中信證券：2025年重倉板塊存在困境反轉的可能

每經AI快訊，中信證券發佈2025年量化投資策略，2024年以來，伴隨新“國九條”及配套措施的落地，A股市場交易生態已經發生較大改變，Beta工具與政策創新正引導量化投資經歷第三輪行業變局，同時國內政策、全球局勢、行情波動特徵的新變化使得把握好系統性風險波動特徵的重要性顯著提升。在衆多Beta因素中，A股基本面的核心矛盾在於經濟供需兩弱，同時居民與企業資產負債表的改善勢在必行。基於此，我們提出從產能出清和產能擴張角度捕捉供需格局改善的投資機會，同時關注預期改善方向各類策略在宏觀景氣提升下的投資價值；對於安全邊際投資，新變局下絕對低估值或爲最穩妥的安全邊際，且重倉板塊存在困境反轉的可能，此外國央企、紅利資產也分別在穩定盈利、低利率角度下存在安全邊際。