債券型ETF規模突破千億 龍頭產品吸金超300億元

規模最大的債券型ETF（交易型開放式指數基金）產品又上了一個臺階。Wind數據顯示，截至5月17日，海富通中證短融ETF最新規模突破300億元，達319.49億元。海富通中證短融ETF是目前全市場規模最大的債券型ETF產品。

整體來看，全市場債券型ETF目前已共計20只，規模合計達1014.38億元，較2023年底增長超200億元，增幅爲26.6%。

海富通短融ETF規模大增

5月17日，海富通中證短融ETF規模再度創出歷史新高，最新規模達到319.49億元。據悉，海富通中證短融ETF是市場上首隻以短期融資券爲主要投資標的的場內工具型產品，產品成立於2020年8月。今年以來，該產品規模增長超70億元，基金份額由2023年末的2.28億份增長至最新的2.91億份。

有業內人士表示，在近幾年A股權益市場結構性行情的背景下，疊加流動性寬鬆、無風險收益率逐漸下行，短融ETF憑其作爲較低波動的短期流動性管理工具產品的獨特定位，不僅彌補了市場對於風險較低品種需求的空缺，還能高效滿足投資者對於短期閒散資金管理的需求，受到越來越多投資者的青睞。

海富通基金表示，債券ETF可在場內實現日內迴轉交易，即當日買入的債券ETF份額當日可賣出，同時債券ETF在二級市場賣出後資金當日可用。對於投資者來說，無論是想切換到股票、債券或其他場內產品，都可實現“無縫銜接”。同時，債券ETF費率較低，持倉透明，中長期持有債券ETF是資產配置的較好選擇。

債券型ETF規模已破千億

Wind數據顯示，截至5月17日，全市場債券型ETF共計20只，較上年末增加1只，規模合計達1014.38億元，較上年末增長超200億元。

按基金追蹤的指數類別，債券型ETF可分爲利率債型、信用債型及可轉債型。其中，利率債ETF產品數量爲15只，信用債ETF產品數量爲3只，可轉債產品數量爲2只。

按基金管理人來看，目前海富通基金旗下有5只債券型ETF產品，博時基金和平安基金旗下各有3只，國泰基金和鵬華基金旗下各有2只，富國基金、華安基金、華夏基金、鵬揚基金、招商基金旗下各有1只。

業績方面，截至5月17日，今年以來，上述20只債券ETF中，僅新成立的1只暫時處於負收益狀態，其餘19只均實現正收益。其中，鵬揚中債—30年期國債ETF、海富通上證投資級可轉債ETF實現5%以上的回報率，另外海富通上證10年期地方政府債ETF、博時中證可轉債及可交換債券ETF、富國中債7—10年政策性金融債ETF等多隻產品實現3%以上的回報率。

關於債券型ETF受到市場關注且收益率平穩增長的原因，鵬揚基金數量投資部總經理施紅俊認爲有四點原因：一是其工具屬性鮮明，運作透明，受到配置型投資者的青睞；二是隨着保險公司、養老金等類型投資者的投資需求增長，一些長久期、超長久期的債券ETF很好地滿足了他們的需求；三是隨着我國債券市場的規模壯大，流動性提升以及信用風險得到有效控制，基礎設施建設和債券指數體系編制日益完善，債券ETF的發展創新環境不斷改善，促進了其發展；四是伴隨着債市走牛，債券ETF的業績表現也不錯。

未來仍有巨大發展空間

近年來，全球債券ETF發展迅速，已逐步成爲債券市場、ETF市場的主要參與者之一。目前，中國是全球第二大債券市場，但對比成熟市場，國內債券ETF的發展纔剛起步。

目前來看，國內債券ETF仍處早期階段，存續規模較小且投資者參與結構相對單一，大部分爲機構定製產品。Wind數據顯示，目前市場上的債券ETF機構持有佔比超過七成，前十大持有人以銀行、保險、券商爲主。

盈米基金研究認爲，在資產端、負債端的雙邊推動下，債券型ETF成爲當下機構投資者甚至是個人投資者參與債券投資的重要工具。與直接投資個券相比，債券型ETF投資門檻低、投資效率高、且通過分散化配置降低投資風險；與直接投資債券型場外基金相比，債券型ETF費率低、申贖/交易靈活、底層資產透明度高。

展望後續發展，博時基金固定收益投資二部基金經理呂瑞君表示，一是希望加大跨市場債券ETF產品的發行和推廣；二是由於目前債券ETF的參與者仍以保險、銀行、券商等機構客戶爲主，個人投資者對債券ETF的瞭解和認可度仍較低，希望在制度設計上提高個人投資者投資債券ETF的便利程度等。