的是，開年就被“敲警鐘”的海通證券，距離上次被罰還不足兩個月。
在2023年11月21日，因超卓航科5995萬元IPO募集資金“不翼而飛”，作爲持續督導機構的海通證券、中航證券及4名保薦代表人，被湖北證監局出具警示函。
超卓航科於2022年7月1日在上交所科創板上市，是一家從事定製化增材製造和機載設備維修業務的企業。該企業聘請海通證券和中航證券作爲保薦機構，主要負責公司首發上市的保薦工作以及上市後的持續督導工作。
據湖北監管局的調查，海通證券以及中航證券作爲超卓航科持續督導保薦機構，在開展募集資金覈查時，發現超卓航科全資子公司上海超卓金屬材料有限公司存放於招商銀行股份有限公司南京城北支行賬戶中的資金使用情況披露不真實、銀行存款處於凍結狀態，未及時開展有效的調查和監督。
8月31日，在兩個券商出具的《2023年度持續督導半年度跟蹤報告》中，卻聲稱超卓航科持續督導期間信息披露和募集資金管理使用均不存在違規事項，未能真實、準確反映超卓航科募集資金管理使用情況。
此行爲違反了《上海證券交易所科創板股票上市規則（2020 年 12 月修訂）》多條有關的規定。鑑於上訴違規的行爲，對湖北超卓航空科技股份有限公司時任保薦機構海通證券股份有限公司、中航證券有限公司，時任持續督導保薦代表人朱濟賽、陳邦羽、郭衛明、孫捷予以監管警示。
除此之外，在2023年6月，海通證券還曾因惠強新能等三家科創板IPO終止項目時履職盡責不到位，存在惠強新材項目出現對重要審覈問詢問題選擇性漏答的情況。在治臻股份項目中，海通證券還存在對發行人的採購成本覈查不到位，對重要原材料盤點記錄不完整；研發費用覈查不到位，部分出庫單存在後補情形等多種違規情形。
由此可見，IPO項目已成爲海通證券違規被罰的“重災區”。此外，海通證券IPO項目撤否率也高於同梯隊平均水平。
IPO項目撤否率高達17.97%
居保薦數量過百前六大券商之首
公開資料顯示，海通證券是國內最早成立的證券公司中唯一未被更名、註冊的大型證券公司。
然而，身爲頭部券商的海通證券保薦質量卻一言難盡，不僅因多個項目中職責履行不到位屢收罰單，而相關業務中出現的合規問題更不容忽視。
據wind數據統計，自2023年以來，海通證券IPO保薦項目達到128家，聯席保薦4家，保薦數量排名行業第三。但是，其負責的IPO項目主動撤回數量達到23家，撤否率高達17.97%，在保薦家數過百家的前六大券商中位居第一。
追溯到2022年，海通證券主動撤回了16家IPO項目，撤否率依舊霸佔頭部券商的榜首，撤否率高達11.1%。
據悉，在沃得農機IPO註冊階段，海通證券就曾主動要求撤回註冊申請文件。值得一提的是，沃得農機IPO項目已是海通證券自2023年以來第五個主動撤回的項目。
2023年6月，海通證券保薦的惠強新材、明峰醫療、治臻股份等3個項目被上交所發出《保薦業務現場督導通知書》，並依然保持着“一查就撤”的行事風格，在現場督導前撤銷了全部的項目保薦。
無獨有偶！在2023年1月，海通證券保薦的羊絨世家在被監管機構抽中現場檢查一個月後主動撤回申請，此外還有上海賀鴻電子科技有限公司、河北金力新能源科技股份有限公司等23家主動撤回IPO申請。
有業內專家告訴拾鹽士，“一查就撤”在一定程度上可以說明海通證券以及被保薦的企業自身準備不充分，可能存在內控問題。如果保薦機構助力不合規的企業，抱着僥倖的心態衝刺IPO，那麼問題最終還是會暴露出來，很容易對海通證券和企業帶來不良影響。
8次落選券商白名單
業績“失速”跌出百億利潤陣營
除了業務合規“亮紅燈”、撤否率位於頭部券商的首位，海通證券一直位列前茅的業績似乎也在逐漸失速。
在2022年之前，海通證券的營收和淨利潤一直穩居行業前三，而2022年後公司業績增速開始呈現下滑之勢。
財報顯示，2022年海通證券營收約爲260億元，同比下降約4成，從行業第二名跌至第七名；同期淨利潤約爲66億元，同比下降近五成，從行業第四名下滑至第九名，一度跌出“百億淨利”的陣營。與此同時，其經紀業務、投資銀行業務、資管業務淨收入分別下滑22.42%、15.16%、38.49%。
到了2023年，海通證券業績依然難挽頹勢，增收不增利。據2023年三季報，期內海通證券營收爲225.7億元，同比增長19.2%；淨利潤同比下跌28.21%至43.62億元，行業排名再次從第九名跌至第十名，創近10年最差業績排名。其中，經紀業務、投資銀行業務、資管業務淨收入分別下滑20.8%、19.9%、15.4%。
而在業績失速掉隊的同時，海通證券已經連續8次未能進入證券公司“白名單”。
拾鹽士瞭解到，券商“白名單”指得是證監會對公司治理、合規風控有效的證券公司實行的“白名單”制度，對納入白名單的證券公司取消部分監管意見書要求，同時對確有必要保留的監管意見書，簡化工作流程，從事前把關轉爲事中事後從嚴監督檢查。
被列爲白名單的券商，在證券市場享有較高的聲譽和市場份額。然而，作爲頭部券商之一的海通證券卻屢次落選券商“白名單”。在資產規模前十的券商中，海通證券也是唯一一家在經過8次動態調整卻未入選“白名單”的券商。
證監會曾明確表示，不受理未納入白名單公司的創新試點類業務申請，也就是說，海通證券受限於“白名單”制度，自身無法開展創新試點類業務，這無疑給急需提升業績的海通證券的發展蒙上了一層不確定的陰影。
近兩年來，監管對保薦機構履行的責任、質量控制等綜合能力管控愈加嚴格，對對券商違規行爲也一直保持高壓態勢。在這樣的背景下，作爲頭部券商的海通證券更應該履行企業責任、起到行業帶頭作用，卻反而頻陷違規爭議之中。
未來，海通證券能否重回“神壇”，提升保薦質量和合規管理水平，有待持續關注。