一天能掙幾百塊！金價上漲助推“掘金熱”，銀行黃金理財玩法多

本報（chinatimes.net.cn）記者盧夢雪 北京報道

“銀行買的積存金，一天能掙幾百塊！在基金上虧得在黃金上賺回來了。”一位買入了銀行積存金的投資者感慨，黃金讓他在投資上打了一場漂亮的 “翻身仗”。

美聯儲降息後，黃金市場上漲行情進一步得到助推，9月25日，現貨黃金升破每盎司2665美元，再創歷史新高。

市場行情帶動了“掘金熱”的持續，黃金掛鉤的理財、基金、期貨等金融產品吸金能力大幅提升，越來越受投資者青睞。《華夏時報》記者在走訪中獲悉，當前銀行的黃金相關產品種類繁多，除了積存金等實物類黃金業務外，黃金理財、掛鉤黃金的結構性存款、保證金存款等產品也銷售火熱。

不過，業內人士也分析，無論是投資實物黃金還是黃金理財，投資者務必充分了解其潛在風險，基於個人情況做出明智的選擇。

黃金產品貨架豐富

9月25日，現貨黃金盤中升破每盎司2665美元，再創歷史新高，日內漲幅0.5%，年內累計上漲29%。

與此同時，建設銀行官網發佈公告稱，爲順應市場變化，對個人黃金積存業務進行調整。自北京時間9月27日9:10起，建行個人黃金積存業務定期積存起點金額由600元上調至700元。

“積存金業務十分火爆，門檻低且操作便捷。投資者既可選擇兌換爲實物金，也可將其出售，靈活性較高，很多年輕客戶都進行了定投。”民生銀行大興區一支行的客戶經理向《華夏時報》記者介紹道。儘管金價整體處於上漲態勢，但仍存在一定波動。許多風險偏好較低的老年客戶難以接受風險，因此這項業務的客戶羣體較爲年輕。

剛參加工作不久的“00後”杭州市民劉女士就是在今年3月份購入的一筆黃金定期。彼時，市場對金價上漲的預期較爲強烈。對於流動資金有限的劉女士而言，黃金定期門檻低且可隨時轉爲活期，是一種非常適合她的投資方式。

“買的時候金價是499元/克，我還擔心自己買在了高點，可今天銀行優惠後的金價已經達到610元/克了，要是當時多買一些就好了。”劉女士向《華夏時報》記者感慨道。她於今年3月初購入了一筆黃金定期，如今收益率已達19%，“這是我掙錢以來所做的最正確的投資”。

自金價上漲行情開啓以來，銀行黃金類業務熱度持續攀升。記者走訪多家銀行後注意到，當前銀行黃金相關的產品業務可謂種類繁多，不少投資者挑得“眼花繚亂”。

平安銀行的一位客戶向記者推薦了該行一款名爲“金寶寶”的“保證金存款”。據悉，該產品起投金額在1萬元至8萬元不等，投資期限爲6個月到3年不等。與普通存款不同的是，該產品採用“預付利息”的方式，投資者購買後即可收到對應利息。

“雖然存款利率與普通存款相差無幾，但這款產品的最大優勢在於，投資者在產品購買成功後，可以馬上收到以黃金份額支付的所有預期收益。投資者可以選擇繼續持有黃金，也可以直接出售，非常靈活。”該行客戶經理向《華夏時報》記者介紹道。通過這種方式，投資者可以獲得一筆可供靈活使用的資金。“不過，如果客戶要提前取出，需要支付14%—20%不等的違約金。”

興業銀行的客戶經理則向記者推薦了掛鉤黃金的結構性存款。記者在該行APP頁面上看到，該行在售的7只結構性存款中有6只與黃金掛鉤，其中4只明確標註爲“黃金看漲”，均爲1萬元以上起售。該客戶經理告訴記者，結構性存款一般有三檔收益率。其優勢在於投資者保底能拿到最低檔收益率，不會虧損，且一般產品都能拿到中間檔收益率。

除此之外，銀行黃金類理財的貨架也非常豐富。

理財公司佈局黃金理財

從銀行理財市場來看，今年掛鉤黃金的理財產品主要有兩類：一是“固收+黃金”理財產品；二是掛鉤黃金標的的結構化理財產品。

從資產配置角度來看，“固收+黃金”理財產品中固收類資產配置較多，黃金佔比較少；而掛鉤黃金標的的結構化理財產品則投資了較多黃金，產品走勢受金價市場影響更大。

“固收+的黃金理財穩定性更高，一般爲R2風險等級。黃金結構化理財產品的風險則更高一些，多數在R3及以上。”民生銀行的一位客戶經理表示。

“黃金市場波動會使掛鉤黃金的理財產品風險增加，可能引發短期收益波動，且持倉黃金資產的比例越高，對收益的影響越大。”普益標準研究員董翠華曾向《華夏時報》記者表示。相較於掛鉤黃金ETF、黃金期權的理財產品，掛鉤黃金現貨的理財產品更易受到黃金市場波動的影響。

記者注意到，9月25日，招銀理財發佈公告稱，該行一隻掛鉤黃金的二元看漲結構理財產品“敲出”了。該產品業績比較基準爲1.65%—3.50%。若期末觀察日SGE黃金9999（AU9999.SGE）不低於期初價格的101%，即可適用較高業績比較基準。

“產品持有期6個月內會設置6個觀察日，如果其中有一個觀察日符合條件（期末觀察日AU9999.SGE不低於期初價格的101%），就會觸發較高檔收益，可以滿期（6個月）持有。”招商銀行的一位客戶經理向記者解釋道。

記者同時瞭解到，還有一種類似的產品設計，若在觀察期末產品估值收益達到條件，則產品提前結束，客戶獲得較高檔收益；如果觀察期末產品估值收益未能達成條件，則投資者需要以較低檔收益率持有至產品到期。

“相比之下，很多投資者青睞觸發高檔收益後需滿期持有的產品，但我行這類產品發行數量不多，發售時常常需要搶購。”該行客戶經理表示。

記者注意到，除了招銀理財，平安理財、民生理財、中郵理財、光大理財等多家理財公司均有掛鉤黃金的理財產品。Wind數據顯示，8月以來共有33只掛鉤黃金投資的理財產品發行。睿智新虹理財研究院數據顯示，截至8月23日，今年以來理財公司新發掛鉤黃金的理財產品數量已增至78只，預估規模合計超66億元，再次刷新近五年的最高紀錄。

“與積存金相比，掛鉤黃金的銀行理財收益率對市場變動的反應較慢。一般來說，金價上漲時，積存金的收益比理財收益體現得更爲明顯，理財的收益率波動也更大一些。”一家國有大行的理財經理表示。

成都智途思遠首席研究員、金融學博士羅皓瀚向《華夏時報》記者指出，投資者在選擇黃金投資品種時，無論是實物黃金還是黃金理財，務必要充分了解其收益特徵、結構和潛在風險，並基於個人情況做出明智的選擇。

“資產配置比具體的標的選擇更爲重要，投資者一是要做好大類資產配置，二要充分了解自己，基於投資目標和風險特徵，選擇適合自己的產品。”羅皓瀚表示。

責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉