信披違規"強監管"持續 交易所前5月採取監管措施逾200條
近日，一家科創板公司因疑似調研紀要流出，且內容涉及公司未來業績、產能建設、與特定客戶開展合作等核心信息，遭到上交所問詢。
近年來，監管層對上市公司信息披露監管力度明顯增強，今年以來“強監管”態勢不變。《證券日報》記者據滬深交易所網站梳理髮現，今年前5個月，交易所採取的監管措施中，涉及信披違規的有242條，佔比超過五成。
市場人士認爲，在穩步推進註冊制改革的背景下，促進合規信息披露是監管工作核心之一。提高上市公司信披質量，是提高上市公司質量、保護投資者合法權益等工作的重要內容。
滬深交易所
信披違規處罰佔比超五成
《證券日報》記者據滬深交易所網站數據統計，今年前5個月，滬深交易所合計採取監管措施432條，針對信披違規的有242條，佔比56%。具體來看，針對信披違規行爲，深交所採取監管措施127條；上交所採取監管措施115條。以上交所採取的115條監管措施來看，包括書面警示60條，同比增加33.33%；通報批評39條，同比增加8.33%；公開譴責16條，同比增加14.29%。
“今年以來，監管層對信息披露的監管主要集中在財務造假或重大事項虛假披露、利用違規信息披露進行題材炒作、業績承諾不兌現等問題。”川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者採訪時表示。
陳靂表示，一線監管加大對信息披露違規的處罰，是爲了保障中小投資者的基本利益。在穩步推進註冊制改革的大背景下，投資者對於公司的判斷主要取決於公司披露信息的質量，披露不完全、披露虛假信息都將導致不同投資者的信息不對稱，不利於維護市場公平環境。因此，對信息披露的真實性必須要嚴格監管，只有這樣才能保障投資者的合法權益，維護金融市場繁榮穩定。
德恆上海律師事務所合夥人陳波對《證券日報》記者表示，證券交易所履行一線監管職責，加大信披監管力度，大背景是“零容忍”態勢下的從嚴監管趨勢，也是提高上市公司質量、投資者合法權益保護的重要內容。
上市公司信披質量
關係到資本運作審覈
在實踐中，對於信披質量較高的上市公司，監管層採用分類監管，其再融資申請等適用“綠色通道”審覈。
2020年9月份，證監會表示，對上市公司再融資實施分類審覈。在審覈主板上市公司非公開發行股票申請時，對新受理的最近連續兩個信息披露工作考評期評價結果爲A的上市公司予以快速審覈。
據滬深交易所數據統計，在最新一期考評週期中（上交所爲2019年7月1日至2020年6月30日，深交所爲2019年），合計有712家公司被評爲A（優秀）類。
另外，監管層持續完善上市公司信披制度。3月19日，證監會發布修訂後的《上市公司信息披露管理辦法》，完善信息披露基本要求，新增簡明清晰、通俗易懂原則，完善公平披露制度，細化自願披露的規範要求等；同時完善信息披露事務管理制度，增加上市公司應當建立內幕信息知情人登記管理制度的要求，新增上市公司應當制定董監高對外發布信息的行爲規範要求。5月7日，爲進一步規範上市公司定期報告的編制及信息披露行爲，保護投資者合法權益，證監會就上市公司年報和半年報信披規則進行修訂，並公開徵求意見。
陳靂表示，誠信是上市公司的立足之本，上市公司要堅持以信息披露爲核心，向市場客觀、公正、全面、準確地反映真實情況，而信披評級則是評判企業誠信度的一個重要參考標準，信披評級較高的企業將更加得到投資者信賴，更有利於後續融資。上市公司董監高要恪守誠實守信的原則，廉潔履職，不利用職務便利進行違規披露、損害投資者利益。
陳波表示，信披評級是對上市公司過往信息披露工作質量的評價，在分類監管的背景下，也是影響未來監管層對公司監管態度的重要參考指標。信披評級高的公司，在再融資、併購等方面，將享受到相對快速審覈的監管待遇。上市公司董監高認真履行信披有關職責，是提高上市公司信披評級的主要途徑。