直面行業痛點 破解行業難題提升投資者盈利體驗
長期以來，基金投資者的實際回報率低於基金淨值增長率。基金投顧可以有效改善“基金賺錢，客戶不賺錢”難題，提升投資者的盈利體驗和獲得感。
直面行業痛點
增強投資者獲得感
銀華基金投顧擬任投資負責人吳志剛表示，基金賺錢投資者不賺錢，主要有兩方面原因：一是大部分投資者沒有樹立科學的基金投資理念，投資短期化；二是市場中缺少真正以保護投資者利益爲出發點的“顧”的服務。爲了改變上述情況，他認爲一是需要長期的投教工作和個人投資經驗的積累，二是需要類似基金投顧這樣的服務普及化。
東方證券副總裁徐海寧分析，很多客戶缺乏投資經驗，容易受到短期行情波動和周圍人的影響，頻繁申贖基金，導致基金持有期過短手續費過高，降低了基金的投資收益。在徐海寧看來，基金投資顧問服務爲客戶建立全權委託賬戶，代理客戶進行授權投顧賬戶的買賣和投資管理，投顧機構與客戶利益高度一致，有助於培養客戶開展資產配置，堅持長期投資。
招商基金總經理助理張瓊認爲，由於客戶的風險承受能力或資金性質與產品的風險特徵不匹配，存在“短錢長投”和“長錢短投”等投資誤區，導致客戶實際投資回報偏低。投顧機構要幫助客戶瞭解自身風險承受能力，做好投資者適當性管理及策略匹配，同時幫助客戶做好理財規劃，區分不同期限性質的資金，在此基礎上進行合理的產品適配。
廣發基金投顧業務相關負責人表示，“基金賺錢，基民不賺錢”成爲行業難題。基金投顧業務的開展，無論從制度設計、業務模式還是對行業生態的塑造上，都會對“提升投資者盈利體驗”產生較深遠積極的影響。
華安基金表示，“基金賺錢，客戶不賺錢”的行業困境，是由於投資者非理性的交易行爲、傳統賣方代理銷售模式、A股市場波動特徵等多種因素造成的。基金投顧的出現，不僅打破了傳統賣方代理銷售模式的利益格局，也改變了交易操作流程。投顧機構根據投資者的委託及合同的約定，以持有人利益優先爲原則，代理投資者做好基金產品選擇、申購贖回操作等，減少了短期、非理性的交易行爲，投顧服務機構可以發揮自己的專業優勢，爲客戶提升投資體驗。
“與投資者的深度溝通與持續陪伴，有助於引導客戶進行長期、理性投資，避免盲目選擇、頻繁申贖、短期持有等行爲。”興證全球基金投顧業務運營負責人黃鼎鈞說。
瞭解投資者
打造更適配的服務
基金投顧不僅涉及產品研究，還涉及用戶研究，各家基金投顧試點機構在基金投顧業務中，還將通過加強投資者的風險測評，跟蹤客戶交易和服務數據，建設線下投顧服務團隊等舉措，增進對投資者的瞭解，提供更爲適合投資者風險偏好的產品和服務。
風險測評問卷是瞭解客戶的基礎，各家機構都將通過這種基礎性手段，增強對客戶的瞭解。
博時基金表示，爲了進一步瞭解和識別客戶對投顧服務的目標、投資偏好、風險承受能力，博時基金開發了針對投顧業務的KYC問卷調查，即《個人投資者需求與資產評估問卷》，客戶在簽約投顧服務之前，需要填寫問卷，博時會根據客戶的投資目標、投資偏好與風險承受能力推薦相匹配的投顧策略方案。
廣發基金投顧業務相關負責人表示，通過風險評測問卷，可以瞭解客戶的收入情況、投資經驗、回撤承受意願等信息。投顧機構在此基礎上深入評估客戶風險識別能力、風險承受能力，將客戶的風險等級進行分類。結合客戶每筆投入資金的目標屬性，包括投資目的、目標持有時長等，更加深入地瞭解客戶的投資需求與風險特徵。
在風險測評之外，各家機構還將在合法合規基礎上，跟蹤分析客戶交易，建設線下投顧服務團隊等，增進對客戶投資行爲的瞭解。
華安基金表示，掌握客戶收益狀況、持倉變化、交易行爲、訪問行爲、互動記錄等信息，有助於更進一步瞭解客戶，做好服務。
“現階段，我們主要通過‘客戶交易行爲’輔助判斷客戶的風險承受能力。未來，還將在取得客戶授權的前提下，通過更多的數據與信息瞭解客戶。”張瓊介紹。
徐海寧表示，瞭解客戶是基金投顧業務開展的基礎環節。除了風險測評外，在合法合規的前提下，還可以動態跟蹤客戶交易和服務數據，包括換手率、交易次數、產品持倉數量及佔比、資金進出、客戶賬戶盈虧情況、客戶復投率等數據，更加全面和準確地瞭解和跟蹤服務客戶。同時，投顧人員可以定期和客戶進行當面溝通，定期對客戶風險承受能力進行再評估。
興證全球基金表示，隨着科技系統的提升，線下投資顧問團隊的建設，深度面談、情境選擇、遊戲化行爲測評等或是另一種瞭解客戶風險承受能力的方式。
交銀施羅德基金也表示，在線上開展投顧業務時，除風險承受能力測試問卷外，還可以參考合作平臺提供的客戶運營數據以補充瞭解客戶信息；線下針對機構客戶開展投顧業務時，可以通過投顧人員電話或面對面問答瞭解客戶的投資背景和情況。
博時基金表示，還將通過線上智能客服和人工坐席，發起對客戶的投顧滿意度回訪，讓客戶審視自身的風險承受能力、投資目標，以及優化博時基金的投顧組合的畫像與客戶風險畫像的匹配算法。