蘇銀理財：打造務實、專業、聯動的投研核心競爭力

投資研究能力是理財公司的核心競爭力之一，尤其在理財產品淨值化轉型後，投資資產價格變化將直接反映在理財產品淨值波動上。投研能力的高低，直接關乎理財公司的可持續發展與投資者資產的保值增值，是踐行金融爲民的重要體現。

蘇銀理財是江蘇銀行的全資子公司，成立伊始即堅持“專業致勝”的經營理念，着力打造適應理財風險收益特徵的投研能力：一是以投研文化建設爲引領強化投研能力建設。公司成立以來持續加強投研人員培養及引入，打造梯隊合理、高效協作的學習研究型團隊，目前投研人員佔比近40%。培育投研文化，建立跨部門研究機制，鼓勵、支持內部員工主動參與投研工作。創建敏捷投研敏捷小組，按總量、政策、債券、股票、大宗商品等領域分成若干投研小組，構建以宏觀經濟、政策研究爲根基，聚焦大類資產配置，爲投資和渠道提供雙向賦能。

二是以機制保障爲抓手強化投研一體化建設。鼓勵信息、研究結論雙向交流碰撞，內部建立研究員與投資經理之間的雙向交流機制，形成以跨部門晨會、投資週會、日常交流會、公司策略會等多層次多維度的投研交流平臺；外部建立與市場頂尖專家、券商及公募基金等交流機制，在關鍵時點圍繞關鍵問題第一時間將全市場權威信息引入公司投研平臺。對投資經理和研究人員建立市場化考覈激勵機制，建立各投資部門對研究部門的內部打分考評機制，形成以投資爲核心的跨部門投研敏捷小組。

三是以成果運用爲目的有效發揮研究價值。在內部投研賦能上，堅持“投資需要什麼、研究就關注什麼”的原則，持續開展關鍵、務實、有針對性的研究，一方面，從宏觀經濟形勢、政策方向、市場趨勢等方面提供中長期配置建議，另一方面，緊密跟蹤市場變化，提供短期操作建議，將研究成果直接轉化爲投資策略。提升服務陪伴能力，建立投資經理、研究員、渠道經理聯動服務機制，及時提供科普專題、日常市場解讀陪伴、重點市場事件點評等陪伴服務，緩解波動焦慮，通過服務好渠道一起服務好投資者。

銀行理財公司成立時間相對較短，相對於基金、證券等資管機構而言，在產品品類、資產類別、投資策略等方面還不夠全面，投研能力還有一定差距。在當前低利率環境下，銀行理財公司如何獲取優質資產仍是業內普遍痛點。對此，蘇銀理財有如下幾點思考：

一是將“爲老百姓守好錢袋子”作爲投研能力建設的重要出發點。理財個人投資者風險偏好較低，理財公司要獲得客戶信賴，核心競爭力是穩，要以促進共同富裕、爲老百姓守好“錢袋子”作爲出發點和落腳點，投研能力建設不能脫離理財公司的這個基本定位，來確保產品收益穩而不求極高、產品淨值穩而不破。

二是打造全品類、多資產、多策略的投研體系。不控制波動現在沒飯吃，不發展多資產策略將來沒飯吃。理財公司在管好固收類資產壓艙石的基礎上，加強宏觀、策略、利率等研究，在精準把控宏觀經濟和行業形勢的基礎上，創新適合理財客戶的含權益產品投資體系，逐漸加強權益類投資、商品及衍生品類投資及其他另類投資，不斷打造多元化資產配置體系，真正做好“固收+”的加號部分。

三是以投資渠道雙向賦能爲關鍵目標。在研究過程中，以“密切交流、充分溝通”爲思路，在研究員和投資經理之間形成高效互動和雙向反饋的溝通機制。在研究結果上，結合投資需求，以“務實、有效、可用”爲思路，確保研究結果與投資緊密結合。在投資者陪伴上，投資者在面臨繁雜的產品和快速變化的市場時，往往無法全面瞭解其中的關鍵信息和重要內容，理財公司要及時做好產品信息的“翻譯官”和金融理財知識的“傳播者”，最大程度減輕市場雜音對投資者的干擾，建立投資者陪伴的長效機制，提供優質的投資者陪伴服務。

本文僅供參考，不構成投資建議，投資者據此作出決策需自甘風險