一線調研｜商業銀行佈局養老金融的三城範本

21世紀經濟報道記者張欣 濟南、上海、杭州報道

“老有所終，壯有所用，幼有所長，矜寡孤獨廢疾者，皆有所養”。從古至今，“養老”既是家事，也是國事，關乎百姓福祉和社會穩定。隨着我國社會發展和人口結構的變化，養老金融的重要性被提升到了前所未有的高度。2023年10月，中央金融工作會議定調，將養老金融列爲“五篇大文章”之一；2024年5月，國家金融監督管理總局印發《關於銀行業保險業做好金融“五篇大文章”的指導意見》，明確提出“加大對健康產業、養老產業、銀髮經濟的金融支持”；2024年11月，國家金融監督管理總局印發《關於進一步提升金融服務適老化水平的指導意見》，凸顯了發展養老金融的緊迫性與必要性。

當前，我國已進入中度老齡化社會，養老金融市場也迎來了快速發展的戰略機遇期。對處在國內金融體系主導地位的商業銀行而言，發展養老金融既是落實國家戰略的重要着力點，也是形成獨具特色的業務模式的重要抓手。因此，如何做好養老金融這篇大文章，是近來商業銀行積極佈局，大力投入的重要方向之一。

歲末月初，21世紀經濟報道記者奔赴濟南、上海、杭州三地實地調研，從一個個小切口中看到了商業銀行佈局養老金融的範本，即如何找準突破點，大力發展養老金金融、養老服務金融、養老產業金融。

養老金金融主要是針對國家養老保障體系制度內養老金開展的資金管理服務，目標是通過制度安排實現養老資產積累和保值增值。以工商銀行爲例，據21世紀經濟報道記者綜合瞭解，圍繞國家養老保障三支柱體系制度內資金管理需求，該行建立了完整的養老金產品和服務體系。截至2024年11月末，該行管理各類養老金業務總規模超4.8萬億元。

工商銀行在總行養老金融委員會下設立養老資產配置專委會，進一步整合集團投研資源，充分發揮各部門、各機構特長，爲制定科學的養老資產配置策略提供支撐。工商銀行及子公司工銀瑞信具備年金受託管理、賬戶管理、託管、投資管理的全牌照資格，爲市場上近50%的客戶提供企業年金服務，四項業務市場份額均爲銀行業第一。

工商銀行養老金融部總經理韓強曾強調，鑑於第一支柱的支出壓力和第三支柱剛剛起步的特點，目前完善我國養老保障體系最現實、有效的路徑就是加快提高第二支柱，即企業年金的覆蓋率。而本報記者在工商銀行濟南市龍奧支行看到，該支行正是以第二支柱企業年金爲小切口，逐步完善養老保障體系配套金融服務。

位於濟南核心市區的“濟南人社企業年金工行服務驛站”網點緊靠着該地人社局，在辦理年金業務上具有天然優勢。工商銀行濟南龍奧支行行長榮梅向記者介紹道，年金驛站自今年3月份啓動，目前覆蓋20家支行，驛站建立後受衆客戶超千家，經驛站備案客戶70餘戶，年金總規模超6000萬。

榮梅表示，該驛站即指在銀行營業網點內部設立企業年金服務特色窗口，開闢綠色通道服務意向企業，開展全方位、個性化“管家式”服務，爲企業和職工提供政策宣傳、協助準備備案材料等全鏈條、一站式業務辦理。例如，準備年金服務手冊、設置年金服務專員，開展企業年金政策宣傳、普及和推廣，企業及職工業務辦理指導；協助企業準備備案資料，並陪伴式協助企業完成備案流程，充分解決企業不會備案的難題。

此外，該驛站還可以爲企業及職工提供綜合金融服務。依託年金服務驛站，工商銀行配合人社部門邀請企業客戶負責人開展線下集中培訓宣講；依託工商銀行專業服務團隊，配合人社部門工作人員邀請轄區企業職工參加，共同開展年金專題線上直播和在線答疑，一體化推進企業年金深入基層企業員工。

除了面向中小企業提供便捷的年金驛站服務，工商銀行還發揮專業優勢支持國有企業建立年金。以魯商集團爲例，根據該公司產業類型多、員工編制複雜等實際情況，工商銀行結合前期服務經驗，爲其設計了企業年金方案，確保在政策框架內合理分配資金，實現員工待遇公平。

據工商銀行山東省分行養老金融與資產託管部副總經理孫子晨介紹，在投資管理與資產配置方面，工商銀行選擇實力相當的合作伙伴，包括託管人和投管人，綜合評估多方面因素，充分尊重委託人意見，嚴格管理投資管理人。根據委託人風險承受能力制定投資策略，對資產配置開展差異化管理，確定不同的管理要求。比如，魯商集團要求年金資產穩健，不虧錢，因此投管人採取了穩健的投資策略，實現職工“穩穩的幸福”。同時，工商銀行對投前、投中、投後進行全面監督管理，投前設置禁投限制，防範風險；投中跟蹤收益波動和變化；投後覆盤數據，合理分配新增資金，激發投管人積極性，確保投資業績穩健，在市場波動中實現保值增值。

此外，孫子晨表示，工商銀行還爲魯商集團提供了運營服務支持。具體來看，依託一體化服務手段，工商銀行爲魯商集團各單位業務人員開通“工銀e養老”系統權限，方便提交業務數據，減輕企業經辦人員工作量，有效提升業務效率，同時提升員工查詢年金信息的便捷性，包括繳費、收益、退休待遇等。與此同時，工商銀行爲魯商集團提供企業年金相關政策和操作培訓，建立服務溝通羣，配備屬地化人員、客戶經理和項目經理，減輕企業工作壓力。

魯商集團人力資源部相關負責人稱，集團年金運營三年以來，效果良好。一是員工工作積極性明顯提升，實實在在的個人年金資產和投資收益的不斷積累，提升了一線員工的安全感和幸福感，激發了員工幹事創業的主動性和責任感，各項人效指標均明顯提升；二是集團人才吸引力顯著增強，在人才招募時，完善的福利保障制度讓集團在對優秀人才的吸納中更具底氣；三是合理節稅政策得到進一步豐富，既優化了集團人力資源費用投入產出比，又促進了單位利益和個人福利最大化。

“對於老年人來說，再豪華的水晶燈也沒用，最重要的是服務。”“有些機構在硬件上舍得花錢，但在軟件上舍不得投入，服務人員跟得上跟不上，這是一個大問題。”12月初，山東臺醫博康養老產業有限公司（以下簡稱“博康養老”）行政負責人劉力行對記者說道。

21世紀經濟報道記者採訪瞭解到，博康養老是濟南市最早一批佈局社區養老、機構養老的養老服務公司，其融合了臺灣醫養模式，主要爲老年人提供日間照料、長期託養、居家上門服務、社區康復、安寧療護等多種服務，同時爲殘疾人提供康復服務。運營三年後，該機構已實現收支平衡且有微盈利，其運營模式被認爲具有全國可複製、可推廣性。

據該機構負責人李璐介紹，該日間照料中心以客戶爲中心，提供個性化、定製化照護服務，以及全人、全家、全社區深度照護服務，涵蓋老人身心靈、家庭關係和社區貢獻等多方面考量。收費標準按服務類型和護理等級區分，如基礎費用4500元/月起（含餐費），全失能護理費 6000-10000元/月，日託費用3500-4500元/月，送餐費根據距離收取，餐費約15元/餐。機構內部還設有懷舊區、活動廳等功能區域，活動設計融入臺灣人文照護理念，注重老人身心鍛鍊和狀態監測，同時具備長護險資質，可降低居家上門服務成本。

（博康養老日間照料所，來源：21世紀經濟報道記者拍攝）

事實上，這樣有溫度的養老服務離不開金融機構的支持，而這正是商業銀行支持銀髮經濟的觸點之一，即通過技術手段暢通養老產業金融。工商銀行山東省分行養老金融與資產託管部經理李彬表示，在金融服務養老產業中，工商銀行發現養老機構行業特點及需求，決定從“金融+非金融”服務模式出發，利用自身科技優勢，爲養老機構提供信息化支持。“銀髮產業雲”即是工商銀行在業內率先推出的全功能養老服務機構內部運營管理信息系統，以SaaS雲方式免費提供給養老機構使用，助力養老機構提高信息化運營水平。

通過現場演示，記者發現該系統通過手機號即可註冊登錄，十分便捷，其功能包括養老機構內部管理（耗材、日用品、固定資產、員工管理等）、居家上門服務人員管理，以及通過小程序爲老人家屬提供實時查看老人健康狀態、用藥情況等服務，還具備API接口可接入智能設備實現智慧化管理，且系統能夠不斷更新迭代，升級契合養老機構需求的功能，如線上訂餐功能。

劉力行表示，博康養老在使用“銀髮產業雲”系統後，在入住管理、財務管理、人員管理等方面效率顯著提升，如直觀查看入住老人數量、繳費情況、合同簽署狀態、老人自帶藥物等信息。同時，電子化的系統能夠減少紙質材料的使用，從而降低人力物力成本。數據可直接導出用於政府檢查，同時系統還能根據老人入住信息進行智能提醒，如生日提醒，方便機構爲老人提供個性化服務。

李彬表示，希望通過該系統與養老機構加深金融合作，除企業端客戶外，還計劃延伸服務至入住老人及其家屬等個人端客戶，形成信息和資金閉環生態，提升各方體驗。

適老化的便捷服務是養老金融的另一大內涵。目前，金融機構普遍的做法是對線下網點做相關軟硬件改造。以工商銀行爲例，裕德路支行位於上海市徐彙區，周邊有多個居委會，老年羣體較多。從去年初開始，裕德路支行啓動營業網點適老化改造工程，經過對硬件設施的多輪優化，該網點成功入選住建部無障礙環境建設優秀典型案例，也是上海市徐彙區第一家入選的金融機構，成爲行業標杆。

來到裕德路支行，老年客戶可乘坐輪椅順着無障礙坡道進入，網點外24小時自助區的無障礙存取款一體機艙門設置全自動按鍵，內部機具低位設計，方便輪椅使用者操作，且機具旁設有應急呼叫按鈕，與分行及網點大堂人員手環相連，確保突發事件發生時能響應及時。

（適老化的ATM機，來源：21世紀經濟報道記者拍攝）

走進該網點的營業大廳，亮白色的牆壁和機器映入眼簾，整體佈局寬敞明亮。大廳設有盲文發聲地圖，幫助視障客戶瞭解網點佈局。大廳還設有低位叫號機，輪椅客戶也能自助取號。網點設置愛心窗口，爲高齡客戶提供優先服務，窗口空間私密，櫃面配備老花鏡、放大鏡、裝鈔袋等多種便民物品，方便客戶取用。同時網點各窗口設置呼叫按鈕，廳堂內擺放一臺AED（自動體外除顫器），處處細節體現滿滿的安全感。

值得注意的是，爲方便老年及特殊客戶的如廁需求，該網點的無障礙洗手間參照國家無障礙展示館標準建造，面積約六平方米，有自動開關門、自動水流、U型抓杆、多功能臺、防滑地磚等設施，且有360度迴轉空間。

殘疾老人董先生告訴21世紀經濟報道記者，他第一次來裕德路支行感到非常震撼，“從每一個辦公室，每一個交易場所和房間，乃至衛生間，每一個細節都考慮的非常周到，而且在改建的過程中都融入了智能化、人性化。就連我們殘疾人想不到的，他們也都充分考慮到了。”董先生稱。他還表示，像他們這種老年人會經常領一些政府補貼，比如遇到生病或者子女不在身邊，無法親臨網點辦理業務時，打電話給工商銀行的工作人員後，網點會及時安排上門服務，協助其辦理好相關業務。

12月初，剛入秋的杭州朗和國際醫養中心裡，一位滿頭銀髮、精神矍鑠的100歲的奶奶坐在輪椅中和記者們一一握手。據瞭解，這位奶奶退休後開始練習書法，如今其書法作品已入選故宮博物院館藏。

在朗和國際醫養中心中，像這位奶奶一樣的老年人很多，有彈琴的，有練書法的，有跳舞的，一個個活力四射，笑容滿面。這些老人每天的生活安排得十分豐富，從週一到週五都有老年大學課程，此外還有定期義診、趣味講座、看電影等活動。

朗和國際醫養中心是物產中大金石集團在養老領域的一大品線，主打高質量醫養一體化服務，爲入住長者提供親情管家、營養膳食、文娛社交、個性定製等專屬服務。

值得注意的是，這樣的高品質晚年生活離不開金融機構的支持。據瞭解，工商銀行浙江分行根據物產中大金石集團項目運營特點、資金模式、風險特徵，爲朗和（銀泰）養老項目提供貸款支持2億元，實現浙江分行爲物產中大金石集團的首筆養老闆塊項目貸款投放；爲朗和（銀江）養老項目提供養老項目股權併購貸款1.63億元，助力企業養老闆塊發展。此外，工商銀行還積極探索養老公募REITs合作，爲企業提供全方位的專屬金融綜合服務方案。

據工商銀行杭州分行公司金融業務部副總經理李海瓊介紹，自2016年起，工商銀行緊跟國家政策，將涵蓋養老的“幸福產業”作爲重點領域予以支持。自養老金融納入“五篇大文章”後，該行積極圍繞養老服務機構建設、康養產業鏈、醫保醫藥供應鏈、高科技養老產品研發產業集羣的資金需求，適配相關信貸政策和融資模式，開展養老產業鏈和產業集羣綜合金融服務，保持同業領先。

李海瓊表示，對於符合普惠養老再貸款的項目，工商銀行各分行有自主審批權限。貸款利率定價方面，一方面有非常便利的央行再貸款工具，另一方面工商銀行內部也有針對養老貸款的優惠產品，並且從資金配置來看，新發放貸款還有更優惠的資金成本優勢。

21世紀經濟報道記者綜合瞭解，在業務創新方面，針對重資產項目（例如園區建設、養老地產等，以自有資產爲底層資產進行運營）以項目融資爲主，工商銀行浙江分行一般通過經營性物業支持貸款等多種產品幫企業盤活資產，改善企業經營現金流。對於輕資產項目（以租賃取得房屋的運營權），工商銀行浙江分行一般通過固定資產貸款滿足企業前期的裝修改造需求。此外，主要採用普惠貸款模式，探索覆蓋產業鏈上下游的金融服務，如養老產業設備採購供應鏈融資。同時，創新擔保模式，如牀位收費權質押、保證金擔保、實際控制人擔保等，根據資金回籠週期分批投放貸款。目前工商銀行合作的公司主要以國企爲主，如物產中大金石，爲其養老項目提供融資支持，包括物業經營貸和併購融資。同時關注普惠養老，支持小微企業融資需求。

對於養老產業金融面臨的挑戰，工商銀行浙江分行公司業務部經理陳涵向21世紀經濟報道記者表示，目前養老產業行業處於培育階段，傳統銀行信貸邏輯與產業發展初期的矛盾較爲突出，表現爲行業整體盈利能力不強，增信手段少。如重資產投入項目盈利週期長，輕資產普惠項目收入較少，商業運營能力較弱。此外，養老產業生態鏈正在構建階段，目前行業參與者普遍抗風險能力較弱。社會養老觀念轉變較緩，影響產業培育速度等。

陳涵表示，養老產業金融健康發展需要政府、金融機構及產業參與者的共同努力。作爲金融機構，需要完善內部協同機制，發揮自身優勢提供綜合支持，同時還應該創新業務品種，突破傳統信貸邏輯，利用數據資產創新評估模式，如牀位收費權質押、整合多源數據建模評估企業經營狀況。