【早報】潘功勝發聲！事關明年貨幣政策取向；央行修訂M1統計口徑，個人活期存款將計入

今日無新股上市，無新股申購。

宏觀新聞

1、2024中國金融學會學術年會暨中國金融論壇年會在京開幕，央行行長潘功勝表示，明年，中國人民銀行將繼續堅持支持性的貨幣政策立場和政策取向，綜合運用多種貨幣政策工具，加大逆週期調控力度，保持流動性合理充裕，降低企業和居民綜合融資成本。

2、商務部新聞發言人就美國發布半導體出口管制措施有關問題答記者問表示，中方注意到，美方於12月2日發佈了對華半導體出口管制措施。該措施進一步加嚴對半導體制造設備、存儲芯片等物項的對華出口管制，並將136家中國實體增列至出口管制實體清單，還拓展長臂管轄，對中國與第三國貿易橫加干涉，是典型的經濟脅迫行爲和非市場做法。中方將採取必要措施，堅決維護自身正當權益。

3、中國人民銀行將於2025年1月份數據起開始按修訂後口徑統計M1，預計將於2月上旬向社會公佈。修訂後的M1包括：流通中貨幣（M0）、單位活期存款、個人活期存款、非銀行支付機構客戶備付金。

4、外交部發言人林劍昨日主持例行記者會。據報道，美方正在準備出臺新一輪對華半導體出口限制措施。林劍表示，中方一貫堅決反對美方泛化國家安全概念，濫用出口管制的措施，對中國進行惡意封鎖和打壓。中方將採取堅決措施，堅定維護中國企業的正當合法權益。

行業新聞

1、國務院國資委、國家發展改革委聯合出臺政策措施，推動中央企業創業投資基金高質量發展。其中提到，中央企業創業投資基金存續期最長可到15年，較一般股權投資基金延長近一倍；符合條件的優質項目可以通過市場化方式由中央企業併購，也可上市、股權轉讓；針對國資創業投資“不敢投”“不願投”等問題，健全符合國資央企特點的考覈和盡職合規免責機制。

2、交易商協會已查實江蘇常熟農商行、江蘇江南農商行、江蘇崑山農商行、江蘇蘇州農商行債券交易內控管理不健全，對交易員激勵過度，導致部分交易員交易行爲扭曲，通過集中資金優勢連續買賣、自買自賣和頻繁報價撤價誘導交易等方式影響債券價格，部分交易涉及利益輸送。交易商協會將根據相關法律法規以及自律規則予以自律處分並移送相關部門。

3、《科創板日報》記者獨家獲悉，華爲正聯合中國移動、樂聚機器人開展5.5G網絡場景下的機器人應用，面向B端和C端的多種場景。

4、國家數據局11月29日上午組織召開全國數據系統投資工作視頻會，會議要求，統籌自上而下和自下而上，確保項目質量。圍繞影響數據事業發展的重點問題，謀劃並組織實施一批具有示範帶動作用的重大項目。

5、攜程數據顯示，自11月8日，對韓國單方面免籤政策實施以來（11.08-12.02），韓國遊客入境遊訂單較上月（10.08-11.02）增長約15%，同比增長超150%。

6、浙江省嘉興市海鹽縣推出進一步優化房地產市場政策措施。2024年12月1日至2025年3月31日期間，在海鹽縣購買新建商品住宅，可以申領補助。補貼標準爲所繳納契稅的50%契稅補助，最高不超過3萬元。同時，購房人可在縣住建局登記申領購房消費券，面積90平方米（含）以下的，補貼3萬元/套；面積90平方米以上的，補貼4萬元/套。

公司新聞

1、邦彥技術公告，擬購買星網信通100%股份，股票復牌。

2、雷賽智能公告，擬投資不低於5億元建設華南區域總部及人形機器人核心零部件研發智造基地項目。

3、精工科技公告，簽署5億美元重大銷售合同。

4、華菱精工公告，實際控制人籌劃重大事項，股票停牌。

5、永清環保公告，控股股東擬協議轉讓公司6.99%股份。

6、光洋股份公告，擬投資10億元建設年產6000萬套高端新能源汽車及機器人用精密零部件項目。

7、供銷大集公告，公司監事親屬短線交易，收益全數上繳公司。

8、復潔環保公告，股東忠創基金因短線交易收到中國證監會立案告知書。

9、心脈醫療公告，需補繳稅款及滯納金合計約爲人民幣6000萬-7000萬元。

10、楚天龍公告，溫州一馬於11月19日-11月29日減持1%的公司股份。

環球市場

1、美股週一收盤漲跌不一，道指跌0.29%，納指漲0.97%，標普500指數漲0.24%，納指與標普500指數均再創歷史新高。芯片股集體走強，臺積電漲逾5%，Arm Holdings漲超4%，AMD、阿斯麥漲超3%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.98%。歐洲三大股指集體收漲，德國DAX指數漲1.57%，法國CAC40指數漲0.02%，英國富時100指數漲0.31%。

2、大宗商品方面，紐約商品交易所2025年1月交貨的輕質原油期貨價格上漲10美分，收於每桶68.10美元，漲幅爲0.15%；2025年2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌1美分，收於每桶71.83美元，跌幅爲0.01%。國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.72%報2661.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.43%報30.975美元/盎司。

投資機會參考

1、全國多地積極推進低空空域管理改革，明年有望迎來商業化運營元年

據媒體報道，近段時間，全國多地都在積極推進低空空域管理改革，加速低空經濟項目落地。據瞭解，自開展低空空域管理改革工作以來，湖南、四川、安徽、海南等地先行試點，在管理機制、保障體系、平臺搭建等方面取得了突破和創新。各地低空經濟的發展勢頭如火如荼，業內專家建議，低空空域改革在由點及面推進的同時，也要考慮到全國性的統籌和區域協同。要建設有效的低空空域空管與低空航行服務系統，這是推進低空空域管理改革的技術前提。同時權衡好安全與發展的關係，在守住安全的前提下，去最大化地利用低空空域資源，爲低空經濟騰飛助力。

中信建投研報顯示，2024年是低空經濟發展元年，未來中國低空經濟市場萬億元藍海。2025年將爲低空經濟基礎設施建設的重點年份，同時，或將爲eVTOL商業化運營的元年。根據多地政府政策，明年或將爲地方政府建設低空經濟基礎設施的重點年份。同時，中央空管委即將在六個城市開展eVTOL試點，六個試點城市初步確定爲合肥、杭州、深圳、蘇州、成都、重慶。億航公司目前也正在申請OC（運營許可證），隨着eVTOL試點的開放，明年有望迎來商業化運營的元年。

2、零的突破！我國首個商業航天發射場首發成功

據媒體報道，11月30日晚，在我國首個商業航天發射場——海南商業航天發射場，長征十二號運載火箭成功發射。這是這一發射場建設以來首次承擔發射任務，標誌着我國商業航天發射場實現了從0到1的突破。

民生證券認爲，低軌通信星座的申請與部署將爲國內衛星及商業火箭行業帶來較大市場需求，隨着星座組網正式拉開序幕，海外需求邏輯持續印證，全球市場有望伴隨我國星座的陸續組網以及火箭技術的迭代持續打開，建議重點關注我國衛星製造+地面系統+終端應用相關核心標的。

3、銷量翻15倍，該地消費補貼擴容後手機銷售火熱

媒體報道，近日，江蘇消費補貼再擴容，新增了7類3C產品和20類家電商品，可補貼產品成交價格的15%。政策發佈後，市民排隊兩小時買手機，更有人專門從上海趕到蘇州來購買，直呼很優惠。不少江蘇消費者開始做起代買生意，有人幫家人朋友代買，也有人在網上做起了職業代購。有商家表示，近期的高端手機銷量翻了15倍。此外，記者注意到，由於此次補貼力度較大，多家門店出現手機缺貨的情況。

市場研究機構Counterpoint Research手機銷量月度報告顯示，2024年第三季度，中國智能手機銷量同比增長2.3%，連續四個季度實現同比正增長。11月以來，OPPOReno13、華爲Mate70、紅米K80、VIVOS20等相繼發佈，新一輪換機週期到來。天風證券研報指出，1）政策持續刺激，消費電子產品以舊換新有望帶動消費電子需求釋放。2）軟硬件創新持續催化，蘋果新一輪產品週期開啓。iOS18.2將於12月推出，更多Appleintelligence升級帶動AI體驗創新；看好消費電子產業鏈。華安證券表示，AI大模型疊加消費電子補貼或將激發手機和消費電子換機動力。

4、英偉達相關開發團隊或開始建立人形機器人供應鏈

據報道，英偉達人形機器人計劃傳落地中國臺灣，其機器人開發團隊近期已開始尋求在臺灣建立人形機器人供應鏈，已獲和大、盟立、盟英、羅升等工具機廠商證實，不排除設立組裝基地。終端產品瞄準人形機器人、專業型機器人。業內推估，最快明年就會明朗化，相關產品認證也會接續展開。

近期英偉達創始人黃仁勳表示，由於物理人工智能的全新突破，重工業和製造業領域對機器人技術的投資正在激增。海通證券認爲，具身智能（EAI）是推動通用人工智能（AGI）發展的關鍵技術，具有廣闊的應用前景。隨着智能製造和人形機器人技術的快速發展，預計到2026年，中國人形機器人市場規模將突破200億元。各地政策的積極推動，如上海和北京的智能機器人發展計劃，將進一步加速具身智能的技術進步和市場應用。