債券ETF 除息大戲 開跑

10月除息的A債ETF

債券ETF 10月除息大戰緊鑼密鼓開展，觀察信評A級以上的17檔債券ETF，10月有五檔除息，年化殖利率都有4.3%以上。其中掛牌上市後首次除息的凱基A級公司債（00950B），年化殖利率爲6.36%，將於31日除息，臺新美A公司債20+、復華公司債A3將分別在21日、22日除息。

凱基投信昨（17）日公佈，00950B將進行首次除息，預計每受益權單位數配發0.082元，11月26日配發。基金經理人李暢表示，隨美國大選逼近，加上市場對聯準會11月降息的預期開始鬆動，近期美債殖利率多有波動，10年期美債殖利率重回4%水準，牽動近一週各類債券價格全線下跌；但若拉長時間來看，不論是近三個月或是今年以來，各類債券幾乎全面維持正報酬表現。

李暢認爲，通膨降溫、市場降息預期上揚都有利債券投資，各類評級債券皆可望受惠。隨着美國經濟表現穩定，市場違約風險偏低的情形下，債券信用評級可以偏重中段信評的投資等級債，適度承擔信用風險，以換取利差優勢。另一方面，預期市場短線上在大選變數消除前仍會持續顛簸，佈局中天期的投資等級債，也有助降低利率風險，兼顧追求相對高的票息機會。

富蘭克林坦伯頓固定收益團隊表示，聯準會預期2024年開始每年可望維持2%的經濟成長率，再加上美國總統大選將於11月舉行，兩黨政見並未有削減預算赤字的積極作爲，建議此時不宜鎖住太長天期的固定收益資產。

就持債類別看，溫吞經濟有利企業債，然因整體信用利差已緊，若經濟意外不振恐無法提供有力緩衝，公債防禦配置不能少。整體而言，現階段以中天期持債策略，於美國公債、投資級公司債、非投資級公司債各約三成精選複合債配置，參與聯準會啓動降息的行情。

※免責聲明：本文僅爲個人觀點與紀錄，而非建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。