證監會：對違法行爲處罰力度會越來越大

緊盯上市公司惡劣行爲 加強發行上市全鏈條把關

注重全流程監管執法，把好“入口關”，堅持“申報即擔責”

暢通“出口端”，對重大違法企業堅決出清

對於“關鍵少數”的“監守自盜”行爲，將打好“組合拳”

大幅提高擬上市企業現場檢查比例，嚴審重罰財務造假、欺詐發行

稽查執法是證監會監管的核心和關鍵一環，是維護市場秩序、保護投資者合法權益最有力的保障。證監會相關部門負責人2月23日在證監會新聞發佈會上圍繞稽查執法，嚴審重罰財務造假、欺詐發行等問題作介紹時說，證監會將緊盯上市公司濫用會計政策調節利潤等惡劣行爲，不讓造假者“瞞天過海”“矇混過關”。今後將會有更多案件適用新證券法，處罰力度會越來越大，違法成本也會越來越高。在發行上市監管工作中，證監會正持續加強全鏈條把關，嚴審重罰財務造假、欺詐發行。同時，證監會將大幅提高擬上市企業現場檢查比例，以上市公司質量的提升迴應投資者的關切。

提升線索發現能力

上市公司欺詐發行、財務造假、大股東違規佔用上市公司資金等問題歷來爲市場所關注。證監會首席檢查官、稽查局局長李明1表示，聚焦提高上市公司質量這一目標，證監會將多措並舉，進一步加大對上市公司欺詐發行、財務造假，以及大股東違規佔用等違法行爲的打擊力度。證監會將持續投入更大人力、物力，通過年報審閱、公司歷史數據對比、行業數據對比、重大輿情監測、投訴舉報處置等多元化渠道識別造假線索，並通過現場檢查覈實驗2證，進一步提升線索發現能力。

“這些年，我們逐步積累了大量有效的監管數據，在運用大數據比對方面也形成了很多成果。”李明說，證監會將緊盯上市公司濫用會計政策調節利潤等惡劣行爲，不讓造假者“瞞天過海”“矇混過關”。將注重全流程監管執法，把好“入口關”，堅持“申報即擔責”。將暢通“出口端”，對重大違法企業堅決出清。對於上市公司實控人、董監高“關鍵少數”違規佔用擔保等“監守自盜”行爲，證監會將打好“組合拳”，通過打擊懲處、清查追償、限期整改、移送公安，讓其“人財兩空”。

此外，對於證券服務中介機構，證監會將堅持“一案雙查”，督促、警示“看門人”切實歸位盡責。

操縱市場、內幕交易會破壞以價值投資爲導向的市場生態。對此，李明表示，證監會將通過全方位監控、大數據碰撞、多渠道收集、智能化分析等多維技術手段構建“穿透式”線索篩查體系，對操縱市場、內幕交易行爲進行精準識別、嚴厲打擊。

一方面，重點懲治關鍵少數。部分上市公司實際控制人、董監高違背忠實義務，利用其身份職位優勢，偷看“底牌”，控制信息披露、炒作熱點、安排股評、囤積股票、對倒拉擡、搶先交易，性質惡劣、影響極壞，必須予以嚴懲。證監會將加強信息披露與交易監管聯動，對相關線索進行增維3拓展分析，持續精準高效打擊，讓敢於以身試法的關鍵少數受教訓、長記性。

另一方面，緊盯新型違法案件。及時打擊利用新產品、新技術從事違法違規行爲，消除監管盲區。如某些團伙利用場外個股期權等金融衍生品放大操縱收益，部分人員對LOF基金、可轉債等品種實施操縱，目前均已從嚴查辦。近期，還出現部分團伙利用遠程操控軟件隱藏交易痕跡操縱市場，爲快速賣出而清倉式砸盤出貨，牟取鉅額非法利益，證監會已配合公安機關完成收網，後續將推動嚴肅刑事追責。

提升執法透明度

“對證券違法行爲的處罰力度確實是投資者廣泛關注的一個問題。”李明說，從執法週期來看，目前還處於新舊證券法的交替適用期。證監會查處的部分案件，違法行爲發生在新證券法實施前，隨着這類案件的逐步加快處理完畢，今後將會有更多案件適用新證券法，處罰力度會越來越大，違法成本也會越來越高。

李明表示，下一步將堅持不枉不縱的法治原則，在法律授權範圍內不斷提高執法效率，加大執法力度，進一步豐富懲戒手段和方式，綜合運用監管措施、行政處罰、市場禁入、失信懲戒、重大違法強制退市等行政措施，用好集體訴訟、支持訴訟和刑事手段，對違法者形成疊加打擊效應。

全面加強監管形勢下，稽查執法將承擔更重使命、面臨更大挑戰。李明表示，證監會將切實增強金融報國情懷和政治擔當，持續提升執法能力。在線索發現方面，強化科技監管應用，提升舉報獎勵金額，堅持露頭就打。在案件查辦方面，證監會將更加聚焦欺詐發行、財務造假、違規佔用擔保、違規減持、擅自改變募集資金用途等違法違規行爲，密切盯防並嚴厲打擊操縱市場、內幕交易等影響市場正常秩序的違法行爲，爲投資者入市提供良好的市場秩序，使投資者投資時有信心、有恆心。針對市場高度關注的案件，證監會將主動通報工作進展與處罰結果，並及時發佈類案情況、執法綜述，提升執法透明度。證監會還將充分利用公安、檢察駐會辦公、溝通便利的機制優勢，加強與相關部委的協作配合，在信息通報、形勢分析、案件辦理等方面加強聯動，依靠各方面的共同努力把“零容忍”執法毫不動搖、一以貫之的4執行到位。

“此外，我們還要充分發揮稽查執法的‘懲罰’‘教育’‘治理’三重功能，不是僅僅一罰了之，更要及時發現監管漏洞、促進制度完善，以罰促改，以罰促管，注重在懲罰之後努力實現對市場生態的涵養和修復。”李明說。

從嚴審覈擬上市企業

在當日新聞發佈會上，證監會首席風險官、發行司司長嚴伯進迴應了“媒體報道IPO要倒查10年”的話題。

嚴伯進表示，證監會系統堅持以投資者爲本，從嚴審覈擬上市企業，對違法違規、侵害投資者利益的行爲嚴懲不貸，用監管的威懾力讓企業不敢“帶病闖關”，從源頭上提升上市公司質量。企業上市後，財務真實性仍是日常監管的重中之重。

“我們綜合運用定期報告監管、現場檢查等多種方式，循環篩查高風險可疑類公司，發現財務造假、欺詐發行的依法立案查處，情節嚴重的移送公安機關追究刑事責任。可以說，無論是在審的擬上市企業，還是已經上市的企業，無論是什麼時候上市的企業，都要受到證監會持續嚴格監管。”嚴伯進表示。

嚴伯進表示，防範打擊財務造假、欺詐發行是一個持續的過程，目前沒有IPO倒查10年的安排，媒體出現這方面說法，體現了投資者對上市公司質量的關心關注。“在發行上市監管工作中，我們正在持續加強全鏈條把關，嚴審重罰財務造假、欺詐發行。我們也將大幅提高擬上市企業現場檢查比例，以上市公司質量的提升迴應投資者的關切。”嚴伯進說。

來源：中國證券報·中證網