曾毓羣的“八拜”之交

本文作者 | 張延陶

2位省委書記、3家央企董事長、3家產業龍頭公司董事長。2022年初至今，寧德時代董事長曾毓羣拜會、造訪、參加了四川省、河南省；國家電投、招商局集團；陽光電源、宇通客車；長安汽車、華爲、寧德時代共同出席的阿維塔汽車發佈會。

8次會面，曾毓羣“全面出擊”，沒有一次留守大本營的交往，足見寧德時代的攻勢。與此同時，也不難嗅到行業老大的“焦慮”，雖然寧德時代早已被稱爲“寧王”，但市場格局的變動瞬息萬變，動力電池的競爭已經向上下游迅速蔓延。

寧德時代擴展朋友圈

寧德時代董事長曾毓羣與國家電投董事長錢智民的第三次會面發生在2022年伊始，後者在國家電投總部大廈攜“豪華陣容”接待了寧德時代的董事長。

根據華夏能源網統計，這一次跟隨錢智民接待曾毓羣的團隊包括：國家電投副總經理、黨組成員劉明勝，國家電投行政總監兼綜合部主任琚立生、重大項目總工程師兼發展部主任侯學衆，計財部、資本部、創新部、法商部，基金公司、福建公司、商業模式創新中心有關負責人。

會見團隊規模的不斷擴大背後，是寧德時代與國家電投合作的縱深擴展。

回顧曾毓羣與錢智民的前兩次會面，從2020年的初步接觸到2021年簽署戰略合作協議，節奏不可謂不快，但“快節奏”的背後，“雙碳”目標的錨定纔是根本動因。

自2020年中國提出碳達峰、碳中和目標後，中央企業綠色低碳轉型高質量發展之路提速。國家電投在綠電供應中當仁不讓。根據國家電投發佈的《2021年度企業社會責任報告》顯示，2021年，國家電投電力裝機總量1.95億千瓦，清潔能源裝機佔比達到61.5%，新能源發電裝機量、可再生能源發電裝機量均位列世界第一。

而隨着電動汽車的快速發展，寧德時代的規模與日俱增，行業地位不斷穩固。2021年寧德時代動力電池全球裝機量高達96.7GWh，市場佔比達到32.6%。相較於2020年市場份額微微領先第二位1.2%的表現，2021年寧德時代的領先擴大到了12.3%。

強強聯合既是市場資源的合理匹配，也是抵禦波折的未雨綢繆。

一方面，動力電池的蛋糕雖然越來越大，但聞香自至的競爭者也越來越多。打天下易、守天下難，寧德時代已經跳出動力電池的舒適圈，向能源及其他領域擴張；國家電投作爲電力國家隊、綠電優等生，雖然在新能源發電方面表現優異，但在電力消納方面也面臨着挑戰。

由此可見，動力電池行業龍頭寧德時代與能源國家隊國家電投在能源場景的合作值得期待。

此次會面，曾毓羣表示：“寧德時代願繼續發揮自身優勢，積極助力國家電投儲光風一體化、綠電交通等方面的開發建設，探索更多商業模式與合作契合點。”

通過二者合作錨定的領域：儲能、綠色交通，不難推導出寧德時代“朋友圈”的交集究竟何在。順藤摸瓜，寧德時代與招商局集團、陽光電源“打得火熱”的商業邏輯也顯而易見，可以說與國家電投合並同類項了。

最好的防守是進攻

向儲能及綠色交通的拓展背後，是寧德時代“腹背受敵”的行業現狀。

2022年一季度，寧德時代的“業績暴雷”震動市場，而隨着半年報的發佈，寧德時代用業績飄紅正式宣告克服了新冠疫情反覆、原材料供應緊張等挑戰。

值得注意的是，資本市場對寧德時代的業績重歸征途並未給予正向反饋，自8月24日發佈2022年半年報以來，寧德時代的股價不升反降，一路上演滑梯式下滑。

深入分析，寧德時代半年報業績飄紅的支撐邏輯離不開新能源汽車蓬勃發展這一基本面的強支撐，同時更有賴於寧德時代將上游原材料漲價的影響逐漸傳導至下游客戶。

寧德時代在8月23日的上半年業績說明會上表示，二季度與客戶協商價格後，公司盈利能力得到比較好的修復。

然而動力電池格局已經發生了新的變化。在動力電池市場排名上，上半年寧德時代仍然穩坐國內動力電池行業老大之位，但份額有所下降。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟的數據，今年上半年，寧德時代動力電池裝車量市場佔比47.67%，而2021年這一數字是52.1%。

一邊是比亞迪的強勢崛起，僅憑自產自銷，比亞迪就已經在持續演繹新能源汽車銷售狂潮的路上不斷提速；與此同時，與寧德時代官司不斷的中創新航也已經進入登陸港股的倒計時。

圍繞新能源乘用車這一市場的角逐與競爭已經令寧德時代“略顯疲態”。因此，擴展細分市場及應用場景成爲寧德時代順勢而爲的“棋招”——上游提升議價權、下游聯姻商用車是寧德時代給出的破局路徑。

在曾毓羣的另外幾次會面中，除了爲阿維塔新車發佈站臺之外，電池及上游礦資源拓展以及新能源商用車成爲主要方向。

6月中下旬，曾毓羣先後率隊前往河南省、四川省，並分別受到了河南省省委書記樓陽生及四川省省委書記王曉暉的會見。

先後不逾2日的行程中，寧德時代與河南省及四川省分別圍繞新能源電池生產及鋰資源開發等領域達成了合作意向。

作爲行業共識，規模的不斷擴大是動力電池成本控制的重要根基。而在規模效益的追求上，行業上游的議價權又是不得不考量的前提條件。而河南、四川在這兩方面都有着打造產業集羣的資源稟賦。

與此同時，早在去年，寧德時代就已經與一汽解放達成合作，聚焦新能源商用車。而來到2022年的8月9日，寧德時代又與宇通集團在河南鄭州立下了第二個“十年之約”。寧德時代董事長曾毓羣、宇通董事長湯玉祥見證簽約。

根據協議，寧德時代和宇通集團將利用各自優勢，提升供需兩端聯動水平，打造高效協同競爭優勢。雙方將在客車、重卡、輕卡、工程機械、環衛車等商用車領域共享優勢資源，並攜手推進新材料、新體系、新技術的創新開發與應用，共同制定商用車電池技術標準，持續引領商用車領域技術發展。同時，雙方還將聚焦海外市場，攜手走出國門，實現“車電聯合出海”的戰略目標。

與牽手國家電投的邏輯相同，寧德時代與宇通的聯姻是行業龍頭之間的強強聯合，馬太效應的加持下，寧德時代可以以更簡短的路徑參與刀商用車電動化的發展歷程。

通過梳理曾毓羣今年以來的“八拜”之交，寧德時代擴充商業版圖的邏輯及路徑已經不辯自明。對於曾毓羣集寧德時代而言，或許最好的防守就是進攻。