銀行淨息差降至20年來最低水平 業內：行業息差收窄壓力或逐步縮小 存款利率存繼續下降可能

財聯社3月11日訊（記者 高萍）今天在十四屆全國人大二次會議第三場“部長通道”集中採訪活動上，去年新組建的國家金融監督管理總局局長李雲澤首次亮相“部長通道”。李雲澤提及，目前，貸款利率已降至歷史低位，銀行淨息差也降到了二十年來最低水平。

多位業內人士對財聯社記者表示，近年來，金融機構加大對實體經濟讓利，貸款利率持續下降，銀行淨息差明顯收窄。展望後期，銀行體系全年淨息差收窄壓力仍存在。但在銀行合理息差、利潤的底線要求下，引導負債端成本下行的監管導向較爲明確，行業息差收窄壓力或逐步縮小，存款利率或存繼續下降可能。

推動綜合融資成本持續下降 貸款利率已降至歷史低位

李雲澤表示，國家金融監督管理總局持續引導金融機構迴歸本源、聚焦主業，不斷優化金融供給，爲助力經濟回升向好發揮了重要作用。總體來說，可概括爲“一升”和“一降”。其中，“一降”，主要是指推動綜合融資成本持續下降。

李雲澤指出，目前，貸款利率已降至歷史低位。“去年我們還推動降低存量首套房貸利率，每年可以爲廣大購房者節約利息支出約1700億元。同時，我們積極督促銀行業減費讓利，銀行手續費已連續3年下降。”李雲澤補充道。

一位銀行業研究員在接受財聯社記者採訪時表示，近年來由於特殊宏觀經濟環境，國內引導金融機構持續加大實體經濟讓利，銀行貸款利率創歷史新低。

央行發佈的2023年第四季度中國貨幣政策執行報告指出，2023 年 12 月，1 年期和 5年期以上 LPR 分別爲 3.45%和 4.20%，分別較上年 12 月下降 0.2 個和 0.1 個百分點。12 月，貸款加權平均利率爲 3.83%，同比下降 0.31個百分點。其中，一般貸款加權平均利率爲 4.35%，同比下降 0.22個百分點，企業貸款加權平均利率爲 3.75%，同比下降 0.22 個百分點，金融對實體經濟的支持力度持續提升。12月一般貸款中利率高於LPR的貸款佔比爲 52.48%，利率等於 LPR 的貸款佔比爲 5.64%，利率低於 LPR 的貸款佔比爲 41.89%。

東興證券銀行業分析師林瑾璐認爲，考慮到貨政報告提到“發揮存款利率市場化調整機制作用，促進社會綜合融資成本穩中有降”，且去年12月多家全國性銀行下調存款掛牌利率，預計貸款利率將繼續穩中下降。

後續息差收窄壓力或逐步縮小

貸款利率降至歷史低位，銀行淨息差也在收窄。李雲澤提及，銀行淨息差降到20年來最低水平。相關數據顯示，2023 年末商業銀行淨息差已降至 1.69%，環比下降4BP，同比下降22BP。2023 年行業息差降幅爲近四年之最，主要是上年 LPR 下調重定價以及年內存量按揭利率調整的影響。

“銀行貸款利率創歷史新低，銀行淨息差明顯收窄，部分銀行淨息差壓力有所增大，對盈利、內源性資本補充構成一定壓力。”上述銀行業研究員稱，但從披露財報看，銀行業保持盈利，資產質量穩健，經營與風控水平穩步提升，再加上利率市場化改革紅利和宏觀政策支持，銀行機構貸款利率仍有空間。

上述研究員進而表示，但目前確實部分銀行淨息差壓力有所增大，加上經濟穩步復甦，實體融資需求回暖，對利率下行空間阻力有所增大。銀行應對淨息差壓力需要不斷優化資產負債結構，提升風險服務實體經濟和風險管理能力等。

“當前，在推動社會融資成本穩中有降的情況下，商業銀行需要繼續逐步壓縮負債成本，2023年四季度商業銀行息差已經下降到1.69%，首次低於1.70%。”談及銀行淨息差，招聯首席研究員董希淼也對財聯社記者表示，如果今年繼續向實體經濟減費讓利，銀行息差縮窄壓力將加大，壓降負債成本刻不容緩，因此將可能繼續降低存款利率。

董希淼補充稱，從內外部環境看，隨着美國加息週期即將結束、中美貨幣政策週期差收斂以及我國物價水平仍處於較低水平，2024年我國貨幣政策加大實施的空間仍然較大。預計下一階段，央行將繼續降低MLF利率等政策利率，引導銀行降低存款利率，推動LPR有序下行，進一步降低實體經濟融資成本。也就是說，無論是政策利率還是市場利率，無論是存款利率還是貸款利率，下一步都還有下降的空間和可能。預計房貸利率將繼續保持穩中有降的趨勢，居民住房消費的負擔有望進一步減輕。

展望後期淨息差，林瑾璐認爲，銀行體系全年淨息差收窄壓力仍存在。但在銀行合理息差、利潤的底線要求下，引導負債端成本下行的監管導向較爲明確，行業息差收窄壓力或逐步縮小。部分資產久期較短、按揭貸款佔比較低、定期存款佔比高的銀行息差有望在下半年率先築底。儘管國有行按揭貸款佔比較高，但考慮到其定期存款、外幣存款佔比相對較高，存款成本下降有望形成一定對衝。預計息差收窄幅度較同業差距不大。

本文源自財聯社記者 高萍