中信證券主辦富林一KY可轉債競拍 27日開始投標

中國信託綜合證券主辦「富林-KY」（1341）的無擔保轉換公司債「富林一KY」（債券代號13411），發行總面額新臺幣1.5億元，採競價拍賣方式承銷，27日開始投標。「富林一KY」競拍底標價爲100元，每人最高投標張數合計不超過127張，投標期間自2021年4月27日至29日三個營業日，預計5月4日開標、5月13日於櫃檯買賣中心掛牌。

中信證指出，富林一KY發行總張數共1,500張，扣除依法承銷團保留自行認購225張，餘1,275張採競拍方式辦理公開銷售，轉換溢價率102.18％，轉換價格75.8元。可轉債爲兼具股權及債權性質有價證券，當富林-KY現股上漲時，投資人可轉換爲現股出售；若未達轉換價格，投資人可於發行滿兩年時執行賣回權，依面額之101.01％賣回予發行公司，或持有至到期三年時，依面額新臺幣10萬元加計年收益率0.5％賣回公司，投資人可拿回約新臺幣10萬1,500元。

富林-KY爲臺資企業，製造並銷售聚氯乙烯（PVC）人造皮革及熱塑性聚氨酯（TPU）、聚氨酯（PU），在PVC加工領域耕耘逾20年。2020年合併營收爲新臺幣26.64億元，每股稅後盈餘（EPS）6.29元，董事會決議通過去年盈餘分配，每股盈餘分配現金股利爲5元、資本公積發放現金爲1元，自掛牌以來現金股利發放率皆達80％以上，以26日收盤價81.5元計算，現金殖利率高達7.36％。日前公告今年三月營收爲新臺幣3.42億元，年成長率40.8％，創上市掛牌以來單月營收新高。

中信證指出，富林-KY工廠坐落於越南海防市及同奈省，透過越南經銷商及國際貿易商供應各大品牌商人造皮革原物料，堅持提供高品質及高穩定性產品，滿足客戶高規格需求，終端客戶包含美國輕奢時尚品牌Coach、MICHAEL KORS等。近年公司積極調整營運策略，隨着疫情減緩，美系客戶皮包用料需求提升，高毛利率產品類別的訂單量增加，加上越南當地傢俱廠暢旺，今年第二季訂單量可望再創新高，營運成長可期。

中信證指出，近年可轉債競拍蔚爲承銷主流，中國信託證券致力推動最佳金融服務，2019年獨家承作首檔採用競拍之可轉債，去年爲國內主辦可轉債競拍「承銷總金額」、「承銷案件數」、「KY公司案件數」三冠王，穩居可轉債競拍主辦承銷商龍頭。