又一光伏企業躋身千億營收俱樂部，組件漲價市場預期濃厚

天合光能（688599.SH）近日公佈的2023年度業績快報顯示，該公司去年實現營業總收入1135.10億元，同比上升33.46%；歸屬於母公司所有者的淨利潤達55.61億元，同比增加51.12%。這是天合光能年度營收首次突破千億大關，從業內已公佈的財務數據看，該公司由此成爲繼通威股份（600438.SH）、隆基綠能（601012.SH）之後第三家躋身“千億營收俱樂部”的光伏企業。

天合光能解釋稱，報告期內，受益於N型先進產能的大幅提升，公司TOPCon組件產品的銷售佔比顯著提高；大功率210系列光伏產品銷售大幅提升並得到市場認可；自產N型硅片產能的逐步釋放進一步降低公司組件產品的綜合成本。儘管去年下半年面臨行業供需關係變化、光伏產業鏈價格整體呈波動下行趨勢，公司持續發揮了全球化品牌、渠道優勢以及在經銷分銷市場的優勢，光伏組件、支架以及分佈式系統銷量顯著增長，經營業績進一步提升。

組件放量對天合光能去年業績增長貢獻最大。據業內第三方機構InfoLink統計，該公司在2023年全球組件出貨排名中與隆基綠能並列第二，僅次於晶科能源（688223.SH）。

上市公司2023年度業績快報正在陸續披露。綜合去年三季報及機構預測，2023年營收超過千億水平的A股光伏上市公司或達5家，除天合光能外還包括通威股份、隆基綠能、晶科能源和特變電工（600089.SH）。

分季度看，天合光能在去年第四季度遭遇業績下滑。去年前三季度，該公司歸母淨利潤分別爲17.68億元、17.72億元和15.37億元，以此推算其第四季度歸母淨利潤僅爲4.84億元，環比驟降68.5%。

這並非個例。2023年第四季度，主產業鏈產品價格的大滑坡疊加計提資產減值，導致多隻光伏個股雷聲陣陣，單季度業績不及預期。有頭部光伏組件大廠高管曾向澎湃新聞直言，對去年第四季度的市場行情“猜對了過程但沒猜對結果”，價格下墜速度超出預期、直接跌入全面虧損的非理性區間。

對此，中國光伏行業協會名譽理事長、天合光能董事長兼CEO高紀凡在去年12月舉行的行業論壇上呼籲，建議大型國有能源企業不要再採取低價中標的招投標方式，海外佔了60%的全球市場需求，很少是低價中標。建議行業協會商會組織光伏企業開展自查自糾，自覺規範銷售行爲，加強行業自律，避免陷入虧損的“價格戰”。

經歷春節假期的需求低谷之後，上週以來組件市場熱度漸起，頭部企業有意提價。

業內人士分析稱，目前僅爲試探性提高報價，最終能否順利提價仍需視下游接受程度而定。但組件具備多重漲價基礎，包括需求回暖，頭部企業按即期價格交付低價訂單虧損，組件成本差異最大、二三線現金壓力更大等等，“組件漲價只是時間問題”。

中國有色金屬工業協會硅業分會認爲，組件需求有望在3月迎來重大轉機。“2月組件排產在35GW左右，3月隨着前期訂單的執行以及海外市場繁榮，終端需求或將大幅增加。預計3月組件排產或將提升至50GW以上。”

TrendForce集邦諮詢同樣判斷，3月組件排產或將有較大幅度的改善（或達45-50GW）。InfoLink在週報中提醒，組件需求回溫時點仍需觀察，三月瀰漫不確定性。