通信行業觀察：DeepSeek加速算力基建國產化；消費電子AI終端迎政策紅利

國內AI廠商深度求索發佈的DeepSeek-R1大模型持續引發行業關注，騰訊、阿里等頭部平臺相繼接入，推動算力需求加速釋放。隨着大模型開源優勢顯現，AI應用加速向端側滲透，疊加消費電子以舊換新政策及AI終端創新，通信與電子產業鏈迎來技術迭代與需求增長的雙重驅動。

一、算力基建國產化進程提速

DeepSeek-R1開源推動技術普惠

DeepSeek-R1憑藉成本優勢和開源生態，成爲國內首個對標全球領先水平的大模型。其訓練成本僅爲海外同級別模型的1/10，大幅降低中小企業的AI應用門檻，加速算力需求從雲端向邊緣側擴散。這一技術突破不僅推動AI應用在金融、醫療等垂直場景落地，更帶動國產半導體產業鏈升級。

國產半導體設備需求持續增長

半導體設備行業受益於成熟製程擴產與國產替代雙重邏輯。2024年三季度以來，消費電子需求回暖帶動存儲芯片價格同比上漲超10%；同時，海外技術限制倒逼國產替代加速，國內設備廠商在先進製程領域逐步突破技術瓶頸。聚辰股份2024年業績快報顯示，其營收同比增長46.1%，歸母淨利潤增幅達253.65%，汽車級EEPROM及NORFlash產品出貨量激增，印證下游需求的高景氣。

算力基建與產業鏈協同升級

兩會期間，代表委員聚焦AI算力自主化議題。全國人大代表劉慶峰建議加快構建國產算力平臺上的大模型生態，鼓勵芯片企業研發及國產算力應用。政策支持下，以中芯國際、華宏公司爲代表的晶圓代工龍頭，以及北方華創等設備廠商，正通過技術迭代提升國內半導體產業鏈競爭力。

二、消費電子AI終端進入政策紅利期

以舊換新政策刺激需求釋放

2025年國家發改委推出數碼產品以舊換新補貼政策，消費者購買手機、平板等產品可獲15%補貼（單件最高500元）。政策直接降低用戶換機成本，疊加AI手機、AIPC等新品發佈，消費電子市場景氣度持續回升。

AI終端創新加速應用融合

AI技術正重塑終端產品形態，智能眼鏡、AI耳機等新品類不斷涌現。聚辰股份工業級EEPROM芯片已通過攝像頭模組供應商間接應用於智能眼鏡，顯示硬件廠商在AI終端領域的佈局深化。同時，AI與家居、汽車等場景的融合，推動終端設備向實時處理、高隱私安全需求場景延伸。

行業長期成長邏輯清晰

全球AI商業化進程加速，中國憑藉成熟的消費電子產業鏈與工程師紅利，在端側智能硬件領域佔據優勢。從AI手機到人形機器人，終端創新爲大模型提供落地載體，未來更多廠商的加入將推動行業進入多元化發展階段。政策、技術、需求三輪驅動下，消費電子板塊有望持續受益於AI應用的滲透與升級。

（注：本文數據及企業信息均來自公開資料，不構成投資建議。）

本文源自：金融界

作者：觀察君