上半年“增收不增利”！金融科技公司利用AI增效，發力海外市場

隨着樂信近日“交卷”，上市金融科技公司半年業績逐漸浮出水面。從8家機構披露的財報數據看，今年上半年，上市金融科技公司整體呈現營業收入同比增長而淨利潤同比下滑的態勢，所賦能貸款的規模也在收縮，而所賦能貸款M3+（90天以上）逾期率延續了一季度上升的趨勢。

其中，仍在“轉型迷陣”中的陸金所控股半年淨虧損15.6億元，營業收入同比減少33.12%至129.4億元，貸款餘額同比減少44.8%至2352億元。

在整體賦能貸款規模收縮、資產質量下行的趨勢下，上市金融科技公司一方面加大人工智能（AI）及大模型的應用、精細化客戶運營、提升重複借款比例，以期實現降本增效；另一方面加大在印度尼西亞、墨西哥、馬來西亞、菲律賓等國外新興市場佈局，以期獲得業績增長的新空間。

規模收縮 增收降利

從財報數據看，昔日的行業龍頭陸金所控股仍處在復甦階段。今年上半年，陸金所控股營業收入由去年同期的193.48億元減至129.4億元；淨虧損15.6億元，而去年同期實現淨利潤17.36億元；貸款餘額2352億元，較去年同期減少44.8%。陸金所控股首席財務官（CFO）朱培卿表示，公司剛剛完成向100%擔保模式的過渡，新業務模式需要進行風險準備金的計提，這種會計處理方式會對短期盈利能力產生影響。

相比之下，奇富科技、小贏科技交出了亮眼的成績單。奇富科技上半年營業收入83.13億元，同比增長10.64%；淨利潤25.36億元，同比增長25.38%。小贏科技營業收入同比增長15.96%至25.81億元，淨利潤同比增長19.64%至7.78億元。

不過，奇富科技、小贏科技所賦能的貸款餘額都有所下滑。截至2024年6月30日，奇富科技所賦能的在貸餘額爲1577.78億元，較去年同期的1844.59億元減少14.5%。小贏科技所賦能未償貸款餘額418.04億元，較2023年同期的450.71億元下降7.25%。

整體看，上市金融科技公司業績呈現營業收入同比增長而淨利潤同比下滑的態勢。其中，樂信上半年實現營收68.8億元，同比增長13.1%。信也科技上半年營收63.33億元，同比增長3.38%。嘉銀金科營收29.51億元，同比增長22.96%。宜人智科（原“宜人金科”）實現營收28.78億元，同比增長24.59%。不過，宜人智科、信也科技、嘉銀科技、樂信上半年淨利潤同比都有所下滑，分別下滑6.08%、15.39%、15.66%、53.20%。

得益於第二季度出售虛擬銀行業務的一次性交割收入，金融壹賬通也交出較好的“期中考卷”。2024年上半年，金融壹賬通持續經營業務（指剔除虛擬銀行業務板塊數據）實現營收14.16億元，毛利率和經調整毛利率分別達到37.1%和39.4%。期內歸母淨利潤1.39億元，同比增長173%，歸母淨利潤率爲9.8%，同比提升20.2個百分點。

在總體增收降利、規模收縮的趨勢下，上市金融科技公司資產質量也承壓。截至2024年6月30日，小贏科技逾期91—180天的拖欠率爲4.38%，較去年同期的2.50%上漲1.88個百分點；信也科技逾期90天以上拖欠率爲2.65%，較去年同期的1.68%上漲0.97個百分點；宜人智科逾期60—89天的貸款拖欠率爲1.6%，較去年同期增長0.2個百分點；樂信逾期90天以上拖欠率爲3.7%，環比增長0.7個百分點。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對記者表示，“上市金融科技（助貸）公司以互聯網貸款合作模式爲主，在貸餘額等規模總體下滑是2024年上半年消費金融市場的一個整體趨勢，由於宏觀經濟仍面臨不確定性、借款人還款能力有所弱化等因素，M3+逾期率不斷上升，過半銀行、持牌消費金融機構採取縮量策略，故而上市金融科技（助貸）公司也由此縮量。但根據部分機構的先行指標如首逾率（借款人首次逾期的比例）來看，情況已經出現好轉，下半年有可能恢復放量舉措。”

AI增效 精細化運營

在整體賦能貸款規模收縮、資產質量下行的趨勢下，上市金融科技公司加大人工智能（AI）及大模型的應用、精細化客戶運營、提升重複借款比例，以期實現降本增效。

財報披露，奇富科技自AI-Copilot（人工智能助手）系統啓用以來，人效提升4.1%，坐席側用戶轉化率攀升5.6%，管理效率增長50%，同時業務處理準確率也較使用前提升1.2%。在信用評估方面，依託Argus風控引擎，基於5萬個風險決策規則和1000個機器學習模型，奇富科技對12萬個風險特徵進行評估，每天進行上億次模型計算，將審批時間縮短至44秒。

二季度內，樂信自研“奇點”AI大模型進一步落地應用。大模型實時意圖識別的準確度進一步提升，電銷應用場景下機器人意圖識別準確率高達98%。AI大模型在代碼輔助應用層面實現100%技術人員落地使用，全面提升程序員代碼編寫效率與準確度。

爲持續增強用戶黏性及提升潛在用戶吸引力，宜人智科運用AI技術深度整合多源數據的能力，通過實施精細化運營策略，精準構建客戶畫像，提升了優質客羣在總體客戶羣中的佔比，實現收入8.51億元，同比增長46%；月活用戶數同比增長88%，達451萬。

第二季度，嘉銀科技在向量知識庫、自然語言處理和大模型等技術的加持之下，自研了基於檢索增強生成（RAG）技術的企業級辦公助手平臺——“靈犀”AI Agent智能體中心。新近推出的“蒼龍”智能推薦平臺則通過開放的API（應用程序編程接口）能力對接不同業務場景資源。在“蒼龍”系統的助力下，內容轉化率提升5倍，推送效率提升90%，大幅提升了運營精細度。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者，人工智能特別是通用人工智能技術進步是顛覆性的，對提高金融服務效率和精細化水平、更快更好地創新金融產品、提高金融服務客戶體驗滿意度等都有着不可替代的作用，金融機構正在積極推進人工智能在管理運營、客戶服務等領域的應用，未來將繼續深耕人工智能領域以推進高質量發展。

博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博認爲，還沒有改變實際的業務流程，但能夠減少相對成本。大數據分析和機器學習技術，也能快速評估借款人的信用風險。王蓬博對記者表示，金融科技公司還是要儘快做數字化轉型，在市場增速放緩的前提下，保證成本節約和業務更加順暢。

“通過應用人工智能技術，金融科技公司可以自動化處理大量數據和信息，提高業務處理效率和準確性，減少人工干預和錯誤率，更精準地評估客戶信用狀況和風險水平，從而實現降本增效的目的。”北京市社會科學院副研究員王鵬對記者表示，真正將人工智能技術落地到業務中並實現增效的公司並不多，這主要是因爲技術落地需要投入大量資源和時間進行研發和應用測試。

放眼海外 謀取增量

積極佈局海外新興市場也是上市金融科技公司發展的一大抓手。

從財報看，樂信把海外業務作爲重要戰略方向，推動海外業務加速發展。數據顯示，其墨西哥市場二季度放款規模環比增長61%，營收環比增長113%。

嘉銀科技也在財報中表示，作爲後續發展的重點，今年二季度公司的海外業務在全球多個市場實現規模增長。在印尼市場上，印尼當地業務合作伙伴的整體業績和經營情況均超過了年初預期。尼日利亞方面，在二季度風險指標基本保持穩定的背景下，當地業務規模相較上一季度進一步增長。在墨西哥市場，嘉銀科技着力於各項業務基礎設施的完善，並正嘗試探索長期限的產品。

2024年上半年，金融壹賬通境外客戶收入貢獻同比上升14.8%，在第三方收入中的佔比提升至21.2%（剔除虛擬銀行業務板塊數據），同比提升5.6個百分點。截至目前，金融壹賬通業務覆蓋南非、新加坡、泰國、馬來西亞、印尼、阿聯酋、菲律賓、越南等20個國家和地區，累計服務186家境外金融機構。

國際市場方面，信也科技已在印尼、菲律賓建立了深度本地化的金融科技平臺，在拉美地區開展科技服務業務。今年二季度，信也科技國際業務實現交易額23億元，同比增長27.8%。其中，菲律賓業務品牌業績實現超預期表現，當季交易額同比高速增長140%。2024年上半年，信也科技在國際市場上的交易量升至45億元，同比增長32.4%。國際市場未償餘額達到14億元，同比增27.3%。截至2024年6月30日，信也科技國際市場累計借款人達到560萬，較2023年6月30日增長40%。

蘇筱芮表示，金融科技積極佈局海外，一方面是由於金融科技出海的先行者已在海外佈局5年以上，取得較好的海外業績增長，對其他同業機構產生較大的吸引力；另一方面也是由於目前國內消金業務整體確實處於縮量狀態，積極佈局海外也可助力打造第二收入增長曲線，從而提振業績以及公開市場信心。

王鵬指出，面對國內市場增長放緩和風險上升的挑戰，金融科技公司積極尋求海外市場作爲新的增長點。通過佈局海外市場，金融科技公司也可以分散經營風險，降低對單一市場的依賴度。中國金融科技公司在大數據、人工智能等領域具有領先優勢，這些技術在海外市場同樣具有廣闊的應用前景。

王鵬建議，上市金融科技公司要持續加大在人工智能、大數據等前沿技術領域的研發投入，積極探索人工智能技術在不同業務場景中的應用可能性，推動技術落地和業務增效。在拓展海外市場和推動技術創新的同時，加強合規意識和風險管理能力，確保業務穩健發展。