日本央行17年來首次加息，AI復活過世親人成產業鏈 | 財經日日評
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日本央行時隔17年首次加息
3月19日，日本央行宣佈，將基準利率從-0.1%上調至0—0.1%，符合市場預期。這是日本央行2007年以來首次加息，長達8年的負利率時代正式終結。
除了終結負利率外，日本央行還宣佈將取消收益率曲線控制（YCC）政策，並停止購買交易所交易基金（ETF）等風險資產，從而正式結束了前行長黑田東彥自2013年實施的激進貨幣寬鬆試驗。日本央行的決定，使得其成爲了全球範圍內最後一個放棄負利率的央行，並結束了過去十幾年來試圖通過廉價貨幣和非常規貨幣工具，來支撐經濟增長的特殊時期。（綜合財聯社）
｜點評｜日本央行結束負利率政策早有徵兆。在過去數年，因日本經濟缺乏活力，日本央行爲了刺激經濟，長年保持了負利率這種非常規的貨幣政策。然而，隨着日本通脹近兩年持續超過2%，今年春季工資上調幅度遠超預期的結果，困擾日本多年的通縮困境出現明顯好轉的勢頭。
近期，日本央行還會用短期貨幣政策維持日本寬鬆的貨幣環境，但日本貨幣政策迴歸正常化的進程已經開啓。對於全球投資者來說，過往從日本低息借款來投資於其他高回報市場的套息交易難以爲繼，歐美央行年內大概率會開啓降息週期，全球資本流動性將進行新一輪分配。
上市房企2023年預虧超千億元
3月19日消息，A股、港股房企接連發布2023年業績預告，“虧損”是一大關鍵詞。A股43家預計扣非淨虧損的房企，總虧損額達639億元，而少數十餘家預計盈利的房企，扣非總盈利額僅超50億元，板塊整體淨虧損上限約586億元。如果加上港股發佈業績預告的房企，僅以虧損額計算，去年地產板塊整體虧損超過千億。
據克而瑞統計，2023年行業全年商品房銷售面積、金額爲11.17億平方米、11.66萬億元，分別較2022年下降8.5%和6.5%。這意味着，商品房銷售面積回到2014年，商品房銷售金額略高於2016年。2024年，預計全年商品房銷售面積、金額下降5%左右。（第一財經）
｜點評｜從業績預告來看，大多數房企虧損的原因在於毛利率下降和資產減值，爲了去庫存不得不“以價換量”，進而導致價格下行，虧損擴大，並進一步引發信心不足、銷售走弱的負面循環。儘管隨着政策環境的持續放鬆，地產行業在2023年下半年稍有改善，但截至目前，地產行業依舊未能尋得底部，下行壓力依舊存在。
從政策優化到市場回暖，或許還需要更多時間，不過從估值角度來說，多數地產公司在2023年經歷了加速下跌的過程，股價已經提前反映了悲觀預期。在利好政策持續出臺的背景下，行業板塊的股價或會逐漸企穩。
英偉達新一代AI芯片成本改善25倍
3月19日消息，英偉達創始人兼CEO黃仁勳在美國加州聖何塞SAP中心舉行主題爲“面向開發者的1#AI峰會”演講。黃仁勳介紹了運行AI模型的新一代芯片和軟件。英偉達正式推出名爲Blackwell的新一代AI圖形處理器（GPU），預計將在今年晚些時候發貨。
Blackwell平臺能夠在萬億參數級的大型語言模型（LLM）上構建和運行實時生成式AI，而成本和能耗比前代（H100）改善25倍。在演講中，英偉達CEO黃仁勳將Blackwell稱爲“推動新一輪工業革命的引擎”，並定義其爲一個平臺，基於Blackwell，衍生出GPU、AI超級芯片、服務器、大型計算集羣、雲服務等多套解決方案。（綜合華爾街見聞）
｜點評｜英偉達新一代AI芯片發佈，穩固了其在AI芯片領域的霸主地位。AI訓練所需要的算力增長速度遠超過芯片製程的研發速度，所以英偉達採用了“堆疊”的方式，將兩塊GPU集成爲一塊，使其爆發出更強勁的性能。並且，Blackwell不是一個單獨的芯片型號，而是一整套解決方案，英偉達可以根據用戶算力需求，提供數枚芯片組裝在一起的超級計算機。除此之外，英偉達還提供了超級計算機集羣的算力上雲方案。
當其他芯片製造商還在以英偉達上一代產品當標杆時，英偉達自己推出了碾壓前代產品的“王炸”，同時也將英偉達產品所提供的生態系統和服務帶到了新的高度。
AI復活過世親人成爲新產業鏈
3月19日消息，近期網絡上出現了一批AI“復活”逝去親人的商家，從“能活動的照片”到“可以進行對話”，應有盡有。所謂“復活”親人，是指將個體的生活數據、照片、視頻以及聲音等信息上傳至數字平臺，從而創造出一個逼真的數字化版本。
這種情感需求的增加，導致出現了一批淘寶商家，他們的服務價格從5元到上萬不等，效果也不盡相同。不過，淘寶店的價格能壓得這麼低，是因爲不少店鋪背後是位於三線、四線城市的攝影館，他們使用PS人工微調生成視頻，主要依賴人工。（澎湃新聞）
｜點評｜當美國科技巨頭們還在打磨自家AI產品時，中國AI模型商業化已經遍地開花。AI數字人已經成爲很多視頻博主更新時的新選擇。許多淘寶商家用的都是國外開源模型，除了人工費用外幾乎沒有什麼額外開支，而高昂的收費給這條新產業鏈帶來了不菲的收益。
“復活去世親人”的服務引起了包括倫理問題在內的不小爭議，還有少量不法分子用這種技術進行詐騙。從“AI孫燕姿”到“復活去世親人”，AI技術的突飛猛進正在對更多普通人的日常生活產生影響，AI技術使用的邊界需要得到明確界定。
美團宣佈新一輪業務負責人輪崗
3月19日，美團發佈內部信宣佈新一輪業務負責人的輪崗任命計劃。其中，公司副總裁魏巍將負責到店餐飲事業部，外賣履約平臺負責人崗位由章若愚接任，而校招應屆生出身的薛冰則成爲了外賣事業部負責人。在內部信中，美團CEO王興表示，將追求更大概率、更大面積的內部人才成長，下一個十年，要讓新一批管理者成長起來。
內部信息顯示，新任到店餐飲事業部負責人魏巍入職美團已近九年，此次輪崗，又回到了入職美團時的到店事業羣，彼時他曾擔任到店事業羣商戶運營部負責人。章若愚於2016年2月加入美團，歷任外賣配送區域前線和後線職能等多個核心崗位。（澎湃新聞）
｜點評｜起家於到店業務的美團面對來自抖音等新玩家的挑戰，將“老人”調回，重新提高了到店業務的權重。到店業務是本地生活業務中的重要組成部分，也是美團的“腹地”。抖音憑藉着龐大的流量優勢，帶着大規模補貼殺入其中，美團被迫跟進，加大營銷投入，對淨利潤產生了明顯拖累。
目前，即便是社區團購在運營層面達到盈虧平衡，美團的創新業務虧損仍舊居高不下，這讓美團“內外交困”。所以，美團此前進行了組織結構重大調整，希望通過提高內部效率，優化成本支出。這次換帥能給美團帶來多少改變，還需要時間觀察。
*ST新海因重大違法被強制退市
3月18日消息，*ST新海發佈公告稱，公司收到深交所下發的《關於新海宜科技集團股份有限公司股票終止上市的決定》，深交所決定終止公司股票上市。*ST新海股票將自3月26日起進入退市整理期，退市整理期的交易期限爲15個交易日，預計最後交易日爲4月17日。
2024年前第一季度，已經有ST貴人、*ST新海、*ST博天、*ST華儀、ST鴻達、*ST愛迪、*ST泛海和*ST柏龍等公司股票已鎖定退市或完成摘牌退市。公司股票終止上市後，將轉入全國股轉公司代爲管理的退市板塊進行股份轉讓。（澎湃新聞）
｜點評｜相較於其他因爲1元退市的公司，*ST新海在因爲面值退市的同時，還因爲重大違法被雙重退市，顯得更爲不堪。回顧*ST新海過去幾年的表現，60多次的退市風險提示，決定其落得今日的結局，並不讓人感到意外。
結合日前出爐的“兩強兩嚴”政策來看，2024年有望成爲一個退市大年，而2023年報窗口期或許會是第一個發力的時點。隨着3月、4月披露業績公司的增多，或許會有更多的ST股走進退市流程。
公募基金規模單月猛增2萬億
3月18日消息，中國證券投資基金業協會最新數據顯示，截至今年2月底，我國境內共有基金管理公司146家，公募基金規模合計29.3萬億元，較1月底增長近2萬億元。環比增長7.09%，刷新此前在2023年7月末創下的歷史高點。
具體來看，2月末各細分類型基金規模環比均有增長。其中，QDII基金、股票基金、混合基金的最新規模分別爲4520.01億元、3.19萬億元、3.63萬億元，環比增長10.28%、17.93%、7.55%；固收類的債券基金、貨幣基金最新規模則爲5.55萬億元、12.78萬億元，環比增長5.77%、7.16%。（綜合上海證券報）
｜點評｜得益於2月股市回暖，不少公募基金都迎來了估值回血的時刻，助推了基金份額的環比增長，想必基金ETF在其中也發揮了不小的作用。而長期來看，隨着引導長期資金入市的政策逐步落實，公募基金的增量資金在2024年是有望逐步增加的。
不過這裡要潑個冷水。2月公募新發行份額爲356億份，環比、同比均出現下降，其中涉及股票的公募基金髮行份額更是創下2019年3月以來的新低，這說明市場的交投情緒可能遠沒有新聞中說得那麼好，更多的是存量基金的回升。從當前市場表現看，短期存在一定的回調壓力，切勿盲目看高。
週二兩市低開低走滬指跌0.72%
3月19日，市場全天震盪調整，創業板指領跌。盤面上，豬肉股迎來反彈，智能駕駛概念股盤中拉昇，CPO概念股逆勢活躍，飛行汽車概念股走勢分化。下跌方面，機器人概念股展開調整，人形機器人、證券、保險等板塊跌幅居前。總體上個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌。滬深兩市成交額共計10779億，較上個交易日縮量600億。北向資金全天淨賣出70.11億，其中滬股通淨賣出45.66億元，深股通淨賣出24.45億元。
截至收盤，滬指報3062.76點，跌0.72%，成交額爲4469億元；深成指報9696.69點，跌0.58%，成交額爲6310億元；創指報1906.94點，跌1.01%，成交額爲2775億元。（財聯社）
｜點評｜週二兩市陷入回調，週一領漲的券商板塊跌幅居前。近期行情圍繞着“補漲”題材展開，消費、新能源、券商等板塊輪番登臺，其中穿插着消息面不斷出現利好的AI概念。在主線行情不明的情況下，板塊輪漲，指數震盪上行。短期內幾乎全部板塊都得到了一輪修復，兩市進入籌碼震盪階段。
由於國內生豬養殖已形成一定規模，本輪豬週期內各大豬企減產意願不高，延長了豬週期探底時間。如今已有豬企頂不住虧損壓力，向法院申請重整，市場預計未來生豬產能將被動減少，週二養殖板塊逆勢上漲。
文中股市、期貨內容僅供參考
不構成投資建議
欄目主編|魏英傑| 主編|何夢飛
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