存量房貸正式“降息”：重定價週期和加點幅度將可協商調整，利率自律機制走向臺前

21世紀經濟報道記者唐婧 北京報道“省了利息，開心去過雙十一”“月供減負了，不用提前還款了”“利息支出下降，有更多的餘錢可以基金定投了……”近日，多名網友在社交平臺上表達了對存量房貸利率下調的欣喜之情。

記者從多家商業銀行了解到，從今日起，大部分存量房貸將完成批量調整，將加點幅度高於-30基點的存量房貸利率，調整到不低於-30個基點。借款人可通過貸款銀行的指定渠道，查看利率調整結果。部分中小銀行完成調整的時間可能會略晚，總體預計於10月31日前完成。

在10月17日舉行的國新辦發佈會上，央行副行長陶玲表示，大部分存量房貸利率將在10月25日完成批量調整，這意味着大家在10月26日就可以通過貸款銀行的指定渠道查看調整結果。陶玲還稱，一些中小銀行網絡不是很完備，可能需要借款人到網點辦理，具體情況需關注貸款銀行的公告。

需要提及的是，由於重定價日的不同，不同借款人的利率在批量調整後會有所差異。批量調整後的利率下降主要是加點幅度下降至-30基點所致。重定價後，最近一個定價週期內LPR的降幅也將體現出來，參與此次批量調整的借款人利率將調整至同一水平。

重定價週期很快也可以協商調整。據央行有關負責人此前介紹，自2024年11月1日起，合同約定爲浮動利率的，商業性個人住房貸款借款人可與銀行業金融機構協商約定重定價週期。在利率重定價日，定價基準調整爲最近一個月貸款市場報價利率。利率重定價週期及調整方式應在貸款合同中明確。據瞭解，新的重定價週期可爲按年、按半年、按季度等，而此前均爲一年。

房貸利率加點幅度也可協商調整。按照央行此前公告，11月1日起，滿足條件的借款人可以按一定規則，與銀行自主協商，通過新發放貸款置換存量房貸，調整房貸利率加點幅度。同時，在政策允許的情況下，根據民法典規定，雙方協商一致可變更合同，因此，借貸雙方也可通過變更合同的方式調整房貸利率加點幅度等條款。

還有銀行業人士告訴記者，考慮到借款人與商業銀行的談判地位並不對等，加之跨行轉按揭並未正式放開，未來重定價週期和房貸利率加點幅度協商調整如何在實施層面正式落地，是接下來的一大看點。

利率自律機制發揮引導作用

記者注意到，去年8月底實施的存量房貸利率調整，是在通知中直接明確下調幅度和實施時間等內容，而此次調整的相關規則是通過自律倡議予以明確。

9月29日，央行公告，允許變更房貸利率在LPR基礎上的加點幅度。借貸雙方可通過協商變更合同等方式調整加點幅度，以更準確體現市場供求、借款人風險溢價等因素變化。按公告要求，借貸雙方應基於市場化原則，一對一協商調整加點幅度。

同日，央行還指導市場利率定價自律機制（下稱“利率自律機制”）發佈行業自律倡議，在10月31日前對符合條件的存量房貸利率開展一次批量調整，將利率較高的存量房貸利率降至全國新發放房貸利率附近，讓借款人能儘早獲益，避免一對一協商耗費大量時間成本。

可以看出，利率自律機制及其形成的自律倡議，在此次存量房貸利率調整中扮演了重要角色。那麼，利率自律機制是一個怎樣的組織？其形成的自律倡議具有怎樣的效力，是否能執行到位？

據中國貨幣網顯示，利率自律機制成立於2013年9月24日，是由金融機構組成的市場定價自律和協調機制。利率自律機制在符合國家有關利率管理規定的前提下，對金融機構自主確定的貨幣市場、信貸市場等金融市場利率進行自律管理，維護市場正當競爭秩序，促進市場規範健康發展。

記者獲悉，利率自律機制是由銀行業金融機構等市場主體組成的市場定價自律和協調機制，通過把符合宏觀審慎管理要求、定價能力較強、公司治理較爲完善的金融機構篩選出來，對其賦予更多市場定價權，建立公平競爭的激勵約束機制，通過加強行業自律，維護市場競爭秩序，有序推進利率市場化改革。

截至2024年10月，利率自律機制共有1877名成員，所有的大型商業銀行、股份制商業銀行和絕大多數城市商業銀行、農村商業銀行、農村信用合作聯社等都是成員單位。其中，15傢俱有系統重要性的銀行是利率自律機制核心成員，如工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、郵儲銀行等。利率自律機制設主任委員一名，負責召集並主持利率自律機制的工作會議。當前利率自律機制主任委員單位是工商銀行。

利率自律機制接受中國人民銀行的指導和監督管理，在中國人民銀行的引導下對市場利率定價行爲進行自律管理，維護市場競爭秩序，促進市場規範健康發展。利率自律機制秘書處設在全國銀行間同業拆借中心，負責處理利率自律機制的日常事務。

利率自律機制主要以“自律倡議”的方式開展行業自律。“自律倡議”是在中國人民銀行指導下，由主任委員發起動議，經過核心成員表決通過的行業性自律文件。表決通過後的自律倡議需經中國人民銀行報備同意生效。倡議生效後，中國人民銀行及其分支機構將指導利率自律機制採取多種激勵約束措施，引導金融機構落實倡議。

前期，利率自律機制在整頓違規手工補息、建立存款招投標報備機制等工作中發揮了重要作用，有效維護市場競爭秩序，提升銀行定價能力。9月29日，利率自律機制發佈《關於批量調整存量房貸利率的倡議》，指導各省級利率自律機制統籌推進批量調整存量房貸利率有關工作。

如何激勵和約束金融機構？

激勵約束措施是利率自律機制引導金融機構落實倡議的關鍵。根據《市場利率定價自律機制工作指引（2016年修訂版）》（下稱《全國指引》），自律機制成員分爲核心成員、基礎成員和觀察成員。

核心成員是指經合格審慎評估，系統重要性程度高、市場影響力大、自主定價能力強、綜合實力顯著的金融機構。基礎成員是指經合格審慎評估，符合財務硬約束條件、自主定價能力較強、經營較爲穩健的金融機構。觀察成員是指經合格審慎評估，大部分指標符合基礎成員標準的金融機構。

10月12日，利率自律機制發佈了最新一期的成員機構名單。相關公告稱，根據《合格審慎評估實施辦法》，按照自願參與原則，利率自律機制開展了2024年合格審慎評估。經評估，利率自律機制決定將得分排名靠前的工商銀行等15家金融機構遴選爲核心成員，將農業發展銀行等1599家金融機構吸收爲基礎成員，將安徽霍山農商行等263家金融機構吸收爲觀察成員。（更多詳情請見2024年利率自律機制15家核心成員保持不變 觀察成員大幅減少 ）

上述公告還稱，利率自律機制各級成員可以享有相應的權利，同時應履行遵守利率自律機制各項規章制度、執行利率自律機制決議、完成利率自律機制交辦的工作等義務。

另據《全國指引》，核心成員參與利率自律機制工作會議並行使審議表決權，擔任Shibor或LPR正式報價行，並承擔在發行和交易涉及市場基準利率培育的金融產品時先行先試的責任等。基礎成員可按照央行和利率自律機制的有關規定，申請參與Shibor和LPR場外報價，發行和交易涉及市場基準利率培育的金融產品，並享有參與其他相關業務的權利。至於觀察成員，利率自律機制將根據利率市場化改革需要和市場發展情況，適時賦予發行和交易涉及市場基準利率培育的金融產品、參與金融市場基準利率場外報價等權利。

此外，省級自律機制會在全國性市場利率定價自律機制的指導下開展轄內利率定價自律工作，並接受所在地人民銀行分支行的監督管理。省級自律機制可由核心成員與基礎成員等組成。其中，省級自律機制核心成員包括全國性自律機制核心成員的分支機構，以及在該省（市、自治區）合格審慎評估中排名靠前或存貸款定價市場影響力較大的金融機構等。

根據2016年發佈的《省級市場利率定價自律機制工作指引》（下稱《省級指引》），全國性自律機制設立專門熱線，受理省級自律機制的諮詢與投訴。省級自律機制發現轄內全國性金融機構、跨區域經營地方性法人金融機構的分支行存在非理性定價行爲的，可通過熱線投訴，由全國性自律機制覈實和處理。

《省級指引》還稱，省級自律機制設立專門熱線，接受轄內金融機構的諮詢與投訴，並保護好相關投訴人的信息。對於轄內金融機構違反自律規定的，省級自律機制可採取自律管理措施，並將有關情況報全國性自律機制與當地人民銀行分支行。其中，省級自律機制核心成員違反自律規定且情節嚴重的，應取消其省級自律機制核心成員資格。