消費貸炒股現象漸起，多家銀行提示違規風險

“節後首個交易日一早衝進場，原打算今天漲一點就賣，沒想到倉內個股全部跌得厲害。”一名90後股民對記者表示，國慶假期湊了湊手頭的現金，加上向銀行申請的消費貸款金額，一共50萬元投入股市，沒料到第二天就吃“癟”。

國慶後的第二個交易日，A股市場迎來大幅回調。截至當天收盤，上證指數跌6.62%報收於3258.86點；深成指跌8.15%報收於10557.81點；創業板指跌10.59%報收於2280.10點。

“9·24”一攬子政策出臺後，股市快速上漲吸引不少投資者入場，其中不乏貸款中介“助力”投資者借貸入市，利用銀行低息消費貸加槓桿。當前，監管、銀行已注意到貸款中介推薦消費貸炒股的現象，多家銀行提示違規風險，稱一旦發現將提前收回貸款。

業內人士指出，後市仍面臨回調風險，將低成本的消費信貸資金投入股市，本質上是一種使用槓桿的行爲。如果市場出現動盪，虧損會被放大。此外，這種行爲還可能將風險擴散到金融機構，導致銀行不良貸款增加。

資金中介推銷“借貸入市”

“9·24”行情啓動以來，部分資金中介藉機向投資者推銷，建議他們向銀行申請消費貸款作爲儲備資金入市。

記者聯繫多位貸款中介，都稱當前消費貸利率非常低，只需要提供簡單的個人信息就能辦理申請手續，手續通過後，資金將很快到賬。不少中介在推銷時強調“趁着回調行情趕快‘上車’牛市”“借貸利率低至2%”“快速到賬”“最大額度可達80萬元”等營銷詞。

不少銀行前期推出的消費貸優惠活動還在進行，貸款拼團、送免息券等形式層出不窮，最低優惠利率達到1.8%，讓不少股民“蠢蠢欲動”借貸入市，這也讓不少貸款中介有了違規推薦消費貸資金進入股市的機會。

一位貸款中介告訴記者，近期不少客戶主動諮詢貸款業務，數量較以往有所增加。此外，不少股民也對記者表示，最近接到貸款中介的消費貸電話，稱可以申請這部分資金進行投資，不會被銀行發現。

記者在社交媒體上注意到，有不少近兩日進場的新股民發帖抱怨剛進場就遭遇下殺。一位來自江蘇的投資者對記者表示，9日一早買入多隻個股，以爲下跌是加倉機會，沒想到下午跌得更加厲害，不知道接下來行情會怎麼走，假期間申請了多家銀行的貸款，利率在2.5%～3%，就等9日這天買進去，沒想到一下子被埋了。

10月9日，A股大幅低開後震盪下跌，經過一整天的起伏行情後，尾盤再度殺跌，上證指數收盤跌幅近7%，結束前7天連續上漲行情。

這一下跌行情讓不少8日才跑步進場的投資者大跌眼鏡，但也有部分投資者視爲牛市行情的小波動，認爲是加倉機會。一位來自杭州的投資者對記者表示，昨天將向銀行借貸來的資金全都投入了股市當中，雖然持倉仍處於虧損狀態，但還是在日內低點小幅加倉了，大幅震盪之後還會有上漲的機會，“至少得跑贏借貸來的利率吧”。

信貸資金入市觸紅線

針對當前貸款中介推荐居民消費貸炒股的現象，有股份行人士對記者表示，目前有監測到部分消費貸資金未流向合同規定的用途，正在開展檢查。記者也注意到，有多家銀行相繼發佈提示，提醒客戶務必按照貸款合同約定用途使用信貸資金，不得將信貸資金違規流入股市、樓市，一旦發現將提前收回貸款資金。

日前，有消息稱，金融管理部門已對商業銀行進行了窗口指導，要求金融機構高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規管理，嚴控加槓桿。多位華東地區銀行業人士對記者表示，雖然目前還未接到窗口指導，但強調信貸資金不能違規進入股市是監管對商業銀行一貫的要求。

多家銀行信貸中心人士對記者表示，銀行會對借款人的賬戶進行定期檢查，通過分析交易記錄來識別異常的資金流動模式。如果有大量資金轉入與股票賬戶或其他投資平臺相關的賬戶，會引起銀行關注。“一旦發現消費貸資金未流向正規用途，銀行會立即進行斷貸。”

另一家國有大行人士對記者說，各家銀行對大筆資金流向會格外關注，一旦發現資金被用於股市投資，可能會採取收回貸款的措施。銀行會定期審查借款人的賬戶，通過分析交易流水來識別不尋常的資金流動。如果檢測到有大量資金被轉入股票交易賬戶或其他投資賬戶，銀行將格外關注。

“對於加槓桿入市的投資者，一旦出現市場波動，可能放大投資者損失，引發個人財務風險。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近一段時間國內股市快速上漲，掙錢效應明顯，吸引了部分投資者，其中不排除少數投資者違規挪用消費貸及加槓桿入市，這樣的操作容易導致資產泡沫。

博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博認爲，低息消費貸款進入股市實際上是加槓桿的行爲，一旦市場出現波動，虧損會因槓桿效應被放大，損失會遠超使用自有資金的情況。對金融市場，明顯會造成資金錯配，放大資產泡沫，風險也可能會蔓延至金融機構，導致銀行的不良貸款增加，資產質量下降。