市佔率第一後，TCL科技又砸百億加碼面板業務 | 焦點分析

作者 | 林晴晴

編輯 | 袁斯來

2024年，在大家捂緊腰包的氛圍中，遊戲行業誕生了一場現象級消費。

《黑神話：悟空》發佈當日，線下門店的PS5存貨一度賣空，各平臺遊戲設備銷量激增，連帶幾家相關A股公司股價漲停。短短一個月內，遊戲玩家貢獻了超過60億的銷售額。

這是一羣樂於消費的人。尤其是一些硬核玩家追求極致的畫質和無延遲的響應速度，很樂於爲配置砸下重金。

一個龐大的市場——電競顯示屏，迎來了前所未有的增長機遇。

洛圖科技最新報告顯示，2024年上半年，中國大陸電競顯示器線上市場銷量達到269萬臺，同比增長30%，銷額達到33億元，同比增長10%。

在這個領域，TCL科技旗下控股子公司TCL華星光電技術有限公司（下稱“TCL華星”）電競顯示屏出貨量已連續多個季度保持全球市佔率第一。

2023年，TCL華星電競顯示屏的出貨量達到了500萬塊左右，佔全球電競顯示領域35%以上的市場份額。

電競顯示屏只是TCL面板業務的一個重要分支。在經歷了一段時期的價格下跌和市場蕭條後，隨着技術進步和市場需求的逐漸回暖，面板行業開始展現出復甦跡象。

全球來看，正在回暖的面板市場格局已然生變，中韓廠商同臺競爭激烈。除了在小衆賽道實現突圍，在擴張的市場中爭得更大的蛋糕更是TCL科技的當務之急。

新增併購，加註LCD

TCL科技正在加快動作，試圖進一步擴張產能。

上個月，TCL科技官宣，TCL華星參與了對LG Display（下稱LGD）在廣州的LCD工廠的股權競買，並被確定爲優先競買方。這筆交易的總對價估計約爲111億人民幣，包括樂金顯示（中國）有限公司70%的股權和樂金顯示（廣州）有限公司100%的股權。

LGD廣州工廠是LGD首座海外面板工廠，擁有第8.5代LCD面板生產線，主要生產55"、65"+32"以及86"套切的產品，年出貨量超1000萬片。

LGD正在從LCD轉換爲以OLED爲中心的事業結構，出售廣州工廠是其全面退出LCD TV面板供應的一部分。

值得注意的是，LGD廣州工廠的出售也意味着韓系面板廠商將全面退出LCD TV面板市場供應，而中國大陸廠商的市場份額預計將超過7成。

對於TCL科技而言，一旦完成收購，這次收購將極大提升其在大尺寸面板市場的產能和市場份額，TCL華星在全球LCD產能的佔比預計也將大幅提升，其在LCD TV面板市場的議價能力和話語權將進一步增強。

TCL華星在IT顯示領域的佈局始於2019年，彼時TCL華星併購蘇州三星第8.5代線（t10產線）、投資廣州基地（t9產線），其中蘇州三星被認爲是全球最高規格的高端電競屏的生產基地，該次併購有力加強了TCL華星在電競顯示器產品主要生產基地的佈局，且在後來收穫了不錯的業績回報。

當前，TCL科技在面板業務上表現出強勁的增長勢頭。

2024年上半年，TCL科技實現營業收入802.24億元人民幣，同比增長40.39%。歸屬於上市公司股東的淨利潤爲9.95億元，同比增長近兩倍。

就面板業務而言，TCL科技的半導體顯示業務是業績增長的主要驅動力，上半年實現營業收入498.77億元，同比增長40.4%。特別是第二季度，半導體顯示業務實現盈利21.57億元，環比增長超過3倍。

在大尺寸面板領域，TCL科技繼續保持競爭優勢，電視面板市場份額穩居全球前二。中小尺寸面板業務也展現出強大的增長潛力，其中顯示器整體出貨量排名全球第二，電競顯示器市場份額全球第一。

但隨着顯示屏技術更新，TCL和韓國頭部廠商的技術對決已經走向下一個階段。

韓企轉身，中企轉型

一個很明顯的轉向是，韓國廠商如三星和LG Display逐步退出LCD市場，將戰略重心從LCD面板轉移到OLED技術上，這一轉變的背後是多方面的考量。

隨着中國大陸廠商如京東方和TCL華星光電在LCD領域的快速崛起，韓國廠商面臨着激烈的價格競爭。

憑藉規模經濟和成本優勢，中國廠商在LCD領域的專注和投入日益加深，中國大陸廠商逐漸佔據了LCD市場的主導地位。

在這種情況下，韓國廠商選擇退出競爭激烈的LCD市場，轉而專注於OLED技術，是一種戰略上的調整，以避免在價格戰中受損。

國內廠商緊隨其後。

京東方和TCL華星光電作爲中國大陸面板產業的代表，近年來在面板業務上的動作頻繁。

京東方在LCD和OLED領域都有全面佈局，擁有多條G4.5至G10.5的LCD產線和G6 AMOLED產線，其產品覆蓋智能手機、平板電腦、筆記本電腦、顯示器和電視等多個應用領域。

而TCL華星光電則通過與日本JOLED公司合作，深化在大尺寸打印OLED領域的佈局。

LCD顯示屏行業面臨着新型顯示技術的挑戰。儘管如此，LCD顯示屏憑藉其成熟的製造和供應鏈體系，以及較低的成本，在低端市場上仍保持着較強的競爭力。

未來，韓國廠商將專注OLED領域繼續保持其技術優勢，而中國大陸廠商則不斷吃下LCD市場份額，更積極創新OLED等新技術，向韓國廠商“霸佔”已久的市場不斷髮起衝擊。這也是TCL華星光電的擴張路徑。