資產負債率逐年增高 ST曙光擬定增募資不超3.39億元補流

11月13日晚，ST曙光(600303)公告，擬向公司實控人發行A股股票，募集資金總額不超過3.39億元（含本數），用於補充流動資金。

公告顯示，本次權益變動會導致ST曙光控股股東發生變化，但不會導致公司實際控制人發生變化。截至該預案公告日，北京維梓西諮詢管理中心（有限合夥）（以下簡稱“北京維梓西”）直接持有ST曙光14.49%的股份，爲ST曙光的控股股東，樑梓、權維夫婦爲公司實際控制人。

ST曙光本次定增發行價格爲2.28元/股，按照發行數量約1.49億股計算，發行完成後預計樑梓直接持有公司股份比例上升爲18.02%，北京維梓西持股比例降低爲11.88%，樑梓變更爲公司直接控股股東，樑梓、權維夫婦仍爲公司實際控制人。此次發行不會導致ST曙光實際控制權發生變化。

資料顯示，ST曙光主營業務包括汽車車橋及零部件業務和汽車整車業務，是“國家汽車整車出口基地企業”，目前該公司制定了以新能源整車與底盤系統“雙輪驅動”爲戰略方向。

不過，近年來ST曙光業績出現連續虧損，2021年至2023年分別虧損4.59億元、3.34億元、4.70億元，截至三季度虧損仍未扭轉。業績報告顯示，前三季度公司實現營業收入9.44億元，同比下降1.83%；淨利潤虧損2.24億元，上年同期虧損2.48億元；扣非淨利潤虧損2.24億元，上年同期虧損2.56億元；經營活動產生的現金流量淨額爲-1299.75萬元，上年同期爲-1.75億元。

另一方面，ST曙光資產負債率也逐年增高，2021年末爲39.82%，2023年末已增至54.19%。截至2023年末，公司流動比率和速動比率分別爲0.78和0.62，低於同行業可比公司相應指標，公司營運資金面臨短缺壓力，此次定增補流也正出於這一目的。

ST曙光在公告中坦言，公司需要進一步穩固現有實際控制人的控制權，同時獲得營運資金注入，不斷提升企業活力和競爭力，促進公司健康、持續發展。發行完成後，公司資金實力有望進一步增強。依託資金優勢，公司後續在業務佈局、人才引進、新產品研發投入等方面將進一步進行戰略優化。

ST曙光表示，公司實際控制人樑梓、權維夫婦目前通過北京維梓西間接持有公司14.49%的股份，持股比例較低。通過本次發行，實際控制人對公司的整體持股比例將顯著提升，有利於穩固控制權。此外，樑梓以現金增資上市公司，表明了對公司未來發展前景的信心，並有利於促進公司改善財務狀況，促進公司業務健康、持續發展，有利於提振市場信心、維護公司中小股東的利益，符合公司及全體股東的利益。

日前，ST曙光發佈產銷數據快報，2024年10月整車銷量250輛，同比增長145.10%；本年累計銷量2109輛，同比增長70.91%。

盤面上，ST曙光股價在年內一度跌至最低2.25元/股，9月下旬以來，該公司股價震盪反彈，截至目前，股價爲3.09元/股，總市值20.88億元。