《臺北股市》2023臺股走勢與佈局 2專家指路

羣益奧斯卡基金經理人杜欣霈強調，歷史經驗顯示，景氣循環中，升息見頂後股市可望於1至2季內落底，臺股衆多利空與不確定因素漸漸排除，長期而言全球總體經濟不論軟着陸或硬着陸，終究會有結束下行循環的一天，因臺股擁有全世界最完整且具競爭力的科技創新產業，故震盪過後臺股長線仍可望重返多頭的看法不變，操作上建議逢低分批佈局，中長期看好的產業包含電動車、伺服器，半導體族羣則靜待落底訊號浮現。短期內預期受惠解封后的行情，可留意鋼鐵與解封相關的食衣住行概念族羣。

葉獻文表示，半導體存貨創歷史新高，尚未反映在上游晶圓製造端，半導體產業2023年爲營收與成本下滑彼此間速度的拉鋸，所幸下游廠商已開始去化庫存，庫存金額纔是關鍵指標；世界貨櫃運價指數2022年修正約77%，航商減倉跌幅收斂，預期2023年第一季航商獲利進入損平點，均屬正面消息。

觀察臺股後市，葉獻文點出臺股有四大利多與四大利空，利多有：目前臺股股價淨值比爲1.8倍，約當於5年均值1.9倍，仍有4%左右現金殖利率；外資賣超金額將逐步收斂；油價與黃豆、小麥、玉米等原物料價格持續下滑，顯示通膨高峰已過；中國兩會前夕將推出刺激經濟方案。利空方面則有，升息縮表等對總體面負作用慢慢開始發酵；臺灣2022年11月景氣對策信號加速下滑，爲2022年以來低點；領先指標持續下降；臺股上個季度第四季企業獲利，普遍看法偏保守；兩岸關係在2024年總統大選前無改善機會。