港股互聯網龍頭回吐年內漲幅 南向資金悄悄撤退

（原標題：港股互聯網龍頭回吐年內漲幅，南向資金悄悄撤退，知名私募道歉了……）

春節後以來，部分港股互聯網公司一改前期的強勢，股價跌跌不休，幾乎回吐了春節前的漲幅，截至7月9日，騰訊、美團等年內股價漲幅均爲負。從南向資金情況來看，近一個月來，資金也在撤出這些港股互聯網龍頭。這一板塊還有機會嗎？

港股互聯網龍頭近期股價表現不佳

此前股價表現頗爲亮眼的部分港股互聯網公司股價近期正在經歷劇烈調整。

以騰訊控股爲例，1月4日到2月18日，股價上漲了32.54%，2月18日至今，股價下跌了28.72%，從整體來看，今年以來騰訊控股股價下跌了4.26%。

類似的還有美團，1月4日到2月18日，股價上漲了45.28%，2月18日至今，美團股價下跌了38.15%，從今年股價表現來看，美團下跌了5.23%。無獨有偶，小米集團股價自年內高點跌幅也超過20%，今年以來股價下跌19.58%。

在德邦滬港深龍頭混合基金經理王佳卉看來，近期港股科技龍頭的回調，是多重因素的綜合表現。國家加強對互聯網行業監管的政策，觸發了板塊回調，回調的基礎是此前板塊的豐厚盈利。拉長期限來看，從2020年初到今年一季度，港股互聯網龍頭股價漲幅較多。板塊和龍頭標的的基本面運營上是相對穩定的，股價的波動更多是資金層面的擾動。年初加速配置港股的南下的資金，近期出現淨流出，一些龍頭標的的港股通持股佔比較年初有所下降。

同時，近期的美股市場在流動性收縮和經濟修復低於預期的雙重擔憂中呈現動盪狀態，資金對風險資產的配置偏好也會明顯降低，美股中概股近期同樣有很大回撤，港股互聯網龍頭在這樣的市場環境中容易與中概股走勢出現共振，經過此番調整後，估值合理的龍頭標的仍值得長期佈局。

南向資金態度變“冷”

此前，美團、騰訊、小米集團等港股互聯網龍頭都是機構的心頭好。Wind數據顯示，截至一季度末，共有5只港股公募基金重倉持股市值超過100億元，分別是騰訊控股、美團、香港交易所、小米集團和中國移動，明星基金經理更是大手筆加倉。

具體來看，截至一季度末，合計516只基金重倉持有騰訊控股，其中，一季度張坤管理的易方達藍籌精選、劉彥春管理的景順長城績優成長、謝治宇管理的興全合宜均加倉騰訊控股超100萬股。此外，一季度易方達藍籌精選加倉美團超過700萬股，趙楓管理的睿遠均衡價值加倉2000多萬股小米集團。

不過，從近一個月的南向資金流向來看，資金正在從上述個股撤退。

截至7月9日，6月9日以來，南向資金減持騰訊控股5520萬股，和6月9日相比，7月9日，南向資金的持股量變動比例下降8.29%，小米集團的持股量變動比例下降同樣超過8%,南向資金合計減持2.8億股，同樣被減持的還有美團，一個月的時間南向資金減持1203.26萬股。

知名私募受傷頗深

重倉港股互聯網公司讓不少機構受傷頗深，近日，格雷資產向投資者公開道歉，公司重倉的港股互聯網企業處於持續調整中，消費行業的食品飲料板塊基本處於橫盤狀態，使得產品淨值出現了一定程度的回調。

格雷資產總經理張可興表示，整體的大幅倉位並沒有大變化，主要的持股行業依舊在科技和消費，科技領域的主要持倉以互聯網龍頭公司爲主，特別是港股持倉佔比50%以上，消費股佔比30%多，保持了整體9成以上倉位。

對於港股互聯網企業的投資機會，張可興依然堅定看好。“今年新成立的基金在下跌初期並沒有急於建倉，而是在等待市場，等待企業給到更加合理甚至便宜的估值和價格。所以最近開始逢低便緩慢把新產品的倉位逐步加高，我們認爲整個市場包括港股互聯網，股票估值和風險釋放程度已經達到尾聲，可以提高倉位。港股互聯網企業的投資機會可能不亞於2013年底2014年初的白酒投資機會。”