Palantir、Asana撞期 考驗直接上市流程

Palantir共同創辦人矽谷創投資本家席爾。圖／美聯社、路透

數據分析業者Palantir 30日在紐約證交所直接上市，掛牌參考價7.25美元，低於市場預期。無獨有偶，新創軟體公司Asana也在30日直接上市，使這個新型態股票上市流程面臨有史以來最大考驗。

根據紐約證交所29日公佈的資料，Palantir參考價格7.25美元，Asana參考價格21美元。若以Palantir完全稀釋的21.7億股流通股票及參考價格推算，公司市值約在157億美元，低於2015年募資時的預估市值204億美元。

然而，直接上市的參考價格並不等於實際股票上市價格，僅單純反映未上市盤的平均成交價。Palantir在日前公開的招股說明書中表示，8月未上市盤的平均價格7.31美元，9月1日當天的平均價格9.17美元。

以先前直接上市的Spotify及Slack爲例，兩家公司上市當日收盤價都高過紐約證交所公佈的參考價格。內情人士透露，Palantir 30日開盤價估計在10美元左右，依此推算市值將近220億美元，Asana市值約在50億至60億美元。

由矽谷創投資本家席爾（Peter Thiel）擔任共同創辦人的Palantir原定9月21日當週直接上市，但因先前向美國證交會（SEC）申請上市的程序拖延，導致上市日期和Asana撞期。

美國至今只有Spotify及Slack兩家大型公司採用直接上市流程，其餘多數還是經由首度公開發行（IPO）上市。

由於Palantir及Asana仿效Spotify，皆委託摩根士丹利及Citadel擔任財務顧問及指定造市商，且不巧都在同日直接上市，令外界擔心上市流程會出差錯。

直接上市不像傳統IPO有承銷銀行負責事前詢價，因此上市當天往往花費較長時間才能確定開盤價。以Spotify爲例，該公司直接上市當天一直拖到接近下午1點纔開始交易。