企業舵手－方舟投資創辦人伍德 女版巴菲特慧眼獨具 信奉破壞式創新

伍德小檔案

商界有投資家、創業家還有遠見之士，而被稱爲「女版巴菲特」的方舟投資（Ark Invest）創辦人伍德（Cathie Wood）正好三者兼具。57歲才創業的伍德，不僅躋身《富比世》「全球百大最有權勢女性」行列，在「美國白手起家女富豪榜」也榜上有名。

2021年「全球百大最有權勢女性」榜單上，女股神伍德位列第53名。2021年的「美國白手起家女富豪榜」，伍德排名79。

現年66歲的伍德，2013年尚在聯博資產管理（AllianceBernstein）擔任投資長，管理逾50億美元資產，但她偏好以「破壞式創新」（disruptive innovation）策略操作主動型ETF，博聯認爲風險太大，伍德遂離開於2014年創辦方舟投資，當時她已57歲。自立門戶的伍德如其所願，專門投資「破壞式創新」產業，例如電動車、機器人、遠距醫療和加密貨幣，她慧眼獨具重押電動車大廠特斯拉而一戰成名。

2017年她看好特斯拉股價5年內暴漲1,100％，觸及4,000美元，不可思議的超狂預測引來冷嘲熱諷。特斯拉股價雖屢創新高，但通用等車廠巨頭爭相進入電動車領域，特斯拉麪臨日益激烈的競爭壓力。

儘管如此，伍德深信特斯拉在軟體、人工智慧及電池技術的破壞性創新會更上層樓，對其前景仍信心滿滿，即便特斯拉陷入掙扎困境也不改預測。特斯拉股價最終只花了三年，就攻上4,000美元目標，讓批評伍德的人乖乖閉嘴。

方舟投資管理公司成立7年來，旗下7檔ETF總規模超過600億美元，拜特斯拉、Teladoc Health等持股上漲之賜，2020年平均投報率141％。旗艦基金「方舟創新基金」（Ark Innovation Fund），過去5年的平均年投報率將近45％，伍德成了華爾街炙手可熱的「女股神」。但方舟投資旗下ETF自2月返回峰點後又走下坡，「方舟創新基金」2021年迄今下跌將近22％，落漆的表現讓外界質疑伍德操盤基金的前景。

伍德12月18日發推文替她的破壞性創新策略辯護，「我們不會讓大盤指數和追蹤誤差挾持我們的投資策略。」她認爲方舟ETF的成功，不單單是靠疫情下宅商機的加持，還根源於典範轉移（paradigm-shifting）創新，從區塊鏈、比特幣到電動車。她強調擁抱「破壞式創新」，是投資成功的關鍵。

伍德呼籲投資人繼續支持方舟的投資組合，強調維持5年投資期，是判斷基金經理人實績的最好方法。她說方舟靠着既有的投資策略，5年內可繳出30％-40％的年均複合成長率（CAGR），換句話說，方舟投資組合的價值在未來5年能翻漲3到4倍。

伍德畢業於南加州大學，取得經濟和金融雙學位，她在著名供給面學派經濟學家雷夫（Arthur Laffer）的引薦下，在資本集團（Capital Group）找到職涯第一份工作，當了3年助理經濟師。1980年當時年僅25歲的伍德，進入Jennison Associates擔任首席經濟師。