壹連科技約六成收入源自寧德時代，毛利率三連降

樂居財經 鄧如菲1月9日，深圳壹連科技股份有限公司（以下簡稱“壹連科技”）披露首次公開發行股票並在創業板上市招股說明書（申報稿）。

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，壹連科技來源於前五名客戶的營業收入分別爲54,112.61萬元、52,483.11萬、110,583.70萬元和85,976.32萬元，佔營業收入的比例分別爲73.60%、75.11%、77.12%和81.44%，其中來自寧德時代的營業收入佔比分別爲59.71%、62.38%、64.72%和63.00%。報告期內，公司對前五名客戶的營業收入佔各期營業收入的比例相對較高。

寧德時代作爲全球新能源電池領域的龍頭企業，近年來業務發展迅速，國內外市場佔有率穩居第一。發行人向寧德時代的銷售與其業務發展密切相關。若未來發行人主要客戶的業務因受國際政治形勢、市場環境變化、關鍵物料供應、下游市場需求、進出口政策等衆多因素影響而發生不利變化，或導致其減少對公司的採購訂單，可能會導致公司業績下滑。

2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，壹連科技綜合毛利率分別爲25.67%、23.09%、21.69%和19.58%。未來隨着產品的更新換代，如公司不能持續加強技術研發、鞏固或開拓客戶資源、保持和強化自身競爭優勢或未來在行業競爭加劇、原材料採購價格上升、公司人員薪酬上漲等因素影響下公司無法有效應對市場競爭、提高生產效率或及時向下遊傳導材料價格影響，則公司毛利率將有繼續下滑的風險。

業績方面，2019年、2020年、2021年和2022年1-6月壹連科技營業收入爲7.35億元、6.99億元、14.34億元、10.56億元；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別爲8191.80萬元、6560.22萬元、1.43億元、9889.98萬元。

壹連科技是一家集電連接組件研發、設計、生產、銷售、服務於一體的產品及解決方案提供商。公司深耕電連接組件領域，目前已在廣東深圳、福建寧德、江蘇溧陽、四川宜賓及浙江樂清等多地建有生產基地，主要產品涵蓋電芯連接組件、動力傳輸組件以及低壓信號傳輸組件等各類電連接組件，形成了以新能源汽車爲發展主軸，儲能系統、工業設備、醫療設備、消費電子等多個應用領域齊頭並進的產業發展格局。